Опасения по поводу перспектив мировой экономики усиливаются

20.11.2018

1085 просмотров

Целый ряд факторов оказывает влияние на настроения на мировых финансовых и товарных рынках

Нарастающий скептицизм по поводу улучшения торговых отношений между Китаем и США продолжает поддерживать интерес инвесторов к безопасным активам. Дополнительно, серьёзные сомнения по поводу договора по Brexit и возможности премьер-министра Британии Терезы Мэй сохранить свой пост усиливают неопределённость на мировых рынках, в т.ч. в части «расстановки сил» по парам GBPUSD, EURUSD, USDJPY – основные компоненты индекса доллара США. В подобных условиях инвесторы периодически возвращаются, либо реаллокируют портфели в пользу более традиционных инструментов. Так, золото вчера подорожало на 0,13% до 1 224,6 долларов за унцию, доллар ослаб к японской иене на 0,24% до 112,45 иен за доллар, а к швейцарскому франку доллар ослаб на 0,62% до 0,99 франков за доллар.

Сам индекс доллара США снизился на 0,27% до 96,17 пунктов. Ослаблению доллара поспособствовали слабые статданные по экономике США. Таким образом, усиливаются подозрения по поводу замедления роста экономики США. Так, индекс состояния рынка жилья от Национальной ассоциации домостроителей (NAHB) и Wells Fargo снизился в ноябре на восемь пунктов, до 60 пунктов. Хоть и показатель выше 50 является позитивным, указанный уровень является минимальным с августа 2016 года.

Тем временем неоднозначная риторика по поводу торговых отношений с Китаем создало давление на фондовый рынок США. Так, в пятницу президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон может избежать дальнейшего введения пошлин на китайский импорт, в связи с тем, что китайская сторона прислала список из 142 пунктов на которые они готовы пойти для достижения соглашения. Однако, уже в субботу вице-президент США Майк Пенс заявил, что США не изменят своего курса в отношении Китая и могут удвоить введённые ранее тарифы. На фоне подобных смешанных сигналов Уолл-Стрит ушёл в негативную территорию на торгах в понедельник. Так, индустриальный индекс Dow Jones подешевел на 1,56%, индекс S&P просел на 1,66%, а высокотехнологичный NASDAQ опустился на 3,03%. С точки зрения действий ФРС, неоднозначность сигналов экономики отчасти порождает смешанные ожидания по решению по ставке. Так, сохранение ставки будет служить позитивным сигналом для предотвращения сильных коррекций на рынке акций и облигаций, с другой стороны - сигнализировать о неудовлетворительных показателях американской экономики к концу года.

Диаграмма 1. Индекс Nasdaq:

Источник: investing.com

Вчерашнее снижение фондового рынка США на данный момент создаёт давление на фондовые рынки Азии. К тому же, разгоревшийся скандал вокруг президента японского автоконцерна Nissan Motor Карлоса Гоны также способствует негативному сентименту в корпоративном сеткоре. Японский индекс Nikkei 225 снижается на 1,12%, корейский KOSPI теряет 1,1%, китайский Shanghai Composite в минусе на 1,6%, а гонконгский Hang Seng проседает на 2,0%.

Опасения по поводу замедления роста мировой экономики создают давление на нефтяные котировки, в то время как ожидания продления соглашения ОПЕК+ сдерживают снижение. Вчера стоимость барреля эталонной нефти Brent выросла на 0,36% до 67,0 долларов США, но на данный момент находится на уровне 66,56 долларов США (-0,7%). Тем временем IEA в понедельник предупредило ОПЕК о «негативных последствиях» снижения уровня добычи – рост цен на нефть может понизить уровень потребления.

Российский рубль на торгах в понедельник демонстрировал ревальвационное движение на фоне роста цен на нефть и относительно стабильного геополитического фона. По итогам торгов пара USDRUB опустилась на 0,67% до отметки 65,54 рублей за доллар. На стороне российской валюты также выступает приближение пика налогового периода ноября и позитивные ожидания по встрече президентов РФ и США Владимира Путина и Дональда Трампа в конце месяца в Буэнос-Айресе. Игроки рынка надеются на прогресс в отношениях двух стран после встречи их лидеров на саммите G20 в Аргентине на фоне новостей об отсрочке санкций Конгресса США. Тем временем в центре внимания рынка сегодня публикация параметров выпуска ОФЗ Минфином РФ.

По итогам вчерашних торгов на валютном рынке KASE соотношение курса тенге к основным валютам, торгуемым на бирже, практически не изменилось. Так, курс доллара США вырос на 24 тиына до 367,3 тенге за доллар, а курс российского рубля снизился на один тиын до 5,57 тенге за рубль. При этом объем торгов американской валютой составил 133,5 млн долларов США, а валютой РФ – 39,6 млн рублей.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 AST) торгуется на уровне 364,8 тенге за доллар, что на 2,5 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на казахстанском денежном рынке в понедельник продемонстрировали разнонаправленную динамку, однако композитный индикатор денежного рынка MM Index снизился на 2 б.п. до 8,22% с учётом влияния однодневных валютных свопов. В сегменте репо овернайт ставки выросли на 1 б.п. до 8,26% годовых (объём – 272,1 млрд тенге), а доходность двухдневных операций репо выросла на 2 б.п., до 8,26% годовых. В то же время на рынке операций однодневного валютного свопа (SWAP-1D) доходность снизилась на 33 б.п. до 7,6% годовых (19,8 млрд тенге), тогда как индикатор доходности операций двухдневного валютного свопа (SWAP-1D) снизился на 19 б.п. до 7,8% годовых при объёме торгов, равном 135,3 млрд тенге.

Тем временем НБРК продолжает наращивать позицию по выпущенным краткосрочным нотам – суммарная задолженность регулятора по указанным обязательствам приблизилась к 4,4 трлн тенге. Вчера наступил срок погашения недельных бумаг на 220,1 млрд тенге (размещённых 08 ноября), в то время как подошла дата оплаты нот на 385,8 млрд тенге. Вчера НБРК провёл два аукциона по продаже бумаг со сроком обращения семь и 28 дней, и датой оплаты 21 ноября. Недельных нот было продано на 342,0 млрд тенге при доходности 8,77% годовых и спросе, равном 373,2 млрд тенге. Также были реализованы бумаги на 121,3 млрд тенге со сроком обращения 28 дней и доходностью 8,84% годовых. Спрос на четырёхнедельные обязательства составил 155,7 млрд тенге.

Фондовый рынок Казахстана немного вырос по итогам торгов в понедельник. Так, капитализация рынка акций KASE выросла на 0,11%, до 15,42 трлн тенге. При этом, индекс KASE вырос на 0,17% до 2 251,76 пунктов. Из числа долевых бумаг, включённых в представительский список KASE, только акции Народного банка и КазТрансОйла продемонстрировали негативную динамику, подешевев на 0,72% и 0,33% соответственно. Тем временем локомотивом роста индекса стали долевые бумаги KAZ Minerals, подорожавшие на 1,86%.

События в Казахстане:

Назарбаев: Мы должны незамедлительно приступить к реформированию полиции.
Бакытжан Сагинтаев поручил взять под контроль модернизацию ЖКХ.
До конца года поток транзитных авиапассажиров превысит один млн человек.
Шестое заседание Рабочей группы по координации развития национальных платежных систем.
В Минэнерго прояснили ситуацию со строительством четвертого НПЗ.
В Казахстане с 2019 года начнут оформлять ИИН временно пребывающим иностранцам.

Корпоративные события:

С 26 ноября 2018 года вводится в эксплуатацию новая версия торговой системы KASE.
Fitch опубликовало обзор банковского сектора РК за третий квартал 2018 года.
Чистая прибыль казахстанской дочки ВТБ выросла почти в семь раз.
АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" сообщило о выкупе 109 405 привилегированных акций KZ1P51460114 (KZ000A0RMTC3, RDGZp) на KASE за период с 02 по 15 ноября 2018 года.
АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" получило заем в размере 369,0 млн тенге.
Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "Народный сберегательный банк Казахстана" за январь-сентябрь 2018 года.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Kaspi Bank" за январь–сентябрь 2018 года.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Евразийский банк" за январь–сентябрь 2018 года.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "АТФБанк" за январь–сентябрь 2018 года.
Опубликована финансовая отчетность Дочернего банка АО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" за январь–сентябрь 2018 года.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Фонд проблемных кредитов" за январь–сентябрь 2018 года.
Опубликована финансовая отчетность АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" за январь–сентябрь 2018 года.
АО "Баян Сулу" сообщило о передаче в залог своего имущества на сумму 5,2 млрд тенге.

Международные события:

ЕС ужесточит правила об иностранных инвестициях.
Главы стран Центральной Азии встретятся в Ташкенте.
ЕС пригрозил Москве «конкретными мерами» из-за ситуации в Азовском море
Газпром завершил морскую укладку газопровода «Турецкий поток».
Глава совета директоров Nissan Карлос Гон отправлен под арест.
Apple сократила выпуск всех новых моделей iPhone.
СМИ узнали о планах Эр-Рияда сменить наследника престола из-за Хашкаджи.
В сенате США сравнили россиянина во главе Интерпола с «лисой в курятнике»
Китайская Xiaomi вышла на чистую прибыль за счет хороших продаж в Индии, Европе.