Волатильность растёт, нефть дешевеет, рубль снижается, в то время как информационный фон становится всё более противоречивым

Казахстанский тенге ослаб по отношению к доллару в среду, чему информационно способствовало снижение котировок нефти, завершение майского налогового периода, а также негативные настроения на внешних рынках. По итогам вчерашних валютных торгов на KASE средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 1,39 тенге, до 381,69 тенге за доллар. Между тем российский рубль подешевел к тенге на два тиына до 5,88 тенге за рубль.    

На текущий момент (10:26 ALA) курс по паре USDKZT составляет 381,70 тенге за доллар, что на один тиын выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке в среду в целом выросли, а индекс денежного рынка (MM Index) поднялся на 8 б.п. до 7,93% годовых. Рост MM Index был обеспечен увеличением доходности операций своп. Так, стоимость однодневных своп операций выросла на 33 б.п. до 7,36%, а доходность двухдневных операций поднялась на 10 б.п. до 7,27% годовых. Однако, доходность операций репо овернайт вчера снизилась на один б.п. до 8,01% годовых, тогда как операции со сроком на два дня подешевели на 2 б.п. до 7,99% годовых. 

Спрос на недельные депозиты в НБРК значительно снизился, но остаётся на относительно высоком уровне. Так, объем вчерашнего размещения составил 173,0 млрд тенге под 8,72% годовых. Напомним, что фактический объем размещения на недельные депозиты НБРК во вторник составил рекордные 339,0 млрд тенге, тогда как среднедневной объем размещения составляет 106,2 млрд тенге. 

Множество корпоративных событий происходит на фондовом рынке KASE. Индекс KASE завершил торги среды умеренным снижением (-0,39%) до 2 263,56 пунктов. Причиной снижения индекса стало уменьшение стоимости долевых бумаг АО «КазТрансОйл» (-1,70%), Kcell (-0,96%) и KAZ Minerals (-0,77%). Тем временем рост стоимости акций АО «Банк ЦентрКредит» (+0,42%) и АО «Народный банк Казахстана» (+0,37%) ограничил снижение индекса. В отношении КазТрансОйл следует отметить принятие решения общим собранием акционеров о выплате дивиденда в размере 104 тенге на одну простую акцию с использованием 100% чистой прибыли компании за 2018 года, а также части нераспределённой прибыли прошлых лет в размере 1,5 млрд тенге. КазтРансОйл также сообщил финансовые результаты по итогам первого квартала 2019 года, в соответствии с которыми выручка и чистая прибыль компании выросли на 14% и 12% соответственно. Вчера также стало известно, что БЦК намеревается разместить двухлетние еврооблигации на AIX на сумму 100 млн долларов США. Хотим также отметить, что Казахтелеком выплатил дивиденды в размере 781,06 тенге на одну простую акцию, а также 481,06 тенге – на одну привилегированную акцию по итогам 2018 года.

Напряжённость в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином нарастает, что усиливает волатильность на мировых финансовых рынках. Тем временем усиливаются спекуляции по поводу того, что Китай может ограничить экспорт редкоземельных металлов в ответ на протекционистские действия США. Так, китайский чиновник из Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) заявил, что товары, изготовленные из этих материалов, не должны использоваться против Китая. Данные обстоятельства создают давление на фондовый рынок США. Так, индустриальный индекс Dow Jones вчера снизился на 0,87%, более широкий индекс S&P просел на 0,69%, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,85%. Эксперты с Уолл-Стрит отмечают, что торговое противостояние между США и Китаем стало полномасштабной и долгоиграющей темой, оказывающей всё большее влияние на финансовые рынки.

Индекс доллара США вчера вырос на 0,19% до 98,14 пунктов, что говорит о том, что доллар США остаётся предпочтительным среди инвесторов защитным активом при торговой войне между Вашингтоном и Пекином. Однако, инвесторы все сильнее беспокоятся по поводу замедления роста экономики США. Так, инверсия кривой доходности гособлигаций США вчера углубилась, что воспринимается как опережающий индикатор приближения рецессии. Доходность трёхмесячных трежерис находится на уровне 2,36% годовых, а доходность 10-летних бондов на уровне 2,27% годовых.

Диаграмма 2. Доходность трёхмесячных и десятилетних гособлигаций США: 

Источник: investing.com

Опасения по поводу затяжной торговой войны между США и Китаем, а также признаки приближения рецессии в США, выражающаяся в инверсии процентных ставок по гособлигациям США и негативной макростатистике, создают давление на нефтяные котировки. Стоимость эталонной нефти марки Brent вчера снизилась на 2,84% до 68,12 долларов США за баррель. Однако, фундаментальную поддержку ценам на нефть продолжает оказывать ограничение уровня добычи странами участницами договора ОПЕК+. Тем временем опубликованные вчера данные API показали снижение запасов нефти в США на 5,3 млн баррелей на неделе, закончившейся 24 мая. Между тем, ожидалось снижение лишь на 900 тыс. баррелей.

В подобных условиях российский рубль находится под давлением продавцов. Так, по итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс по паре USDRUB вырос на 0,4% до 64,97 рублей за доллар. Не смогли удержать рубль от снижения и аукционы по размещению ОФЗ, где было суммарно размещено бумаг на 45,5 млрд рублей. Так, Минфин РФ вчера провёл два аукциона по продаже ОФЗ. Спрос на трёхлетние облигации составил 70,6 млрд тенге, тогда как объем размещения оказался на уровне 17,6 млрд рублей и при доходности 7,65% годовых. Также рынку были предложены бумаги со сроком обращения до 2034 года. Объем размещения составил 27,9 млрд рублей при доходности 8,19% годовых и спросе, равном 37,8 млрд рублей.    

События в Казахстане:

• Казахстан занял 34 место в рейтинге самых конкурентоспособных экономик мира.
• Токаев впервые выступил на заседании ЕАЭС в качестве президента Казахстана.
• Назарбаев предложил ЕАЭС наладить совместное производство самолётов и завоёвывать рынки США и КНР.
• За 10 лет рождаемость в Казахстане выросла на 11,6%.
• Товарооборот между США и Казахстаном вырос на 37% за прошлый год.
• Названы наиболее привлекательные рынки для развития казахстанского экспорта.
• Галим Хусаинов: предпосылок для девальвации нет.
• Внесены измененияв график выпуска ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в 2019 году.
• Депозиты в казахстанских банках сократились на 440 млрд тенге.
• Акимат Жамбылской области привлек на KASE 29 мая 1,3 млрд тенге.
• Акимат Западно-Казахстанской области привлек на KASE 29 мая 1,5 млрд тенге.
• Акимат Кызылординской области привлек на KASE 29 мая 2,0 млрд тенге.

Корпоративные события:

• АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 29 мая 7,0 млрд тенге.
• АО "Алматытемiр" выкупило на KASE 29 мая 204 972 918 своих облигаций.
• АО "КазТрансОйл" сообщило финансовые результаты за январь-март 2019 года.
• Опубликован аудиторский отчет по финансовой отчетности АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" за 2018 год.
• Акционеры АО "КазТрансОйл" утвердили годовую финансовую отчетность и приняли решение о выплате дивидендов по простым акциям за 2018 год.
• Опубликован аудиторский отчет по финансовой отчетности АО "Фридом Финанс" за 2018 год.
• Опубликованаудиторский отчет по финансовой отчетности АО "Инвестиционный дом "Fincraft" за 2018 год.
• Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО "Шубарколь Премиум" за 2018 год.
• АО "Казахтелеком" выплатило дивиденды по простым акциям за 2018 год в размере 781,06 тенге на акцию и дополнительные дивиденды по привилегированным акциям за 2018 год в размере 481,06 тенге на акцию.
• ТОО "Жаикмунай" подписало дополнение к контракту на проведение доразведки, добычи и раздел углеводородного сырья на Чинаревском нефтегазоконденсатном месторождении.
• Совет директоров АО "Банк ЦентрКредит" принял решение о выпуске облигаций на сумму 100,0 млн долларов США и их размещении на МФЦА.

Международные события:                                                                                     

• Зеленский вернул Саакашвили гражданство Украины.
• Крупнейшая китайская газета People’s Daily: «Не говорите, что мы вас не предупреждали».
• Торговое противостояние стало основным сценарием для мировых рынков.
• Банк России подвел итоги первых месяцев работы системы быстрых платежей.
• США обвинили Россию в нарушении обязательств по контролю над вооружениями.
• Украина тратит золотой запас на выплаты по госдолгу.
• Антон Силуанов выразил ряд опасений в связи с возможным продлением сделки с членами ОПЕК.
• ЕС просит Италию объяснить ухудшение государственных финансов.
• В Израиле пройдут досрочные выборы: Нетаньяху не смог сформировать коалиционное правительство.