Встреча картеля назначена на 1 марта

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос до 495,73 тенге за доллар (+1,22 тенге). При этом объём торгов сложился вблизи средних значений текущего года (313 млн) и составил 312 млн долларов. Спрос на инвалюту в конце прошлой недели мог быть обусловлен привлекательностью курса покупки, активизацией оплаты импортных контрактов и платежами по обслуживанию внешних обязательств. Некоторое давление на рыночный сентимент могла также оказать коррекция цен на нефть и глобальное бегство инвесторов от риска на предыдущей сессии.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ) вторую неделю подряд сохраняется на уровне 100,2 пункта. В то же время численность работников выросла до 9,3 млн (+0,9% г/г).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ВВП методом производства, внешнеторговом обороте, денежной базе и агрегатах широкой денежной массы, а также о социально-экономическом развитии.

На данный момент (10:28) курс USDKZT на KASE составляет 493,79 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика внешнеторгового оборота:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 17,04% до 17,01%, а SWAP-1D вырос с 13,15% до 13,31%. Общий объём торгов составил 1,1 трлн тенге (+222,6 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 1,1 трлн тенге (-662,3 млрд). При этом объём открытой позиции повысился до 8,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE продемонстрировал умеренное снижение на 0,6% – до 7 642,3 пункта. В то же время объём торгов резко сократился на 17,6% – до 618,5 млн тенге, что отражает охлаждение активности после предыдущей сессии. Наибольшее давление на индекс оказали бумаги Казатомпрома (-1,5%), Kaspi (-1,5%), Air Astana (-1,3%) и КазТрансОйла (-1,2%) на фоне фиксации прибыли инвесторами.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до 67,8 доллара за баррель (+0,3%) под влиянием усиления оптимизма на рынке после публикации данных о замедлении инфляции в США (см. ниже). Улучшение настроений позволило компенсировать раннее снижение котировок, вызванное сообщениями о том, что страны ОПЕК+ могут возобновить наращивание добычи.

Напомним, что картель намерен вновь начать наращивать добычу нефти с апреля на фоне подготовки к предстоящему пиковому летнему спросу на топливо и укрепления цен на нефть из-за напряжённости в отношениях между США и Ираном. Такое решение позволит участникам альянса, в первую очередь Саудовской Аравии и ОАЭ, вернуть часть рыночной доли. Окончательное решение ещё не принято, обсуждения продолжаются в преддверии запланированной на 1 марта встречи ключевых производителей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Ключевые американские индексы показали преимущественно рост на 0,1% после публикации данных об инфляции. В январе потребительские цены выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,4% в годовом выражении, снизившись с 2,7% месяцем ранее. Эксперты ожидали более сильного повышения – на 0,3% за месяц и на 2,5% в годовом выражении. Базовая инфляция (инфляция за исключением волатильных компонентов, таких как продукты питания и энергия) составила 2,5%, полностью совпав с ожиданиями и показав самый слабый прирост с 2021 года.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по ВВП, товарообороту, инфляции, рынку труда и недвижимости, объёму заказов на товары длительного использования, промышленному производству и аукционы 20-летних гособлигаций. В КНР фокус смещён на заседание Народного Банка Китая по решению о базовой ставке. Дополнительно участники рынка будут следить за промышленным производством и деловой активностью в ЕС, заседанием Еврогруппы; ВВП, промышленным производством, инфляцией и торговым балансом Японии; рынком труда, инфляцией и розничными продажами Великобритании; корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Новости о замедлении инфляции поддержали спрос и на безрисковые инструменты. Так, цены на золото выросли до 5 046 долларов за тройскую унцию (+2,0%). Доходность 10-летних американских гособлигаций снизилась с 4,10% до 4,06%, в то время как индекс доллара сохранился на уровне 96,9 пункта (-0,01%).

События в Казахстане:

• Президент Касым-Жомарт Токаев принял посла США Джули Стаффт.
• Глава государства принял председателя правления КМГ.
• Правительство выделит более 71 млрд тенге на поддержку ветеринаров.
• Рост грузопотока с Китаем: расширение работы пунктов пропуска обсудили в правительстве.
• Казахстан и Кыргызстан нацелены на рост торговли до $3 млрд — Ермек Кошербаев.
• Казахстан и США заключили крупную сделку на $1,1 млрд по критически важным минералам.
• Казахстан и Эстония расширяют сотрудничество в агропромышленной сфере.
• Туризм привлек 1,25 трлн тенге инвестиций в 2025 году.
• Экспорт казахстанской нефти по КТК увеличат на 55% в марте.
• За пять лет Казахстан намерен удвоить экспорт мяса.

Корпоративные события:

• Отбасы банк рассматривает вопрос внедрения исламской ипотеки.
• Пенсионные активы ЕНПФ выросли на 3,3 трлн тенге за год.
• ЕАБР и Евразийский банк предоставили долгосрочное финансирование для модернизации Усть-Каменогорской ТЭЦ.
• Cove Capital вложит $1,1 млрд в добычу и переработку вольфрама в Казахстане.
• КТЖ привлекла 1,6 млрд юаней через размещение облигаций на AIX.
• КТЖ может провести IPO уже в мае и привлечь около 1 млрд долларов.
• Свыше $35 млн выплат из Нацфонд — детям использовано на жилье и образование.
• Маркетплейс Teez проходит due diligence перед продажей.

Международные события:

• Трамп: Члены Совета мира выделят $5 млрд на восстановление Газы.
• Трамп отменил научное заключение об опасности парниковых газов
• США и Иран проведут новый раунд переговоров в Женеве 17 февраля.
• Нетаньяху назвал условия для сделки с Ираном.                                                           
• CBS News: Трамп дал Нетаньяху одобрение на удары по иранской ракетной программе.
• Венгрия и Словакия попросили Хорватию разрешить транзит российской нефти.
• ФРС видит риск: инфляция «застряла» около 3%.
• Казахстан, Кыргызстан и Узбекистан усиливают сотрудничество в водно-энергетической сфере.
• Банк России снова снизил ключевую ставку.
• МЭА: в 2026-м рынок нефти столкнется с профицитом свыше 3,7 млн б/с.
• ОПЕК+ может возобновить рост добычи нефти с апреля — Reuters.