При этом фундаментальные показатели нефтяного рынка остаются сильными

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Новая неделя началась с уверенного укрепления курса нацвалюты: пара USDKZT снизилась до 465,86 тенге за доллар (-2,0 тенге). При этом торговая активность оставалась повышенной – объем торгов составил 219,6 млн долларов против среднесуточных значений с начала года в 145,2 млн. Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и внутренними факторами. Среди внешних можно выделить рост нефтяных котировок (см. ниже) и снижение индекса доллара (-0,1%). В то же время на локальном рынке спрос на инвалюту для оплаты импортных контрактов и погашения/обслуживания внешнего долга мог удовлетворяться в том числе за счет ее предложения в рамках конвертации средств Нацфонда, включая трансферты в бюджет и приобретение акций КМГ (1,2-1,3 млрд долларов в ноябре).

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На первых торгах текущей недели наблюдалась восходящая динамика ставок денежного рынка: доходность операций репо выросла на 12 б.п. – до 15,88%, доходность по однодневным валютным свопам увеличилась на 64 б.п. – до 13,09%. При этом объем торгов также продолжил рост, вновь достигнув 1,0 трлн тенге (+44,6 млрд). Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,0 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 0,8 трлн (51% спроса) нотами и 0,2 трлн (100% спроса) посредством депозитного аукциона, под 15,76% и 16,0% годовых, соответственно. Открытая позиция остается у отметки ~5,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам понедельника индекс KASE увеличился на 0,1% – до 4 065,4 пункта. При этом рост акций Казатомпрома (+0,6%) и КазМунайГаза (+0,5%) был практически полностью нивелирован распродажами долевых бумаг KEGOC (-0,6%) и КазТрансОйл (-0,5%). Между тем KASE подвел итоги за январь-октябрь текущего года: объем торгов ГЦБ составил 7,4 трлн тенге, увеличившись на 51,1%, тогда как объем торгов акциями «подскочил» сразу в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 283,8 млрд тенге.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американские фондовые индексы в понедельник показали слабую разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq потеряли 0,1% и 0,2%, тогда как Dow вырос на 0,2%. Вероятно, это было связано с тем, что инвесторы «затаили дыхание» перед публикацией октябрьских данных по инфляции в США, которые могут определить дальнейшие действия Федрезерва в отношении процентных ставок. Ожидается, что общий рост цен составит 3,3% против 3,7% в сентябре, тогда как базовые цены останутся без изменений.

Между тем негативный сентимент поддержало понижение агентством Moody’s прогноза кредитного рейтинга США со «стабильного» до «негативного» на фоне большого бюджетного дефицита и снижения доступности заимствований. Также отметим, что в пятницу американскому правительству грозит очередной шатдаун в случае, если республиканцы и демократы не придут к консенсусу по вопросу сокращения бюджетных расходов.

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки 82,7 доллара за баррель (+1,8%) после публикации ежемесячного отчета ОПЕК. В отчете сказано, что фундаментальные показатели нефтяного рынка остаются сильными, а падение цен связано с действиями спекулянтов. Аналитики ОПЕК повысили прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году до 2,5 млн б/с (2,4 млн в октябрьском прогнозе) из-за ожиданий увеличения спроса на сырье со стороны Китая.

Поддержку ценам на нефть также могли оказать сообщения о том, что Минфин США ужесточает контроль над экспортом российской нефти. По данным Reuters, уведомления с просьбой представить информацию о 100 подозреваемых в нарушении санкций судах направлены управляющим компаниям.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс USDRUB в понедельник снизился до 91,6 рубля за доллар (-0,7%) на фоне расширения профицита торгового баланса. По данным Банка России, в третьем квартале 2023 года экспорт составил 106,1 млрд долларов, увеличившись на 10% по сравнению со вторым кварталом, тогда как импорт существенно не изменился (75,9 млрд долларов). Помимо этого, поддержку российской валюте продолжают оказывать обязательные продажи экспортной выручки и ожидания дальнейшего повышения базовой ставки до конца года.

События в Казахстане:

• Президент РК принял министра национальной экономики Алибека Куантырова.
• Глава государства заслушал отчет НБРК об итогах реализации денежно-кредитной политики.
• Предусмотреть возможность финансирования инвестпроектов ТЭЦ предлагает Минэнерго.
• Центральный депозитарий рассказал о росте количества омнибус-счетов.
• О ситуации на рынке труда рассказали в Бюро нацстатистики.
• В Казахстане проанализируют причины роста цен на продовольствие у крупных производителей.
• В Казахстане годовая инфляция снизилась в два раза.
• За 10 месяцев объем розничной торговли в РК достиг 14,8 трлн тенге.

Корпоративные события:

• Объем торгов на KASE снизился на 8,2% за месяц.
• Petrosun оштрафовали за злоупотребление доминирующим положением.
• КМГ выпустит облигации на 20 млрд тенге под 0,5% годовых для строительства водовода Астрахань – Мангышлак.
• 11 декабря состоится ВОСА Tengri Partners Investment Banking (Kazakhstan).
• 11 декабря состоится ВОСА First Heartland Jusan Bank.

Международные события:

• Еврокомиссия разработала 12-й пакет санкций против России.
• Reuters: Минфин США запросил информацию о 100 судах, якобы перевозивших российскую нефть.
• WP: Израиль и ХАМАС близки к заключению сделки по освобождению десятков заложников.
• Зеленский призвал укрепить оборону энергетических объектов Украины.
• Цены на нефть снижаются из-за опасений сокращения спроса в США и Китае — Reuters.
• Fitch предсказало подорожание нефти до $120 в 2024 году.