Иностранный спрос на тенговые инструменты восстанавливается на фоне ожиданий скорого снижения ставок Федрезервом, а также снижения годовой инфляции в стране

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

После длительных выходных нацвалюта немного укрепилась: по итогам торгов среды на KASE пара USDKZT снизилась до отметки 444,10 тенге за доллар (-0,99 тенге). При этом объём торгов вернулся к средним значениям текущего года и составил 133,1 млн долларов (-6,2 млн). Вероятно, тенге отыгрывал события выходных дней, среди которых можно выделить рост цен на нефть (с 75,2 до 77,4 долларов за баррель), а также улучшение аппетита к риску на мировых рынках капитала. Кроме того, спрос на тенге мог вырасти в преддверии старта очередного квартального фискального периода в стране (15.05). Потенциал для дальнейшего укрепления сохраняется.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 444,25 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка в среду показали разнонаправленную динамику: доходность операций TONIA снизилась до 16,04% (-2 б.п.), но SWAP_1D – выросла до 15,95% (+69 б.п.). Объем торгов остался чуть выше средних значений текущего года и составил 672,4 млрд тенге (+17,1 млрд). Между тем объём изъятия ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка составил 225 млрд тенге (100% спроса) при доходности 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК резко выросла до 4,3 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне общего улучшения аппетита к риску на казахстанском рынке акций в среду наблюдались умеренные покупки – индекс KASE вырос до 3 607,8 пункта (+0,23%). Локомотивом роста выступили акции КМГ (+1,5%), Казатомпрома (+1,2%) и Казахтелекома (+0,9%).

Между тем спрос нерезидентов на ГЦБ РК продолжил восстанавливаться в апреле. По данным Центрального депозитария ценных бумаг, объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК вырос в апреле на 46 млрд тенге, с 461,4 до 507,0 млрд тенге (-16%). Отметим, что с начала 2023 года показатель вырос на 126 млрд тенге на фоне ожиданий скорого снижения ставок Федрезервом, а также снижения годовой инфляции в стране.

Диаграмма 2. Объём вложений нерезидентов в госдолг РК:

Источник: ЦД

МИРОВОЙ РЫНОК

На фоне благоприятных данных по инфляции в стране ключевые фондовые индексы США преимущественно выросли в пределах 0,5-1,0%. Отметим, что рост потребительских цен (CPI) в США в апреле замедлился до 4,9% в годовом выражении после подъема на 5% в марте (рынок ожидал показатель на уровне 5,0%). Таким образом, инфляция достигла минимума с апреля 2021 года. На этом фоне растёт вероятность завершения цикла повышения ставок Федрезервом – на июньском заседания рынок ожидает сохранения ставок на текущем уровне 5,0-5,25% годовых (99% вероятность). Вместе с тем некоторое давление на рыночный сентимент оказывает неопределённость относительно повышения потолка госдолга. В этом ключе отметим комментарии президента США о том, что в случае дефолта экономика страны скатится в рецессию, а международная репутация Вашингтона сильно пострадает.

Сегодня в фокусе внимания – статистика США по первичным заявкам на пособия по безработице и индексу цен производителей.

НЕФТЬ

После четырёх сессий роста подряд котировки нефти Brent в среду немного снизились – до отметки 76,6 доллара за баррель (-1,1%). Отметим, что коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе неожиданно увеличились до 462,6 млн баррелей (+3 млн). При этом нефтетрейдеры ожидали снижения запасов на 2,5 млн баррелей. В то же время добыча нефти в США осталась неизменной – на уровне 12,3 млн баррелей в сутки.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды курс по паре USDRUB резко снизился, зафиксировавшись на отметке 76,06 рубля за доллар (-2,7%). Поддержку рублю могли оказать новости о том, что очередной пакет санкций ЕС будет преимущественно направлен на предотвращение обхода третьими странами ограничений на экспорт товаров в РФ, а не против российских структур. Кроме того, на стороне рубля могли выступать меры, принятые властями для ограничения вывода капитала иностранными владельцами российского бизнеса, а также конвертация валюты экспортерами под выплату дивидендов и налогов.

События в Казахстане:

• Реализацию Большого проекта обсудили в правительстве.
• Казахстан и Китай планируют создать Хоргосский узел для увеличения товарооборота.
• Власти Казахстана рассчитывают на четырехкратный рост выпуска автомобилей к 2026 году.
• Reuters: ЕС готовит санкции против помогающих России компаний из Казахстана.
• Объем производства химической продукции в Казахстане превысил 900 млрд тенге.
• Как банки Казахстана пережили I квартал 2023 года.
• Банковские счета более одного миллиона казахстанцев могут арестовать из-за долгов.
• Тарифы на отдельные направления медпомощи повысят в рамках ОСМС.

Корпоративные события:

• КазТрансОйл в апреле увеличил экспорт казахстанской нефти в Баку на 75%.
• Газоконденсатное месторождение Аксай Южный введено в эксплуатацию.
• Polymetal объявил о намерении провести редомициляцию в МФЦА.
• ЕАБР проведет в Алматы конференцию крупнейших инвесторов из более чем 40 стран.
• БРК объявляет о дополнительном размещении облигаций KZ2C00009397 (BRKZb29).
• Жаикмунай сообщил о приостановке торгов акциями NOSTRUM OIL & GAS PLC на AIX.
• Изменен состав правления КМГ.

Международные события:

• США начинают передачу конфискованных российских активов на нужды Украины.
• Зеленский призвал ЕС начать переговоры о членстве Украины.
• Глава Минфина США на встрече G7 заявит о необходимости усилить поддержку Украины.
• Китай и Германия поспорили по поводу санкций.
• Столтенберг заявил о бесперспективности конфликта НАТО с Китаем из-за Тайваня.
• Япония собирается открыть офис связи НАТО.
• Турция рассчитывает продлить зерновую сделку еще на 2 месяца.
• Еврокомиссия: новые санкции против РФ затронут товары из третьих стран.
• FT рассказала об исчезнувших на $1 млрд товарах из ЕС в Россию.
• В России дорожает техника из-за того, что Казахстан ужесточил контроль поставок.
• Дефицит бюджета России по итогам апреля превысил план на весь 2023 год.