С утра понедельника баррель Brent подешевел на 2,0%

25.06.2018

507 просмотров

Вашингтон продолжает ужесточение торговой политики

Страны ОПЕК+ договорились довести уровень исполнения сделки об ограничении добычи нефти, который сейчас выше изначальных договоренностей, до 100%, однако не раскрыли, кто и насколько ее увеличит. Напомним, из-за того, что несколько стран участниц сделки перевыполнили сокращение добычи вместо оговоренного уровня в 1,8 млн баррелей в сутки, сокращение достигло около 2,8 млн баррелей. При этом министр нефти Саудовской Аравии в субботу заявил, что было решено отойти от пятничного решения пропорционального распределения одного млн баррелей нефти между всеми странами, т.к. некоторые страны физически не могут увеличить добычу нефти. Фалих сообщил, что в результате субботнего решения фактическое увеличение добычи нефти будет ближе к одному млн баррелей, чем к планируемому в пятницу 600 тыс. баррелей. На этом фоне с начала сегодняшних азиатских торгов сентябрьские фьючерсы на нефть Brent потеряли большую часть набранного в пятницу преимущества и торгуются вблизи 74 долларов за баррель (-2,05%). Следующее заседание ОПЕК состоится 3-4 декабря, на котором Россия может присоединиться к ОПЕК в качестве наблюдателя.

Индекс доллара США против корзины из шести основных валют в пятницу ослаб на 0,23% до 94,18 пунктов, покинув годовые максимумы. Доходность 10-летних трежерис США остается в нисходящем тренде (снизилась до 2,89% годовых) на фоне продолжающейся эскалации торговых отношений Вашингтона. Bloomberg сегодня сообщил, что Казначейство США до конца недели опубликует планы по новым правилам для китайских инвестиций в технологические компании США. Согласно этому плану, Белый дом будет использовать одну из самых значительных правовых мер, доступных для объявления инвестиций Китая в американские компании как угрозе экономической и национальной безопасности. Данная мера может усилить торговые противостояния Вашингтона с Пекином, и негативно сказаться на фондовом рынке. Отмечаем, на рынках Азии сегодня наблюдаются преимущественно негативные настроения.

Между тем президент США Трамп в пятницу пообещал ввести новые пошлины по ставке 20% на импорт всех автомобилей из Европейского союза, если ЕС не отменит в ближайшее время торговые преграды для американских компаний. По словам Трампа, Евросоюз на протяжении долгого времени сохранял пошлины и торговые барьеры в отношении американских компаний. После заявления Трампа акции европейских автопроизводителей перешли к снижению: цена бумаг Daimler уменьшилась на 0,3%, BMW - на 1,12%. Немецкий фондовый индекс DAX потерял 0,1%, тогда как перед публикацией президентского сообщения он вырос на 0,6%. В то же время американские индексы S&P 500 и Dow Jones замедлили рост (до 0,2% и 0,5% соответственно), а Nasdaq усилил снижение до 0,3%.

Народный Банк Китая сократил требования по резервированию для некоторых банков в воскресенье на 50 б.п., чтобы увеличить кредитование небольших фирм. Это не стало неожиданностью, так как комментарии на государственном совете на прошлой неделе намекали на более крупные действия центрального банка. Данная мера стала третьим снижением резервов в этом году. Сокращение требований должно добавить около 108 млрд долларов ликвидности, что больше, чем ожидалось аналитиками (примерно 60 млрд долларов). Снижение требований применяется в основном к пяти крупнейшим государственным банкам страны, а также к 12 коммерческим банкам. На этом фоне курс по паре USDCNY снизился на 0,39% до 6,53 юаней за доллар.

В пятницу российский рубль укрепился к доллару США на 1,3% до 62,88 рублей за доллар. Поддержку рублю оказал рост нефтяных котировок и приближение пика налоговых выплат в РФ. Напомним, что сегодня, 25 июня, в России завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов. При этом против рубля остается покупка валюты Банком России для целей Минфина на уровне более 300 млн долларов в день по текущему курсу.

На фоне позитивной динамики российского рубля и нефтяных котировок на валютном рынке KASE национальная валюта в пятницу, 22 июня, впервые за последние девять сессий прервала медленное ослабление к доллару США. По итогам торгов тенге отыграл почти один тенге (91 тиын) до 340,27 тенге за доллар (по итогам недели тенге ослаб на 1,2% с 336,39 тенге за доллар). При этом объём торгов в пятницу вырос в 1,8 раза до 228,3 млн долларов. Вместе с тем последняя сделка по паре USDKZT в пятницу была заключена на 61 тиын ниже средневзвешенного курса (339,66 тенге за доллар), что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях участников рынка в отношении тенге.

На текущий момент (10:27 AST) курс по паре USDKZT составляет 339,70 тенге за доллар, что на 57 тиын ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На фоне ревальвационного разворота тенге краткосрочные ставки денежного рынка показали снижение на пониженных объемах торгов. Средневзвешенная доходность однодневных операций репо снизилась на восемь б.п. до 8,09% годовых при объёме 227,2 млрд тенге (среднесуточный объём ~ 269 млрд), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT упала с 8,30% до 7,92% годовых при объёме 5,1 млрд тенге (среднесуточный объём ~ 34 млрд).

В пятницу регулятор разместил недельные ноты на сумму 228,8 млрд тенге под 8,11% годовых (100% спроса). Тем временем на предстоящей неделе НБРК проведет семь аукционов по продаже своих краткосрочных обязательств, из которых - пять по продаже недельных нот и по одному аукциону по продаже месячных и полугодовых нот. Совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,2 трлн тенге. Из событий на казахстанском долговом рынке хотим отметить размещение в рамках реализации государственных программ двух выпусков муниципальных двухлетних облигаций акимата Актюбинской и Жамбылской областей на сумму 1,9 млрд тенге под 0,35% годовых.

Несмотря на то, что казахстанский рынок акций закончил торги в пятницу на позитивной территории, прирост по индексу KASE был незначительным – 0,04% до 2 382,12 пунктов (по итогам недели снижение на 0,7%). При этом объём торгов вырос почти в пять раз и составил 1,1 млрд тенге. Драйверами роста выступили акции KAZ Minerals (+2,4%) и KEGOC (+1,79%), в то время как аутсайдерами дня оказались акции Kcell (-1,62%) и Народного Банка (-1,25%).

События в Казахстане:

Новые акимы и руководители крупных компаний.
Публиковать стоимость услуг адвокатов предлагают в Казахстане.
Экономический эффект от цифровизации в АПК составит от 40 миллиарда тенге.
Казахстанские авиакомпании заработали более 110 млрд тенге.
Акимат Жамбылской области привлек на KASE 22 июня 1,8 млрд тенге.

Корпоративные события:

Прибыль ФНБ «Самрук-Казына» по итогам 2017 года выросла на 28%.
S&P подтвердило рейтинги Самрук-Казыны на уровне 'BB+/B'; прогноз «стабильный».
S&P подтвердило рейтинги БРК на уровне 'BB+/B'; прогноз «стабильный».

Международные события:

ЦБ Китая сократит норму обязательных резервов для банков.
Трамп хочет запретить компаниям КНР инвестировать в технологические предприятия США.
Трамп пригрозил автопрому ЕС 20-процентными пошлинами.
РФ и ОПЕК объявили о новом картеле.
Выборы в Турции: Эрдоган остается.
Иран может выйти из СВПД в ближайшие недели.
Премьер Италии оценил встречу по миграции в Брюсселе.
Вице-премьер Италии обвинил Макрона в высокомерии из-за его слов о ситуации с мигрантами.
В Италии заявили об угрозе развала ЕС в течение года.
Республика Конго стала членом ОПЕК.
Visa и MasterCard начали тестировать карты со сканером отпечатков пальцев.