Сокращение предложения нефти Эр-Риядом в конечном итоге стимулирует сокращение спроса на нее со стороны США

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в четверг пара USDKZT полностью отыграла рост среды, закрывшись на уровне 476,69 тенге (-5,55 тенге). При этом торговая активность продолжила увеличиваться – совокупный объем составил 241,4 млн долларов (+25,3 млн). Динамика курса нацвалюты, вероятно, определялась снижением индекса доллара (-0,5%) и последними продажами инвалюты в рамках сентябрьской конвертации трансфертов из Нацфонда. Также отметим, что во вчерашнем информационном сообщении Нацбанк подчеркнул возможность проведения валютных интервенций «для поддержания ликвидности на валютном рынке и сглаживания резких колебаний обменного курса».

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В четверг ставки денежного рынка продолжили расти: средневзвешенная доходность операций репо овернайт прибавила 4 б.п., до отметки 17,16% годовых, тогда как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT увеличилась сразу на 79 б.п., до 13,08% годовых. При этом объем торгов достиг своих исторических максимумов, составив 1,7 трлн тенге (+246,3 млрд). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 235 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,5%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE вырос на 0,5%, до отметки 4 053,78 пункта. При этом наиболее заметным спросом пользовались долевые бумаги Kaspi (+2,2%) и Казатомпрома (+1,2%). Между тем на вчерашних торгах наблюдались активные распродажи акций Kegoc (-2,3%), в результате чего их стоимость (1 485 тенге) вплотную приблизилась к подписной цене в рамках права преимущественной покупки (1 482 тенге). Это также могло быть связано фиксацией реестра акционеров (26.09) для выплаты дивидендов за первое полугодие 2023 года.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в четверг показали рост в диапазоне 0,3-0,8% на фоне вышедших макроданных. Окончательная оценка роста в экономики США во втором квартале составила 2,1%, полностью совпав с прогнозами рынка, тогда как количество первичных заявок на пособие по безработице немного выросло на прошлой неделе, а количество контрактов на покупку жилья в августе сократилось сильнее, чем ожидалось. Эти показатели могли дать инвесторам надежду на отсутствие необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок без усиления опасений рецессии. Между тем демократы и республиканцы Конгресса США до сих пор не нашли компромисс для предотвращения четвертого «шатдауна» за десятилетие, в результате чего финансирование американских федеральных агентств может закончиться уже в это воскресенье.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг коррекционно снизились до отметки 93,2 доллара за баррель (-1,3%). Нефтетрейдеры понимают, что наблюдаемое с июля повышение котировок, главным образом, в ответ на сокращение добычи нефти Саудовской Аравией и Россией, является значимым фактором, способствующим росту инфляции в США. Соответственно, Федрезерв может продолжать повышать процентные ставки, что в перспективе может привести к погружению в рецессию экономики крупнейшего потребителя нефти. С учетом неопределенности темпов восстановления Китая, Эр-Рияд и Вашингтон могут продолжить «ходить по замкнутому кругу», косвенно оказывающему негативное влияние на глобальную экономику в целом. 

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в четверг снизился (-0,1%) и составил 96,8 рубля за доллар. Участники российского валютного рынка, вероятно, анализировали заявления финансовых властей относительно уточненных параметров бюджета и потенциальных мер валютного контроля в рамках Московского финансового форума. По данным Минфина РФ, доходы бюджета превышают плановые значения, соответственно, дефицит бюджета в 2023 году не превысит установленного параметра в 2% ВВП, а программа внутренних заимствований на текущий год будет сокращена сразу на 1 трлн рублей. Между тем Минэкономразвития РФ продолжает настаивать о необходимости введения дополнительных мер для стабилизации курса рубля, тогда как Минфин и Банк России считают, что это будет противоречить его рыночному формированию.

События в Казахстане:

• Президент обозначил перспективные направления сотрудничества Казахстана и Германии.
• Президент РК встретился в Германии с руководителями крупных компаний.
• Всемирный банк рекомендует Казахстану ввести налог на богатство.
• ЕБРР готов оказать поддержку Казахстану по реализации климатических проектов.
• Взаимная торговля Казахстана со странами ШОС за 2022 год составила почти $61 млрд.
• О причинах ослабления курса тенге рассказали в Нацбанке.
• Правительство захотело кардинально реформировать пенсионную систему.

Корпоративные события:

• Fitch повысило рейтинги Qazaqstan Investment Corporation до уровня ВВВ- со стабильным прогнозом.
• Fitch подтвердило рейтинги Аграрной кредитной корпорации со стабильным прогнозом.
• Fincraft Resources стал обладать 50%-й долей ARK Petroleum.
• Акционеры МФО ОнлайнКазФинанс решили увеличить количество объявленных акций общества.
• Изменен состав Совета директоров Отбасы банка.
• Изменен состав Совета директоров First Heartland Jusan Invest.

Международные события:

• США осудили военное сотрудничество России и Северной Кореи.
• Bank of America ждет мягкой посадки экономики США.
• В США допустили одобрение заявки Швеции в НАТО Турцией в октябре.
• Непризнанная республика Нагорный Карабах официально прекратит существование к началу 2024 года.
• Россия предложила изменить соглашение с Казахстаном по параллельной работе единых энергосистем.
• Минфин РФ сообщил о рекордном «бюджетном импульсе» в 2023 году.
• В ЦБРФ оценили результаты стресс-теста банковского сектора.