Решение Эр-Рияда сигнализирует о стремлении сохранить долю на ключевом азиатском рынке в условиях нарастающего избытка предложения

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника курс по паре USDKZT значительно вырос — до отметки в 519,12 тенге за доллар (+13,61 тенге) при объёме в 456,4 млн долларов (+88,1 млн). Рост был обусловлен, в основном, за счет внешних факторов, включая снижение цен на нефть, неопределённость по поводу тарифов США и девальвация рубля. Внутренние факторы, такие, как оплата импорта, обслуживание внешних обязательств, увеличение спроса на инвалюту со стороны отдельных игроков — также могли оказать давление на курс нацвалюты.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне волатильности валютного рынка индикативные ставки денежного рынка открыли неделю ростом. Так, ставка TONIA увеличилась с 15,84% до 16,16%, в то время как ставка SWAP-1D поднялась с 12,05% до 14,44%. При этом торговая активность заметно снизилась — объём торгов составил 523,5 млрд тенге против 587,5 млрд на предыдущей сессии. Тем временем на депозитном аукционе Нацбанка было размещено 681,7 млрд тенге (спрос был удовлетворён полностью) по ставке 16,50% годовых. На фоне высоких объемов изъятий открытая позиция по операциям НБРК выросла до примерно 7,8 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

«Медведи» продолжают доминировать на фондовых площадках, включая локальный фондовый рынок. По итогам торгов понедельника индекс KASE снизился до уровня 5 497,73 пункта (-0,45%) на фоне сохраняющегося бегства инвесторов от риска. Большинство акций казахстанских эмитентов продемонстрировали отрицательную динамику в пределах 0,7-5,1%. От более глубокого падения индекс удержали бумаги Народного Банка (+4,2%) и Казатомпрома (+1,4%), подорожавшие на ожиданиях выплат дивидендов за 2024 год.

НЕФТЬ

Цены на нефть снизились более чем на 2% (до отметки 64,2 доллара за баррель) в понедельник на фоне угроз президента Трампа ввести дополнительные пошлины в отношении Китая. Президент США заявил, что введёт пошлины в размере 50%, если Пекин не отменит решение о вводе пошлин в размере 34%, принятое на прошлой неделе в ответ на масштабные ограничительные меры Вашингтона, объявленные 2 апреля. Дополнительное давление на нефтяные котировки оказало решение Саудовской Аравии, которая в минувшие выходные снизила экспортные цены на нефть для азиатских покупателей на 2,30 доллара за баррель на майские поставки — всего через несколько дней после того, как ОПЕК+ объявила о более значительном, чем ожидалось, увеличении добычи в следующем месяце. Этот шаг усилил турбулентность на рынке, вызванную эскалацией торгового конфликта между США и Китаем. Решение Эр-Рияда сигнализирует о стремлении сохранить долю на ключевом азиатском рынке в условиях нарастающего избытка предложения.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В понедельник американские фондовые индексы пережили настоящие «американские горки», поскольку президент Трамп дал понять, что не намерен отступать от планов по введению масштабных импортных пошлин в отношении торговых партнёров США. Краткосрочное ралли утром было вызвано неподтвержденными сведениями о якобы рассматриваемой администрацией Трампа 90-дневной паузе в введении новых тарифов. На этом фоне индекс S&P 500 подскочил примерно на 7% от внутридневного минимума. Однако последовавшие разъяснения Белого дома о том, что никаких отсрочек не будет, быстро охладили рыночный оптимизм. Реакция рынков на неподтверждённые сообщения продемонстрировала сильное стремление инвесторов вернуться к предсказуемой экономической политике. Тем временем Китай пригрозил усилить ответные меры против США в случае, если президент Трамп реализует своё намерение повысить тарифы на китайские товары ещё на 50%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах в понедельник преимущественно наблюдались продажи: золото потеряло ещё 1,3%, а доходности 10-летних гособлигаций резко выросли до 4,20% с 4,00% ранее. Участники рынка могли фиксировать прибыль и уходить в наличность на ожиданиях дальнейшей эскалации торговых споров между США и КНР, о которых упомянуто выше. На ожиданиях эскалации торговых трений индекс доллара во вторник вырос 103,3 пункта (+0,23%).

События в Казахстане:

• Президент Сербии посетит Казахстан с официальным визитом.
• Казахстан должен быть конкурентоспособным в сельхозпереработке – премьер.
• В Казахстане запустили гарантийные фонды для МСБ и инвестпроектов.
• Два азиатских банка согласились поддержать экспорт «зеленой» электроэнергии из Казахстана.
• Северное Аральское море пополнят на 1 млрд кубометров воды.
• В Kazakh Invest объяснили, почему инвесторы стали меньше вкладывать в Казахстан.
• Аймагамбетов написал о справедливой налоговой политике по ставке НДС.
• Сколько средств из ЕНПФ направят на модернизацию ЖКХ и энергообъектов.

Корпоративные события:

• Halyk Bank сообщил о сделках с собственными ценными бумагами в рамках программы выкупа ГДР US46627J3023, US46627J2033 (HSBKd).
• Банк ЦентрКредит не будет выплачивать дивиденды за 2024 год.
• Изменен состав правления Teniz Capital Investment Banking.
• БРК профинансирует строительство ветровой электростанции в Мангистауской области.
• БРК разместил выпуск еврооблигаций в долларах США.
• КТК сократил план поставки нефти на экспорт на фоне приостановки двух ВПУ.
• Резник В. С. назначен генеральным директором Altyn Samruk Qazaqstan.

Международные события:

• Трамп пригрозил со среды ввести дополнительные тарифы на товары из Китая.
• США не намерены откладывать введение пошлин - министр торговли.
• ЕС введет ответные меры на пошлины США 15 апреля и 15 мая.
• В ЕС хотят договориться с Трампом об отмене тарифов.
• Трамп сообщил о проведении прямых переговоров с Ираном.
• Европейские фондовые рынки открылись с падения акций.
• Цена на Brent рухнула до $63 за баррель.
• Биткоин дешевеет почти на 7% на фоне нестабильности фондового и нефтяного рынков.