Отметим, что пара USDKZT с начала года выросла на 10,1%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На казахстанском валютном рынке в среду активизировались покупатели инвалюты на фоне продолжающейся коррекции цен на нефть и сильного падения рубля. По итогам биржевых торгов среды курс по паре USDKZT вырос до отметки 500,42 тенге за доллар (+1,84 тенге). При этом наблюдалась аномально высокая торговая активность: совокупный объём торгов составил 455,4 млн долларов (+252,3 млн). Покупки инвалюты могли происходить как из-за ухудшения ожиданий по курсу и импульсивных действий на основе эмоций, так и необходимости обслуживания внешнего долга и сезонного увеличения импорта товаров. Напомним, в текущем квартале выплаты по внешнему долгу могут составить 10,2 млрд долларов, в сравнении с 8,7 млрд в третьем квартале (+17%).

Вместе с тем курс последней сделки по паре USDKZT составил 502,7 тенге за доллар, что может сигнализировать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении указанной пары. Сильное ослабление курса (на 10,1% с н.г.) снимает с повестки возможность возобновления цикла снижения базовой ставки на завтрашнем заседании НБРК.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на денежном рынке сохраняется стабильной, несмотря на волатильность валютного рынка: индикативные ставки показали небольшое разностороннее изменение (TONIA – выросла с 13,69 до 13,71%, SWAP_1D – снизилась с 8,76 до 8,61%) на фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК резко снизилась до показателя 6,0 трлн тенге (выплата налогов), но в целом сохраняется на довольно высоких уровнях.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду индекс KASE практически не изменился, сохранившись на отметке 5 470,9 пункта (-0,04%). Умеренный рост акций Kcell (+1,5%) и Kaspi (+1,4%) был перевешен снижением долевых инструментов БЦК (-2,4%) и Народного Банка (-1,6%). Возможно, происходила традиционная для конца месяца ребалансировка портфелей.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду сохранились у низкой отметки 72,3 доллара за баррель, а к настоящему моменту опускаются до 72,2 доллара за баррель (-0,2%). На рынке опасаются усиления ценовой борьбы между нефтедобывающими странами в свете ожидаемого увеличения тарифов на поставку нефти в США на 25% из Мексики и Канады. Кроме того, запасы сырья в США неожиданно выросли на 3,3 млн баррелей при ожиданиях их снижения на 0,1 млн баррелей. Отметим, из-за общего снижения цен на нефть ОПЕК+ может вновь отсрочить планы по наращиванию добычи, чтобы избежать профицита сырья на рынке (решение может быть объявлено уже в это воскресенье).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Проинфляционная статистика в США привела к приостановлению покупок на рынке отдельных рисковых активов. Например, ключевые фондовые индексы США завершили торговую сессию среды снижением в диапазоне 0,3-0,6%. Отметим, базовый индекс цен на личное потребление (PCE) в США в октябре ускорился на 0,3%, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось до 213 тыс. (-2 тыс.), а оценка роста ВВП в третьем квартале сохранилась на уровне 2,8% в пересчете на годовые темпы. Этой статистики было достаточно, чтобы инвесторы начали фиксировать прибыль перед сегодняшним выходным днём по случаю Дня Благодарения в США.

Отдельно отметим и сильное падение рубля в последние дни (курс USDRUB вырос в среду до 108,01 с показателя 105,06 днём ранее) на фоне продолжающейся коррекции цен на нефть, усиления санкционного режима и ухудшения геополитических рисков после применения РФ баллистической ракеты средней дальности по украинскому городу Днепр. Для сдерживания дальнейшей девальвации нацвалюты Банк России объявил, что не будет до конца года покупать инвалюту в рамках бюджетного правила.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения в среду отмечались в золоте (+1,0%), котировки которого восстанавливались после продолжительного снижения и коррекции индекса доллара (-0,9%).  

События в Казахстане:

• Казахстан и Россия реализовали 93 проекта на $ 18,3 млрд.
• Токаев и Путин подписали совместное заявление о стратегическом партнерстве.
• Мажилис принял законодательные поправки в закон «О республиканском бюджете на 2024–2026 годы».
• Мажилис разрешил минфину РК взять три кредита в международных банках.
• Казахстан и Китай создадут на Хоргосе трансграничную турзону.
• Полмиллиарда долларов на туристах из Китая может заработать Казахстан в этом году.
• В Казахстане оцифруют водные ресурсы: Мажилис одобрил проект.
• АРРФР вносит поправки для внедрения ESG-принципов в банки второго уровня.
• Какой доход получил Нацфонд от покупки акций КМГ и Казатомпрома.
• Внедрить механизм саморегулирования в сфере франчайзинга предлагают в Казахстане.
• Казахстанскому крипторынку мешает развиваться слабая интеграция с банками.

Корпоративные события:

• В Казахтелекоме обозначили срок завершения продажи Tele2 катарскому инвестору.
• S&P подтвердило рейтинги БРК со стабильным прогнозом.
• Fincraft Group стал обладать 15,16% долей в Tethys Petroleum Limited.
• ЕНПФ заработал для казахстанцев 2,4 трлн тенге.
• Изменен состав правления Батыс транзит.
• Избран состав Совета директоров КазТрансОйл.

Международные события:

• СМИ: администрация Байдена предоставит Киеву пакет военной помощи на 725 млн долларов.
• Северная Европа, страны Балтии и Польша усиливают поддержку Украины.
• Киев и Сеул углубляют военное сотрудничество в ответ на использование Москвой войск КНДР.
• Байден будет добиваться прекращения огня в секторе Газа после соглашения между Израилем и Ливаном.
• Израиль подал апелляцию на решение Международного уголовного суда.
• Армения продолжает оставаться в «замороженном» состоянии по отношению к ОДКБ.
• ЦБРФ решил приостановить покупку валюты в рамках бюджетного правила.
• Россия, Казахстан и Саудовская Аравия решили компенсировать сверхдобычу нефти в ОПЕК+.