Предприятия и штаты подали иски против правительства, утверждая, что у президента не было полномочий для введения этих пошлин

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов среды пара USDKZT выросла до 512,43 тенге за доллар (+0,29 тенге) при объёме торгов в 197,9 млн долларов (-104,3 млн). При этом ослабление курса нацвалюты происходило на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, включая рост нефтяных котировок и укрепление рубля. Соответственно, давление на обменный курс тенге могла оказывать традиционная для конца месяца активизация покупок иностранной валюты казахстанскими компаниями для оплаты импортных поставок, а также для осуществления платежей по погашению и/или обслуживанию внешнего долга.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных по индексу цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ), объёмам оказанных услуг и операциям с платёжными инструментами.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В среду ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне ослабления тенге. Так, доходность TONIA снизилась с 15,69% до 15,43%, тогда как ставка SWAP-1D увеличилась с 11,46% до 11,59%. Общий объём торгов сократился до 652 млрд тенге. Между тем спрос на депозитном аукционе НБРК вырос с 797 млрд тенге до 941 млрд тенге и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. При этом открытая позиция по операциям НБРК сохранилась на уровне 7,0 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в среду снизился на 0,66 % – до 5 614,5 пункта на фоне разнонаправленной динамики акций. Сильнее рынка просели бумаги КМГ (-3,7%), КазТрансОйла (-2,0%), Казахтелекома (-1,3%), а также Казатомпрома (-0,8%). Именно эти эмитенты оказали наибольшее давление на индекс, тогда как изменения по остальным бумагам были менее выраженными. Сегодня в фокусе внимания – годовые общие собрания акционеров (ГОСА) компаний Air Astana и КМГ.

НЕФТЬ

Фьючерсы на нефть отыграли снижение предыдущего дня и выросли до 64,3 доллара за баррель (+1,2%) после завершения министерской встречи стран ОПЕК, на которой было достигнуто соглашение о сохранении действующих квот на добычу до 2026 года. Заседание прошло накануне субботней встречи ОПЕК+, на которой ожидается, что восемь стран, ранее добровольно сокративших добычу, вернут на рынок дополнительно 411 тыс. баррелей в сутки в июле. Принятое решение о создании нового механизма определения базовых уровней добычи с 2027 года направлено на снижение внутренних разногласий и повышение эффективности политики сокращения объемов производства, что является ключевым фактором обеспечения стабильности на глобальном рынке нефти.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые биржевые индексы США продемонстрировали снижение на 0,5-0,6 % на фоне ожиданий квартальной отчетности от производителя чипов для искусственного интеллекта – компании Nvidia. Акции Nvidia, являющейся второй по величине компанией в мире по рыночной капитализации, упали на 0,5% по итогам основной сессии, несмотря на то что в предыдущие три отчетных периода результаты деятельности компании превышали прогнозы аналитиков. Однако эти результаты сопровождались снижением котировок, что отражает высокие ожидания и осторожность инвесторов. Тем не менее после публикации отчетности на постмаркете акции резко выросли (+4%), поскольку компания зафиксировала существенный рост выручки на фоне продолжающегося бума в сфере ИИ.

Между тем Федеральный суд по международной торговле США постановил, что президент Дональд Трамп не обладал полномочиями для введения масштабных тарифов практически против всех стран. Суд признал такие меры недействительными, поставив под сомнение один из самых радикальных шагов его администрации в сфере внешнеэкономической политики. Решение, вынесенное в среду, заблокировало попытку администрации Трампа использовать Закон о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) 1977 года для обоснования введения пошлин, ставших катализатором глобальной торговой войны и создавших риски для мировой экономики. Сразу после оглашения решения юристы, представляющие администрацию Трампа, уведомили суд о намерении подать апелляцию.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали разностороннюю динамику: доходности 10-летних казначейских облигаций США выросли до 4,47 % (с 4,43%), индекс доллара укрепился до 99,88 пункта (+0,4%), но цены на золото опустились до 3 283 долларов за унцию (-1,4%). Повышение доходности облигаций сигнализирует об ожиданиях возможного роста процентных ставок или снижении спроса на долговые бумаги, что делает доллар более привлекательным для инвесторов и поддерживает его укрепление. На этом фоне золото – актив, не приносящий процентного дохода и традиционно находящийся в обратной зависимости от реальной доходности и курса доллара – теряет позиции уже второй день подряд.

События в Казахстане:

• Токаев встретился с президентом Северной Македонии.
• Токаев провел встречу с президентом бундесрата Германии.
• Мы считаем Руанду одним из надежных партнеров в Африке — президент.
• Глава государства принял исполнительного сопредседателя совета директоров Ivanhoe Mines Ltd.
• С ExxonMobil обсудили реализацию этапов освоения Кашагана.
• Казахстан усиливает экспорт нефти в Германию.
• Итальянская Tramite Group создает инвестфонд с Казахстаном.
• В Павлодаре построят установку по производству водорода за 44,3 млрд тенге.
• В Казахстане мощность систем накопления энергии может достичь 3 ГВт.
• НБРК опубликовал результаты очередного макроэкономического опроса среди экспертного сообщества.
• АРРФР назвало три ключевых направления развития лизинга в Казахстане.

Корпоративные события:

• Jusan Bank станет Alatau City Bank.
• Jusan Bank не будет выплачивать дивиденды на фоне возможной продажи.
• Jusan Invest опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• КЖК опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Компания Фаэтон опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Казхром перестал обладать ХромтауТрансЭнерго.
• ЦАЭК заявила об интересе к новым проектам ВИЭ.
• КазТрансОйл сообщает о финансовых результатах за 1 квартал 2025 года.

Международные события:

• Суд США заблокировал большую часть пошлин Трампа.
• США в течение двух недель поймут, хочет ли Россия мира – Трамп.
• Второй раунд переговоров между Россией и Украиной может состояться в Стамбуле.
• Фридрих Мерц рассказал про план сотрудничества с Украиной.
• Нетаньяху: Израиль ликвидировал лидера ХАМАС Мохаммеда Синвара.
• Евросоюз снял с Сирии все экономические санкции.
• Кыргызстан разместил дебютные евробонды на $700 млн.
• ОПЕК+ сохранил уровень добычи нефти до конца 2026 года.