Банки отчитались о росте выручки и прибыли на акцию в третьем квартале текущего года 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Средневзвешенный курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу частично отыграл резкий рост прошлой недели, снизившись на 4,88 тенге, до 486,86 тенге за доллар на фоне отмены покупок инвалюты для ЕНПФ. При этом объем торгов оставался довольно высоким – 341,5 млн долларов (-22,3 млн), отражая в моменте интерес к купле-продаже инвалюты. Учитывая, что ослабление курса нацвалюты ранее не имело причин, в ближайшее время можно ожидать восстановления баланса на локальном валютном рынке. Некоторую поддержку тенге могло оказать ожидаемое сохранение НБРК базовой ставки на текущем уровне в 14,25%. Более того, в сигнальном заявлении регулятор отметил необходимость поддержания умеренно жестких монетарных условий в стране, с учетом текущих внешних и внутренних проинфляционных рисков.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне растущего структурного профицита ликвидности в системе. Так, ставки по операциям репо овернайт в пятницу закрепились на уровне 13,83% годовых (+4 б.п.), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка 7,65% годовых (-29 б.п.). Несмотря на снижение объема краткосрочной ликвидности, размещенной в пятницу на депозитах в НБРК (0,6 трлн тенге), открытая позиция Нацбанка удерживается у отметки 7 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE закончил прошлую неделю уверенным ростом, закрепившись на отметке 5 148,13 пункта (+0,6%). В отсутствие значимых корпоративных событий основными драйверами роста выступили акции Kaspi (+3,2%) и Эйр Астаны (+1,3%). Также отметим, что в пятницу KASE объявило о выходе Московской биржи из состава своих акционеров. Акции (13,1% доли участия) проданы российским компаниям Тетис Кэпитал (8,5%) и Баланс Эссет Менеджмент (4,6%).

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в пятницу снизились до 78,9 доллара за баррель (-0,5%) из-за новостей о полном восстановлении добычи нефти в Ливии после политического кризиса и заявления BP о снижении объемов торговли нефтью на фоне замедления мирового спроса на топливо (прибыль компании в третьем квартале упала на 600 млн долларов). При этом некоторую поддержку нефтяным котировкам могло оказать расширение санкций США против Ирана, нацеленное на его «флот-призрак», осуществляющий незаконные поставки нефти по всему миру.

Между тем на вчерашней сессии цены на нефть усилили снижение, закрывшись на отметке 77,7 доллара за баррель (-1,6%) после того, как субботние разочаровывающие данные о дефляции в Китае и отсутствие ясности в отношении планов Пекина по стимулированию экономики усилили опасения по поводу спроса на сырье.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску продолжил постепенно восстанавливаться в пятницу на фоне публикации крупными американскими банками позитивных финансовых результатов: ключевые фондовые индексы США выросли в диапазоне 0,3-1,0%. Bank of New York Mellon и JPMorgan Chase отчитались о росте выручки (на 5% и 7%) и чистой прибыли на акцию (на 20% и 1%) в третьем квартале 2024 года. При этом Wells Fargo сообщил о снижении чистой прибыли и выручки на 11 и 2%, соответственно.

Что касается макростатистики, то пятничные данные по индексу цен производителей США (PPI) показали нулевую динамику в сентябре против прогноза роста на 0,1%. Это может свидетельствовать о пониженном конечном спросе в стране, что является признаком замедления инфляции. Между тем предварительное значение октябрьского индекса потребительского доверия в США снизилось до 68,9 пункта против ожиданий роста до 70,8. Инфляционные ожидания американцев на ближайший год повысились впервые за пять месяцев – до 2,9% по сравнению с сентябрьскими 2,7%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на защитные активы остается умеренно волатильным на фоне сохранения геополитической неопределенности. Котировки золота в пятницу заметно выросли (+1,4%), в том числе, за счет снижения индекса доллара США (-0,1%), а доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась (-2 б.п.). При этом на выходных все инструменты показали противоположную динамику. В фокусе внимания инвесторов остается ситуация на Ближнем Востоке, а также перспективы развития американской и китайской экономик.

События в Казахстане:

• Казахстан и Туркменистан связаны едиными духовными корнями — Касым-Жомарт Токаев.
• Президент Армении посетит Казахстан с официальным визитом.
• Правительство обсудило успехи строительства молочных ферм.
• Казахстан нашел более 100 месторождений редкоземельных металлов, которые могут стать «нефтью новой эры».
• В Минфине разъяснили нововведения в системе госзакупок.
• Нацбанк рассказал, что будет делать с ЕНПФ и когда вернется к покупке валюты для него.
• Какие факторы ограничивают пространство для снижения базовой ставки?
• Из Нацфонда возьмут еще 2 трлн тенге сверх плана.
• Бинур Жаленов: Платежный рынок Казахстана – это пример для других стран.

Корпоративные события:

• QazaqGaz ведет работу с регулятором по повышению тарифов на товарный газ.
• Qarmet будет получать от QazaqGaz менее четверти от необходимого меткомбинату объема газа.
• KASE сообщила о выходе Мосбиржи из состава.
• Представлена новая модель экосистемы для казахстанского бизнеса.
• Air Astana планирует выплатить дивиденды в 2025 году.

Международные события:

• Байден заявил о готовности вести переговоры с РФ, КНР и КНДР о ядерном оружии.
• Байден приедет в Германию на встречу в поддержку Украины.
• США и Израиль приблизились к консенсусу относительно атаки по Ирану.
• Источники: ЕС введет санкции в связи с передачей России иранских баллистических ракет.
• Зеленский предупредил об усилении сотрудничества России и Северной Кореи.
• Эрдоган совершил официальные визиты в Албанию и Сербию.
• Народно-освободительная армия Китая начала учения вокруг Тайваня.
• В Сербии рассказали о планах присоединиться к БРИКС.
• Вступление Черногории в ЕС может быть заблокировано.