Вероятность первого понижения ставок в марте опустилась до 60% с 75% на прошлой неделе (CME Group)

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в среду пара USDKZT закрылась на уровне 452,96 тенге за доллар, в сравнении с показателем в 451,39 накануне (+1,57 тенге). При этом торговая активность оставалась повышенной – объём торгов составил 179,0 млн долларов (-14,1 млн). Покупки инвалюты при относительно стабильном внешнем фоне могли происходить ввиду привлекательности курса приобретения, а также в преддверии ожидаемого снижения базовой ставки и, соответственно, снижения привлекательности тенговых активов. Напомним, что доля экспертов финрынка, ожидающих снижения базовой ставки на предстоящем 19 января заседании по монетарной политике, возросла до 94% с 76% в декабре. Рост отмечается и в диапазоне потенциального шага снижения — с 15,25–15,5 до 15,0–15,5% годовых.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 452,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды ставки денежного рынка немного выросли: средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась до отметки 14,82% годовых (+7 б.п.), тогда как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT возросла до 9,52% годовых (+16 б.п.).

В то же время в преддверии ожидаемого снижения базовой ставки спрос со стороны рынка на недельные депозиты в НБРК оставался повышенным и составил 603 млрд тенге (удовлетворен на 100%, годовая доходность 15,75%). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 5,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в среду переписал исторический максимум, поднявшись выше отметки 4 357 пунктов (+0,1%). Основными драйверами роста выступили акции Kcell (+4,0%) и Казатомпрома (+1,1%). Однако в «красной зоне» закрылись бумаги КМГ (-3,7%) и Казахтелекома (-1,4%), что ограничивало рост индекса.

Из важных событий на рынке отметим, что акционеры финтех-компании Kaspi планируют продать около 9 млн депозитарных расписок в ходе первичного размещения на американской бирже NASDAQ. Исходя из текущей стоимости депозитарных расписок холдинга, (97 долл. на LSE), объём размещения составит 873 млн долларов. Кроме того, финтех-группа сообщила о завершении программы выкупа ГДР на LSE.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в четверг продолжили падение, снизившись в диапазоне 0,3-0,6%. Этому способствовала очередная порция проинфляционной макростатистики, снижающая вероятность скорого начала цикла нормализации денежно-кредитных условий.  Так, розничные продажи в декабре увеличились на 0,6% относительно ноября (рынок ожидал роста показателя на 0,4%), что является максимальным темпом за последние три месяца. В то же время объём промышленного производства в США в декабре вырос на 0,1% при ожиданиях нулевой динамики показателя. На фоне вышесказанного вероятность первого понижения ставок в марте опустилась до 60% с 75% на прошлой неделе (CME Group).  

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в среду снизились до отметки 78,1 доллара за баррель (-0,24%) на фоне пересмотра вниз вероятности по снижению процентных ставок Федрезервом, слабого прогноза увеличения спроса на нефть со стороны ОПЕК. По подсчетам аналитиков ОПЕК, в 2023 году потребление нефти в мире выросло на 2,5 млн б/с (до 102,1 млн б/с), а в следующие два года спрос может вырасти ещё на 2,2 и 1,8 млн б/с, соответственно. Кроме того, картель ожидает дальнейшего увеличения добычи сырья в США: в 2024 году она может достичь 13,23 млн б/с, а в 2025 — 13,61 млн б/с (после роста до 12,89 млн б/с в 2023 году).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в среду заметно вырос (+1,25%) и составил 88,95 рубля за доллар. После пяти сессий укрепления подряд ряд игроков рынка могли предпочесть фиксировать прибыль. Кроме того, отметим и негативный фактор столкновения протестующих и полиции в Башкирии после вынесения приговора местному активисту. Между тем инфляция в РФ с 10 по 15 января 2024 года замедлилась до 0,13% после 0,26% с 1 по 9 января.

События в Казахстане:

• Токаев прибыл с официальным визитом в Италию.
• Вопросы деятельности Qarmet рассмотрели в правительстве.
• Экспорт Казахстана в страны ЕАЭС увеличился на 10%.
• Мажилис взял в работу проект Водного кодекса.
• Бизнес не поддерживает проект Строительного кодекса, внесенный в мажилис – НПП.
• Казахстан и Россия снимают ограничения во взаимной торговле сельхозпродукцией.
• Казахстанцы смогут создать персональный план пенсионных накоплений.

Корпоративные события:

• Kaspi.kz сообщил о запуске первичного публичного размещения в США.
• Kaspi.kz сообщил о завершении программы выкупа ГДР.
• Акционеры Оптово-розничного предприятия торговли решили увеличить гарантированный размер дивиденда по привилегированным акциям.
• QazBioPharm и Boehringer Ingelheim подписали соглашение о производстве вакцин.
• Биржа AIX утроила объем торгов за год.
• Нефтегазовая «Матен Петролеум» приобретет геологоразведочную Priority Oil&Gas за 1,5 млрд тенге.

Международные события:

• США: страны G7 ищут юридическое решение для использования замороженных российских денег.
• Генсек ООН вновь призвал реформировать Совбез организации.
• Венгрия предложила помогать Украине без вреда для бюджета ЕС.
• Саудовская Аравия обещает признать Израиль при наличии соглашения о государстве для палестинцев.
• WSJ узнал о приостановке Shell поставок через Красное море на неопределенный срок.
• Эксперты предупредили о подорожании грузовых авиаперевозок из-за хуситов.
• Bloomberg узнал о планах Китая выпустить сверхдлинные облигации на $139 млрд.
• Европарламент принял резолюцию о расширении сотрудничества с Казахстаном и странами ЦА.