Это могло усилить ожидания профицита на мировом рынке энергоресурсов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам биржевых торгов среды курс USDKZT практически не изменился, составив 476,6 тенге за доллар (-0,02 тенге). При этом торговая активность на рынке несколько снизилась – 200,2 млн долларов против 251,8 млн днем ранее. Слабая волатильность курса нацвалюты могла быть связана как с нейтральным внешним фоном (одновременное снижение нефтяных котировок и индекса доллара), так и с ситуацией на локальном рынке, где спрос на инвалюту для оплаты импортных контрактов и погашения/обслуживания внешнего долга полностью покрывался за счет подготовки экспортеров к квартальному налоговому периоду и конвертации трансфертов из Нацфонда.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Стоимость «коротких денег» на KASE в среду изменилась разнонаправленно: доходность операций репо овернайт снизилась до 13,13% (-5 б.п.), а однодневных сделок своп выросла до 7,02% годовых (+88 б.п.). В то же время на недельных депозитах в НБРК были размещены 1,3 трлн тенге (100% спроса) при доходности 14,25%. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК удерживается вблизи рекордной отметки 7,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE снизился в среду на 0,3% – до 5 293,09 пункта на фоне снижения спроса на отдельные акции. В частности, умеренные распродажи коснулись долевых бумаг Народного Банка (-2,2%), КазТрансОйла (-1,3%) и Эйр Астаны (-0,8%), тогда как повышенным интересом у локальных инвесторов пользовались акции КМГ (+1,4%) и Казахтелекома (+0,8%). Среди событий долгового рынка можно выделить размещение акиматами Алматинской и Павлодарской областей двухлетних облигаций совокупным объемом 7,6 млрд тенге и годовой доходностью 4,25%, предназначенных для реализации госпрограмм.

НЕФТЬ

Цена барреля эталонной нефти Brent в среду потеряла 1,4%, закрепившись на отметке 76,1 доллара за баррель. Драйвером этого снижения, вероятно, выступила слабая макростатистика из США, а также относительное затишье на Ближнем Востоке. В ходе торгов котировки достигли февральских минимумов после выхода пересмотренной в худшую сторону статистики по рынку труда и жилья в США (см. Рисковые активы). Помимо этого американские высокопоставленные лица продолжают активно способствовать деэскалации ближневосточного конфликта: президент США Джо Байден в телефонном разговоре с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху призвал к прекращению огня в секторе Газа и обозначил важность предстоящих в Каире переговоров.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы завершили торги среды повышением в диапазоне 0,1-0,6%. Основной причиной, вероятно, выступили слабые макроэкономические данные по рынкам труда и жилья в США. Согласно пересмотренной оценке Минтруда, число рабочих мест за 12 месяцев по март 2024 года выросло на 2,1 млн, а не на 2,9 млн. В то же время количество заявок на ипотечные кредиты на прошлой неделе сократилось максимальными темпами с середины февраля (-10,1%). В совокупности эти данные могут сигнализировать о необходимости скорого начала снижения процентных ставок в американской экономике, чтобы не допустить ее ухода в рецессию. Дополнительным фактором, подтверждающим начало цикла смягчения монетарных условий уже в сентябре, выступил вчерашний протокол Федрезерва по итогам июльского заседания: «если поступающие данные будут соответствовать ожиданиям, снижение ставок на следующем заседании будет оправданным».

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Среди общепризнанных безопасных активов ключевое изменение отмечено в индексе доллара (-0,3% до 101,1 пункта), что, очевидно, является результатом возросшей уверенности рынка в скором снижении ставок. При этом цены на золото (-0,04%) и доходность 10-летних казначейских облигаций США (+0,6 б.п.) в среду практически не изменились. Это может объясняться тем, что инвесторы ожидают развития ситуации на Ближнем Востоке, а также выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла на завтрашнем симпозиуме в Джексон-Хоуле.

События в Казахстане:

• Глава государства принял основателей компании Kaspi.kz Вячеслава Кима и Михаила Ломтадзе.
• Новый пакет документов и договор о союзнических отношениях: что ожидать от встречи Токаева с Рахмоном.
• Эксперты Moody’s оценивают инвестиционный климат Казахстана.
• Через платежные системы Нацбанка прошло 683,2 трлн тенге за полгода.
• Ограничения на потребительские займы и микрокредиты ввели в Казахстане.
• Эксперты дали прогноз по инфляции и ВВП на 2025 и 2026 годы.
• Пенсионная реформа: почему эксперты предлагают модель «4+1»?

Корпоративные события:

• ЕНПФ опубликовал актуарный отчет за 2023 год.
• Средства ЕНПФ вложили в облигации двух банков.
• БРК профинансирует строительство второй очереди птицефабрики в Алматинской области.
• Сделку по продаже Qazaq Air планируют завершить в сентябре.
• Минфин РК сообщил о начале процедур по внедрению института первичных дилеров на рынке ГЦБ с 1 сентября 2024 года.
• Изменен состав правления QazaqGaz.
• Кирил Бачваров покинул совет директоров Home Credit Bank.

Международные события:

• Байден призвал Нетаньяху заключить соглашение с ХАМАС.
• KI узнал о плане Киева подготовить почву для переговоров с Россией осенью.
• Глава МАГАТЭ сообщил о планах посетить Курскую АЭС.
• Армения обвинила Россию в подрыве мирного урегулирования на Южном Кавказе.
• Запрос на получение статуса государства-наблюдателя при ЕАЭС направил Иран.
• Россия рассчитывает продавать Казахстану больше электроэнергии до 2030 года.
• Переводы через российские банки прекратили осуществлять 12 банков Киргизии.