21.11.2024
536 просмотров
Стоимость золота растет на фоне геополитических рисков

UBS прогнозирует повышение его цены до 2 900 долларов в 2025 году

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов на KASE в среду курс по паре USDKZT снизился до 495,34 тенге за доллар (-1,84 тенге) при снижении объема торгов до 190,2 млн долларов (-30,6 млн). Учитывая то, что внешний фон складывался в целом неблагоприятно для тенге (снижение нефтяных котировок на фоне повышения индекса доллара США), подобная динамика была связана в большей степени с внутренними факторами. Среди них можно выделить возврат нормы об обязательной продаже 50% валютной выручки субъектами КГС, прохождение налоговой недели, а также большие объемы трансфертов из Нацфонда. Отметим, что в рамках нормы об обязательной продаже валютной выручки на локальный рынок может дополнительно поступить около 300 млн долларов. Также активная конвертация инвалюты возможна до 25 ноября в преддверии выплаты квартальных налогов в бюджет (рентного налога, доп. платежей недропользователя, КПН, НДПИ и НДС).

Диаграмма 1. USDKZT:

  

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам среды выросли: доходность однодневных операций репо до 13,61% годовых (+3 б.п.), а однодневных своп-операций по паре USDKZT – до 9,20% годовых (+74 б.п.). При этом совокупный объем торгов также увеличился (+144,6 млрд), составив 547,9 млрд тенге. Напомним, что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Так, например, на депозитном аукционе в среду Нацбанк привлек 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки ~7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE коррекционно снизился, закрывшись на отметке 5 406,83 пункта (-0,4%). Такая динамика во многом обусловлена снижением цены акций Kcell (-1,5%) и компаний сырьевого сектора, финансовые отчеты которых по итогам девяти месяцев 2024 года ожидаются в ближайшее время. В отсутствие значимых корпоративных событий настроения локальных инвесторов, вероятно, определяются оценкой уже вышедших финансовых показателей «голубых фишек», ожиданий оставшихся финотчетов и возможных выплат дивидендов.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду снизились на 0,3% – до 73,1 доллара за баррель. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти и бензина в стране на прошлой неделе выросли существеннее, чем ожидалось: на 0,5 и 2,1 млн баррелей против прогнозов снижения на 85 тыс. и повышения на 0,7 млн баррелей, соответственно. Однако дальнейшее снижение нефтяных котировок было ограничено геополитическим риском. Перебои с поставками сырья могут быть связаны с конфликтами между Россией и Украиной, а также Израилем и Ираном. Вчера Украина использовала британские крылатые ракеты Storm Shadow для ударов по России. В то же время США наложили вето на резолюцию СовБеза ООН о прекращении огня в секторе Газа.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовый рынок США завершил торги среды разнонаправленной динамикой: S&P не изменился, Dow прибавил 0,3%, Nasdaq потерял 0,1%. Прогноз выручки на четвертый квартал от Nvidia не оправдал ожиданий участников рынка. Оценки Target по продажам и прибыли на предпраздничный период оказались ниже прогнозов Wall Street. Соответственно, акции этих гигантов в ходе сессии снизились, «потянув» за собой индексы соответствующих секторов. Также противоречивыми оказались комментарии представителей Федрезерва: Мишель Боуман сообщила о сохраняющейся обеспокоенности регулятора по поводу инфляции, тогда как Лиза Кук выразила уверенность об ослаблении инфляционного давления в США.

Также отметим рост биткоина до очередных максимумов (94 836 доллара) на фоне создания новой администрацией Трампа дружественной нормативно-правовой среды для криптовалют, а также сообщений о том, что компания избранного президента США Trump Media ведет переговоры о покупке криптоторговой Bakkt.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения в среду наблюдались в золоте (+0,9%) на фоне новостей об использовании Украиной американских (ATACMS) и британских ракет (Storm Shadow) для ударов по России, в ответ на которые президент РФ Владимир Путин объявил о снижении порога для ядерных действий. Также отметим, что аналитики UPS прогнозируют рост стоимости золота до 2 900 долларов за унцию в 2025 году (тек. 2 654 доллара) из-за увеличения его покупок центральными банками, смягчением монетарной политики Федрезерва, а также сохраняющейся геополитической напряженностью в Европе и на Ближнем Востоке.

События в Казахстане:

  • Укрепление контактов между Казахстаном и Венгрией отвечает интересам двух народов — Касым-Жомарт Токаев.
  • Президент провёл встречу с председателем государственного собрания Венгрии.
  • Какие документы подписали Казахстан и Венгрия.
  • Объем венгерских инвестиций в Казахстан достиг $370 млн.
  • Олжас Бектенов: Мы должны видеть практические результаты применения научных исследований.
  • Международный банк может предоставить Казахстану заём в 84,9 млрд иен.
  • ЕБРР расширит свое присутствие в Казахстане.
  • Как будут снижать внешний долг Казахстана, рассказали в Минфине.
  • AERC ухудшил прогноз по инфляции в Казахстане.
  • Нацбанк РК утвердил график объявления решений по базовой ставке на 2025 год.

Корпоративные события:

  • Квартальный оборот Ozon в Казахстане вырос в 2,3 раза.
  • Kaspi.kz начал выплачивать дивиденды за III квартал 2024 года.
  • Единственный акционер ФНБ Самрук-Казына утвердил порядок распределения чистого дохода фонда за 2023 год.
  • Объемы нефтедобычи Озенмунайгаза идут с отставанием от плана.
  • «Леруа Мерлен Казахстан» объявляет о ребрендинге.
  • Изменен состав правления КазТрансОйла.

Международные события:

  • Bloomberg узнал о намерении Байдена списать долг Украины на $4,65 млрд.
  • США объявили о дополнительной помощи Украине в сфере безопасности.
  • США наложили вето на резолюцию ООН о прекращении огня в секторе Газа.
  • Украина впервые запустила британские ракеты Storm Shadow по России – Bloomberg.
  • Россия начала использовать замороженные активы иностранцев — Силуанов.
  • Объем ВВП Узбекистана впервые превысил $100 млрд.
  • Золото может подорожать до $2900 за унцию к концу 2025 года — UBS.
последние новости
04.12.2024
S&P 500 и Nasdaq во вторник обновили исторические максимумы на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федрезервом
Рынок закладывает 74%-ую вероятность уменьшения ставки ФРС в декабре на 25 базисных пунктов
03.12.2024
Давление на тенге в декабре может сохраниться
Снижение объемов продажи инвалюты Нацбанком может потребовать дополнительных мер для стабилизации курса тенге
02.12.2024
Ноябрь оказался довольно позитивным для рисковых активов
S&P 500 вырос 5,7%, Dow Jones – 7,5%, Nasdaq – 6,2%, индекс KASE – 6,0%, а биткоин прибавил рекордные 38%
29.11.2024
Нацбанк повысил базовую ставку и прогноз роста ВВП, ухудшив ожидания по инфляции
Эта мера может поддержать курс нацвалюты после его обвала накануне
28.11.2024
Сильное ослабление тенге снимает с повестки возможность возобновления цикла снижения базовой ставки на завтрашнем заседании НБРК
Отметим, что пара USDKZT с начала года выросла на 10,1%
27.11.2024
Банковский сектор выдал ₸13,1 трлн новых займов 520 тысячам субъектов бизнеса
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор кредитования субъектов предпринимательства за 9 месяцев 2024 года.