21.11.2024
822 просмотров
Стоимость золота растет на фоне геополитических рисков

UBS прогнозирует повышение его цены до 2 900 долларов в 2025 году

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов на KASE в среду курс по паре USDKZT снизился до 495,34 тенге за доллар (-1,84 тенге) при снижении объема торгов до 190,2 млн долларов (-30,6 млн). Учитывая то, что внешний фон складывался в целом неблагоприятно для тенге (снижение нефтяных котировок на фоне повышения индекса доллара США), подобная динамика была связана в большей степени с внутренними факторами. Среди них можно выделить возврат нормы об обязательной продаже 50% валютной выручки субъектами КГС, прохождение налоговой недели, а также большие объемы трансфертов из Нацфонда. Отметим, что в рамках нормы об обязательной продаже валютной выручки на локальный рынок может дополнительно поступить около 300 млн долларов. Также активная конвертация инвалюты возможна до 25 ноября в преддверии выплаты квартальных налогов в бюджет (рентного налога, доп. платежей недропользователя, КПН, НДПИ и НДС).

Диаграмма 1. USDKZT:

  

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка по итогам среды выросли: доходность однодневных операций репо до 13,61% годовых (+3 б.п.), а однодневных своп-операций по паре USDKZT – до 9,20% годовых (+74 б.п.). При этом совокупный объем торгов также увеличился (+144,6 млрд), составив 547,9 млрд тенге. Напомним, что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Так, например, на депозитном аукционе в среду Нацбанк привлек 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки ~7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE коррекционно снизился, закрывшись на отметке 5 406,83 пункта (-0,4%). Такая динамика во многом обусловлена снижением цены акций Kcell (-1,5%) и компаний сырьевого сектора, финансовые отчеты которых по итогам девяти месяцев 2024 года ожидаются в ближайшее время. В отсутствие значимых корпоративных событий настроения локальных инвесторов, вероятно, определяются оценкой уже вышедших финансовых показателей «голубых фишек», ожиданий оставшихся финотчетов и возможных выплат дивидендов.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду снизились на 0,3% – до 73,1 доллара за баррель. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти и бензина в стране на прошлой неделе выросли существеннее, чем ожидалось: на 0,5 и 2,1 млн баррелей против прогнозов снижения на 85 тыс. и повышения на 0,7 млн баррелей, соответственно. Однако дальнейшее снижение нефтяных котировок было ограничено геополитическим риском. Перебои с поставками сырья могут быть связаны с конфликтами между Россией и Украиной, а также Израилем и Ираном. Вчера Украина использовала британские крылатые ракеты Storm Shadow для ударов по России. В то же время США наложили вето на резолюцию СовБеза ООН о прекращении огня в секторе Газа.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Фондовый рынок США завершил торги среды разнонаправленной динамикой: S&P не изменился, Dow прибавил 0,3%, Nasdaq потерял 0,1%. Прогноз выручки на четвертый квартал от Nvidia не оправдал ожиданий участников рынка. Оценки Target по продажам и прибыли на предпраздничный период оказались ниже прогнозов Wall Street. Соответственно, акции этих гигантов в ходе сессии снизились, «потянув» за собой индексы соответствующих секторов. Также противоречивыми оказались комментарии представителей Федрезерва: Мишель Боуман сообщила о сохраняющейся обеспокоенности регулятора по поводу инфляции, тогда как Лиза Кук выразила уверенность об ослаблении инфляционного давления в США.

Также отметим рост биткоина до очередных максимумов (94 836 доллара) на фоне создания новой администрацией Трампа дружественной нормативно-правовой среды для криптовалют, а также сообщений о том, что компания избранного президента США Trump Media ведет переговоры о покупке криптоторговой Bakkt.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения в среду наблюдались в золоте (+0,9%) на фоне новостей об использовании Украиной американских (ATACMS) и британских ракет (Storm Shadow) для ударов по России, в ответ на которые президент РФ Владимир Путин объявил о снижении порога для ядерных действий. Также отметим, что аналитики UPS прогнозируют рост стоимости золота до 2 900 долларов за унцию в 2025 году (тек. 2 654 доллара) из-за увеличения его покупок центральными банками, смягчением монетарной политики Федрезерва, а также сохраняющейся геополитической напряженностью в Европе и на Ближнем Востоке.

События в Казахстане:

  • Укрепление контактов между Казахстаном и Венгрией отвечает интересам двух народов — Касым-Жомарт Токаев.
  • Президент провёл встречу с председателем государственного собрания Венгрии.
  • Какие документы подписали Казахстан и Венгрия.
  • Объем венгерских инвестиций в Казахстан достиг $370 млн.
  • Олжас Бектенов: Мы должны видеть практические результаты применения научных исследований.
  • Международный банк может предоставить Казахстану заём в 84,9 млрд иен.
  • ЕБРР расширит свое присутствие в Казахстане.
  • Как будут снижать внешний долг Казахстана, рассказали в Минфине.
  • AERC ухудшил прогноз по инфляции в Казахстане.
  • Нацбанк РК утвердил график объявления решений по базовой ставке на 2025 год.

Корпоративные события:

  • Квартальный оборот Ozon в Казахстане вырос в 2,3 раза.
  • Kaspi.kz начал выплачивать дивиденды за III квартал 2024 года.
  • Единственный акционер ФНБ Самрук-Казына утвердил порядок распределения чистого дохода фонда за 2023 год.
  • Объемы нефтедобычи Озенмунайгаза идут с отставанием от плана.
  • «Леруа Мерлен Казахстан» объявляет о ребрендинге.
  • Изменен состав правления КазТрансОйла.

Международные события:

  • Bloomberg узнал о намерении Байдена списать долг Украины на $4,65 млрд.
  • США объявили о дополнительной помощи Украине в сфере безопасности.
  • США наложили вето на резолюцию ООН о прекращении огня в секторе Газа.
  • Украина впервые запустила британские ракеты Storm Shadow по России – Bloomberg.
  • Россия начала использовать замороженные активы иностранцев — Силуанов.
  • Объем ВВП Узбекистана впервые превысил $100 млрд.
  • Золото может подорожать до $2900 за унцию к концу 2025 года — UBS.
последние новости
04.06.2025
Дивидендный сезон за 2024 год завершился с утверждением выплат КМГ
7 из 10 входящих в индекс KASE компаний объявили о выплате дивидендов
03.06.2025
Ставка, инфляция и курс: умеренный оптимизм в ожиданиях экспертов
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в июне 2025 года.
03.06.2025
Замедление ИПЦ третий месяц подряд повышает вероятность сохранения базовой ставки
Помимо решения по процентной ставке, Нацбанк представит обновленные макропрогнозы, которые станут основой для корректировки траектории ДКП во втором полугодии
02.06.2025
Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных об инфляции и объёмах конвертации трансфертов из Нацфонда
Данные по ИПЦ могут сыграть определяющее влияние на предстоящее решение НБРК по базовой ставке
30.05.2025
Корпоративное кредитование: малый бизнес активен, инвестиционные кредиты в стагнации
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор кредитования субъектов предпринимательства за 1 квартал 2025 года.
30.05.2025
Цена нефти Brent вновь опустилась до 63 долларов впервые с 9 мая
Давление на котировки оказывают ожидания увеличения добычи со стороны ОПЕК+, неопределённость относительно тарифной политики Трампа