Крупные экспортеры Казахстана и РФ обеспечивают дополнительное предложение инвалюты, конвертируя выручку для налоговых платежей

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Новая неделя началась со слабого укрепления курса нацвалюты: пара USDKZT снизилась до 462,55 тенге за доллар (-0,28 тенге). При этом торговая активность оставалась повышенной – объем торгов составил 218,9 млн долларов (+32,5 млн). Динамика курса нацвалюты могла в большей степени определяться внешними факторами, включая дорожающую нефть, снижение индекса доллара и укрепление российского рубля. В то же время на локальном валютном рынке подготовка экспортеров к налоговым выплатам, пик которых придется на 27 ноября, а также конвертация средств из Нацфонда полностью покрывают текущий спрос на инвалюту со стороны казахстанских компаний и населения.

Также следует отметить, что агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Казахстана на уровне “BBB”, прогноз “Стабильный”, отметив сильные бюджетные показатели страны, ее устойчивость к внешним шокам, а также потенциальные перспективы от расширения Тенгизского месторождения.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели продолжили снижение: доходность операций репо опустилась на 7 б.п., до 16,53%, доходность по однодневным валютным свопам – на 52 б.п. – до 10,46%. При этом объем торгов остался несколько повышенным – 1,0 трлн тенге против среднесуточных 0,9 трлн. Между тем в понедельник Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 228 млрд тенге (100% спроса) краткосрочной ликвидности под 16,0% годовых. Открытая позиция остается вблизи отметки 5,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам понедельника индекс KASE практически не изменился, закрывшись на отметке 4 108,08 пункта (+0,09%). Основным драйвером роста выступили акции Народного Банка (+1,0%), опубликовавшего в конце прошлой недели сильные финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2023 года, и Казатомпрома (+0,6%) на фоне повышения цены на уран (+53% за последний месяц). В то же время указанный прирост был частично нивелирован снижением стоимости долевых бумаг Kaspi (-0,7%). Изменения в ценах остальных «голубых фишек» не превысили 0,2%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Американские фондовые индексы в понедельник закрылись заметным ростом в диапазоне 0,6-1,1%. Согласно публикации в Financial Times, участники рынков почти полностью отвергли перспективу дальнейшего повышения процентных ставок мировыми центробанками. Первое их снижение прогнозируется в июне, причем не только Федрезервом, но и банком Англии и ЕЦБ. Между тем рост акций крупных технологических компаний также был связан с Microsoft, объявившей о пополнении своей команды специалистами из OpenAI для развития проектов в сфере искусственного интеллекта.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов – протокол ноябрьского заседания Федрезерва, который может содержать сигналы дальнейшей траектории монетарной политики в США.

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки 82,0 доллара за баррель (+1,5%) на фоне ожиданий дальнейшего сокращения добычи странами ОПЕК+. Reuters сообщил, что сразу три источника из альянса подтвердили, что на встрече 26 ноября группа производителей нефти, включая Россию, рассмотрит возможность дополнительных сокращений. В то же время аналитики Goldman Sachs заявили, что с учетом таких факторов, как рост запасов нефти в США и отсутствие признаков роста мирового спроса на сырье, дальнейшее сокращение добычи со стороны ОПЕК+ вполне возможно. Помимо этого, нефтяные котировки могло поддержать ослабление доллара США (-0,4%), повышающее привлекательность сырьевых товаров, торгуемых в американской валюте.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс USDRUB в понедельник снизился до 88,4 рубля за доллар (-1,8%) на фоне подготовки экспортеров к ноябрьскому налоговому периоду. Напомним, что в следующий вторник (28.11) им предстоит перечислить в бюджет НДС, НДФЛ, НДПИ, акцизы и страховые взносы. Что касается налога на сверхприбыль, то по данным Минфина РФ, в настоящий момент перечислено только 40 млрд из ожидаемых до конца года 300 млрд рублей. Между тем в перспективе некоторое давление на рубль может оказать введение 12-ого пакета санкций ЕС, который предусматривает новые ограничения как на экспорт в РФ (станки и детали к ним, химикаты, двигатели для беспилотников и пр.), так и на импорт из страны (алмазы и ювелирные изделия). 

События в Казахстане:

• Президент поручил удвоить объем валовой продукции сельского хозяйства.
• Правительство Казахстана отчиталось о реализации поручений президента по развитию социальной сферы.
• РК ведет переговоры с компаниями КНР по проектам в порту Актау.
• Казахстан готов отгружать в Баку до 7 млн тонн нефти.
• Казахстан может потерять свою долю на мировом рынке нефти из-за высоких затрат на ее добычу — Kazenergy.
• В пяти областях Казахстана построят восемь водохранилищ до 2027 года.
• За два года просубсидировано порядка 17 тыс. проектов женщин-предпринимателей на 638 млрд тенге.

Корпоративные события:

• Fitch подтвердило рейтинг Казахстана на уровне BBB, прогноз стабильный.
• Svevind Energy Group вложит $50 млрд в производство «зеленого» водорода в Казахстане.
• Совет директоров МФО KMF решил увеличить уставный капитал товарищества.
• Фридом Финанс разместил ESG-облигации в поддержку устойчивого развития.
• ЦАЭК сообщила о погашении своих облигаций KZ2C00002426 (CAEPb1).
• Изменен состав правления First Heartland Jusan Invest.

Международные события:

• США объявили о новом пакете военной помощи Украине.
• Остин обсудил с Зеленским американскую военную помощь Украине.
• FT узнала о привлечении Израилем займов на $6 млрд для войны с ХАМАС.
• ОПЕК+ может продлить и увеличить ограничения на добычу нефти
• ЦБРФ продлит ряд послаблений для инфраструктурных организаций финрынка.
• Минфин и ЦБ протестируют цифровой рубль в ряде бюджетных расходов.