21.07.2022
590 просмотров
Усиление дефляции в РФ увеличивает вероятность более агрессивного снижения ключевой ставки Банком России

Аналитики ожидают снижения процентной ставки на предстоящем в пятницу заседании ЦБРФ на 50-100 б.п. 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в среду вновь оказалась под умеренным давлением продавцов, несмотря на благоприятные внешние условия. По итогам биржевых торгов среды курс по паре USDKZT вырос до отметки 481,27 тенге за доллар (+0,92 тенге). При этом торговая активность на рынке снизилась: совокупный объём торгов составил 121 млн долларов (-95 млн). Очевидно, что ослабление нацвалюты происходит под влиянием внутренних факторов, главными среди которых можно отметить увеличение импортных поставок, выплаты по внешнему долгу и выход нерезидентов из тенговых активов.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 481,8 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

 

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на денежном рынке в среду продемонстрировали понижательную динамику: TONIA снизилась с 13,0 до 12,86%, SWAP-1D – с 13,11 до 13,09% при низких объёмах торгов. Совокупный объём торгов составил 604,6 млрд тенге, тогда как среднесуточный объём с начала года составляет 769,8 млрд тенге. Снижение ставок и их нахождение у нижней границы коридора базовой ставки преимущественно обусловлено растущим профицитом ликвидности в системе. Так, открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 3,7 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В среду к закрытию торгов индекс KASE вырос на 1,0% – до 2 710,4 пункта. В структуре индекса все восемь инструментов закрылись в «зеленой» зоне. При этом наибольший рост наблюдался в акциях Казатомпрома (+4,3%) и КазТрансОйла (+3,3%). Покупки на рынке во многом обусловлены общерыночным улучшением настроений инвесторов, главным поводом чему могли послужить ожидания более мягкого повышения процентной ставки Федрезервом на следующей неделе.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в среду продолжили восстанавливаться, прибавив по итогам дня 0,2-1,6%. В условиях неоднозначной корпоративной отчетности драйвером роста могли выступать ожидания по прохождению пика инфляции и более мягкому повышению базовой ставки центробанком. Напомним, после очередного рекордного роста ИПЦ за июнь рынок стал закладывать подъём ставки сразу на 100 б.п., но к настоящему моменту более вероятным шагом считается повышение лишь на 75 б.п. (CME Group). В этом ключе отметим, что сегодня решение по процентной ставке объявит ЕЦБ. При этом аналитики ожидают повышения на 25 или 50 б.п. впервые за последние 11 лет. Сегодня в фокусе внимания также отчетность – AT&T, American Airlines, United Airlines, и т.д.

НЕФТЬ

Нефтяной рынок приостановил восходящую динамику после двухдневного ралли, несмотря на падение запасов сырья в США. По итогам торгов среды котировки Brent коррекционно снизились на 0,5% – до 106,7 доллара за баррель. Между тем запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 445 тыс. баррелей – до 426,6 млн баррелей. Нефтетрейдеры, наоборот, ожидали их роста на 600 тыс. баррелей. Отметим также, что в августе-октябре в Мексиканском заливе, как правило, наблюдается непогода (сезон ураганов), что может ограничить добычу сырья в заливе. В фокусе внимания рынка данные по изменению количества действующих буровых установок в США от Baker Hughes.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне приближения пика налогового периода курс USDRUB снизился ещё на 0,78% в среду – до 55,02 рубля за доллар. Отметим, что на следующей неделе российским экспортёрам предстоит перечислить в бюджет НДС, НДПИ, акцизы (25 июля) и налог на прибыль (28 июля). Суммарные июльские платежи в бюджет оцениваются в 3,2 трлн рублей. Между тем дефляция в РФ ускорилась: с 9 по 15 июля т.г. года Росстат зафиксировал в РФ дефляцию на уровне 0,17% после дефляции в 0,03% неделей ранее. На этом фоне аналитики ожидают более сильного снижения ключевой ставки на предстоящем в пятницу заседании ЦБРФ – на 50-100 б.п. (до 8,5-9,0% годовых).

 

События в Казахстане:                    

  • Казахстан намерен расширять экономическое сотрудничество со странами ЕС – Смаилов.
  • План по оценке качества активов банков выполнен на 76%.
  • Ставку субсидирования кредитов для АПК привяжут к базовой ставке.
  • Утвержденплан развития газовой отрасли до 2026 года.
  • Доля платежей в нацвалютах во взаиморасчетах стран ЕАЭС может достичь 80%.

Корпоративные события:  

  • Какие факторы будут влиять на Индекс KASE.
  • АО "First Heartland Jusan Bank" выплатило дивиденды по привилегированным акциям KZ000A0RM3V6 (TSBNp) за 2021 год.
  • АО "Национальная атомная компания "Казатомпром" объявляет о выплате дивидендов за 2021 год.
  • АО "Национальная компания "КазМунайГаз" заключилодополнение к контракту на разведку и добычу углеводородного сырья в Мангистауской области.
  • Акционеры АО "Усть-Каменогорский титано-магниевый комбинат" приняли решение о выплате дивидендов за 2021 год.

Международные события:

  • Минфин США допустил введение потолка цен на нефть из России к декабрю.
  • Инфляция в Великобритании обновила 40-летний максимум.
  • Парламент Шри-Ланки избрал нового президента.
  • Народный банк Китая ожидаемо оставил базовую процентную ставку на уровне 3,7%.
  • Bloomberg узнал о планах Евросоюза договориться о сокращении потребления газа на 15%.
последние новости
15.08.2022
Saudi Aramco готова нарастить добычу нефти до 12 млн баррелей в сутки
Во втором квартале чистая прибыль компании выросла на 90% – до 48,4 млрд долларов
12.08.2022
Нефтяной камбэк: котировки Brent приблизились к психологической отметке в 100 долларов за баррель
Goldman Sachs по-прежнему видит основания для роста цен на нефть Brent до 130 долларов до конца года
11.08.2022
Рынок пересмотрел вниз ожидания по повышению процентной ставки Федрезервом
Более вероятным шагом на сентябрьском заседании рынок рассматривает повышение ставки на 50 базисных пунктов против 75 ранее
10.08.2022
Пауза в борьбе с инфляцией: эксперты ожидают сохранения базовой ставки в сентябре
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в августе 2022 года.
10.08.2022
Акции Kcell с начала месяца выросли на 18%
Сотовый оператор ранее опубликовал сильные финансовые результаты за первое полугодие
09.08.2022
Компании по страхованию жизни ищут новые точки роста в сегментах unit-linked, супружеских аннуитетов и образовании
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за первое полугодие 2022 года.