Рыночные ожидания экспертов складываются в пользу сохранения текущего уровня базовой ставки

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На фоне дальнейшего улучшения внешних условий нацвалюта на биржевых торгах пятницы демонстрировала умеренное укрепление. По итогам торгов курс по паре USDKZT снизился на 0,28 тенге до 385,29 тенге за доллар. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM на бирже был вблизи средних значений и составил 112,2 млн долларов (+4,8 млн). Очевидно, что рынок позитивно отреагировал на решение ОПЕК+ по дальнейшему сокращению уровня добычи до 1,7 млн б/с.

Напомним, сегодня НБРК объявит о решении по базовой ставке (15:00 AST).  Согласно декабрьскому опросу АФК, подавляющее большинство (78%) опрошенных экспертов ожидают сохранения базовой ставки на уровне в 9,25%. Напомним, годовая инфляция в Казахстане незначительно замедлилась в ноябре до уровня 5,4% годовых в сравнении с показателем в 5,5% в октябре.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:18 ALA) торгуется на уровне 385,35 тенге за доллар, что на шесть тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в пятницу вернулись вблизи значения базовой ставки (TONIA - снизилась с 9,69 до 9,05%, SWAP - выросла с 8,70 до 9,44%) на повышенных объёмах торгов. Совокупный объём торгов составил 332,7 млрд тенге в сравнении с 259,4 млрд тенге днём ранее. В то же время краткосрочная ликвидность системы остается повышенной (~3,8 трлн тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В пятницу индекс KASE продемонстрировал невысокое изменение, закрывшись у отметки 2 304,15 пунктов (+0,01%) при объёме торгов 20,3 млн тенге (-18,3%). Некоторый рост акций БЦК (+1,3% до 228,99 тенге) был практически полностью нивелирован снижением долевых инструментов Казахтелекома (-0,19% до 26 300,0 тенге) и Народного Банка (-0,13% 132,8 тенге). Из прошедших событий отметим, что Fitch Ratings повысило РДЭ Народного Банка с «ВВ» до «ВВ+», прогноз «позитивный». Повышению рейтинга способствовало снижение чистых проблемных активов к капиталу.

Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение 10-летних облигаций ТОО «QS HOLDING» на сумму 18,4 млрд тенге с доходностью к погашению 23,00% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу сентимент на мировых рынках значительно улучшился на публикации более сильных, чем ожидалось данных по рынку труда США. Согласно отчету Министерства труда, занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 266 тыс. рабочих мест в ноябре, больше всего за последние 10 месяцев. Отчет также показал, что уровень безработицы снизился до 3,5%. Аналитики прогнозировали рост занятости на 180 тыс. рабочих мест в ноябре и сохранение уровня безработицы на уровне 3,6%.

Инвесторы также продолжают оценивать перспективы соглашения первой фазы торгового соглашения между США и Китая. Вероятность заключения торгового соглашения немного увеличились после того, как президент США Д. Трамп заявил, что переговоры с Китаем по вопросу краткосрочной сделки «продвигаются вперед». Он также добавил, что вопрос о новом повышении пошлин 15 декабря не обсуждается. На фоне вышесказанного ключевые американские фондовые индексы в пятницу выросли в пределах 0,7-0,8%.

НЕФТЬ

На оптимизме вокруг торгового соглашения и сокращение добычи ОПЕК+ котировки нефти Brent закрылись в пятницу со значимым приростом (+1,58%). Отметим, страны-участницы соглашения ОПЕК+ в пятницу объявили о новых сокращениях добычи нефти: альянс будет добывать еще на 500 тыс. б/с меньше в первом квартале 2020 года. При этом суммарно объём сокращения производства ОПЕК+ составит 1,7 млн баррелей в сутки, а с учетом добровольного вклада Саудовской Аравии в сделку — 2,1 млн. На стороне рынка выступили и данные Baker Hughes об очередном снижении действующих нефтяных буровых установок в США до 663 агрегатов (-5).

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов курс по паре USDRUB незначительно вырос на 0,04% до 63,75 рублей за доллар. Поддержка от рынка углеводородов была компенсирована усилением санкционных рисков. Стало известно, что Сенат США 11 декабря рассмотрит законопроект, который может запустить новые жесткие санкции против России за вмешательство в американские выборы и агрессию против Украины.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

На текущей неделе, помимо дальнейшего развития событий вокруг торговой сделки, в фокусе внимания рынков также будут заседания Федрезерва (11.12), ЕЦБ (12.12), ЦБРФ (13.12), голосование по импичменту президента Дональда Трампа в Палате представителей США, парламентские выборы в Великобритании (12.12), и прочие.

События в Казахстане:

• Какие кадровые назначения произошли в Казахстане в первую неделю декабря.
• Депозитный портфель БВУ вырос на 870 млрд тенге в октябре.
• Что происходит в сфере налогов в Казахстане и к чему нужно быть готовым владельцам бизнеса?
• Казахстан может начать поставлять нефть в Беларусь.
• Добыча на Кашагане снизилась на 100 тыс. баррелей в сутки из-за аварии.
• Казахстан сократит добычу нефти еще на 17 тыс баррелей в день.
• Сколько субвенций передадут в местные бюджеты в 2020.
• Алик Шпекбаев разъяснил порядок отставки руководителей за коррупцию подчиненных.

Корпоративные события:

• Мосбиржа перенесла сроки покупки акций KASE на 2020 год.
• ТОО "QS HOLDING" привлекло на KASE через подписку 18,4 млрд тенге.

Международные события:

• Путин и Лукашенко говорили пять с половиной часов. Чем завершились переговоры?
• Китай сообщил о значительном снижении объемов экспорта в США.
• Итоги ОПЕК+: Новак рассказал об основных изменениях на рынке нефти.
• Северная Корея заявила о проведении "очень важного" испытания.
• Бум сланцевой добычи в США подходит к концу.
• ООН: Армия Хафтара близка к взятию Триполи.
• Акции Saudi Aramco начнут торговаться 11 декабря -- Саудовская фондовая биржа.