Тем временем котировки нефти второй раз за последние две недели демонстрируют резкое падение

Мировые фондовые площадки во вторник вновь накрыла волна распродаж: основные американские индексы потеряли 1,7-2,2%, европейские – 0,8-1,9%, а на сегодняшних торгах азиатские площадки в моменте теряют 0,1-0,9%. Неутешительные финансовые результаты и прогнозы продаж некоторых американских компаний технологического сектора, политические риски в ЕС, опасения по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики в свете последних комментарий представителей Федрезерва, а также ожидания по замедлению роста мировой экономики из-за торговых войн – оказало серьезное влияние на настроения инвесторов на мировых рынках. Вышеперечисленное сопровождалось перетоком ликвидности в «безопасные» активы на фоне чего возобновился рост индекса доллара, который вчера прибавил 0,65% до 96,82 пунктов.

Тем временем снижаются и ожидания по заключению торговой сделки между США и Китаем. Во вторник офис торгового представительства США обвинил КНР в продолжении, спонсируемой государством кампании по хищению американской интеллектуальной собственности. В то же время президент США Дональд Трамп снова обвинил ФРС в нынешних потрясениях рынка, назвав центральный банк «проблемой» и призвав к снижению процентных ставок. Внимания инвесторов сегодня будет направлено на развитие ситуации с Brexit и решение Еврокомиссии по бюджету Италии. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер и премьер-министр Великобритании Тереза Мэй обсудят подготовку саммита ЕС, который запланирован на 25 ноября и будет посвящен утверждению проекта сделки по Brexit. Тем временем после того, как Рим и Брюссель, так и не достигли консенсуса по вопросам итальянского бюджета Еврокомиссия сегодня примет решение по возможным санкциям в отношении Италии.

Между тем, вызванная опасениями повышенного предложения, коррекция цен на рынке нефти во вторник усугубилась вышеуказанной распродажей на мировых фондовых площадках, что усилило опасения по замедлению мировой экономики и снижению спроса на энергоносители. По итогам торгов январские фьючерсы на Brent потеряли 6,5%, опустившись до отметки 62,45 долларов за баррель впервые за последние 10 месяцев. При этом давление на котировки также оказало и снижение санкционных рисков в отношении Саудовской Аравии. Во вторник президент США Дональд Трамп заявил, что не собирается разрушать мировую экономику жесткими санкциями против Саудовской Аравии из-за гибели журналиста Хашогги, пообещав, что Вашингтон останется непоколебимым партнером Эр-Рияда. Вместе с тем на сегодняшних торгах котировки демонстрируют некоторое восстановление (+1,36%), отыгрывая неожиданное снижение запасов нефти в США на 1,5 млн баррелей против ожиданий рынка по ее росту на 2,5 млн баррелей.

Диаграмма 1. Цены на нефть Brent:

Источник: Investing

Российский рубль ослаб к доллару США по итогам торгов на Московской бирже во вторник при заметном ухудшении внешнего фона. Курс по паре USDRUB сложился на уровне 66,17 рублей за доллар, продемонстрировав рост на 1,0%. Давление на российскую валюту создал обвал нефтяных котировок и рост индекса доллара США. Однако, от более значительных потерь рубль уберегло предложение экспортной выручки и сообщение о том, что ЦБРФ может продлить приостановку покупки валюты на рынке в 2019 году. Настроение на российском фондовом рынке также формировалось под влиянием изменений на внешних площадках. Так, индекс МосБиржи вчера снизился на 1,36%, а индекс РТС просел на 1,66%. В то же время снижается интерес инвесторов к гособлигациям РФ – доходность десятилетних бумаг выросла 8 б.п. до 8,73% годовых.

Нацвалюта во вторник демонстрировала позитивные изменения, несмотря на негативную динамику основных внешних факторов - котировок нефти и российского рубля. По итогам валютных торгов на KASE средневзвешенный курс доллара США снизился на 2,35 тенге до 364,95 тенге. При этом объёмы торгов существенно выросли и составили 215,6 млн долларов (+82,2 млн). На стоимости нацвалюты явно сказывается налоговый период, что и объясняет рост объёмов торгов. Тем не менее, в случае дальнейшего ухудшения ситуации на мировых площадках, коррекции цен на нефть и ослабления рубля соответствующая переоценка затронет и нацвалюту. На текущий момент (10:55 AST) курс по паре USDKZT составляет 366,20 тенге за доллар, что на 1,25 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Вместе с тем волатильности индикативных ставок денежного рынка не отмечается (TONIA – 8,26%, SWAP – 7,94%) несмотря на выплату налогов, что по большей части обусловлено сохраняющимся структурным профицитом ликвидности в системе. При этом хотим отметить, что на фоне активного инвестирования в ноты суммарный объём изъятия ликвидности (открытая позиция НБРК) приближается к историческому максимуму в 5,0 трлн тенге, из которого около 84% приходится на ноты НБРК. При этом по результатам аукциона по продаже нот во вторник регулятор продал бумаг на сумму 392,5 млрд тенге под 8,77% годовых (100% спроса), в то время как объём погашений составил 282,5 млрд тенге.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

В то же время на фондовом рынке отмечалась нейтральная динамика изменения при значительном росте объёмов торгов. Индекс KASE завершил торги на уровне 2 250,14 пунктов (-0,07%) при объёме торгов 577,1 млн тенге (рост в 11,3 раза). Указанный рост объёмов торгов связан со сделками с акциями Kcell (-0,95%), на которых приходится 89% всего объёма торгов. Со снижением также закрыли торги долевые инструменты KAZ Minerals (-1,63%), что было компенсировано ростом цен на акции банковского сектора - БЦК (+1,60%) и Народного Банка (+0,67%), а также KEGOC (+0,54%). Из прошедших событий хотим отметить публикацию позитивных финансовых результатов Народного Банка, отчитавшегося о 21% росте чистой прибыли на фоне увеличения процентных доходов.  

События в Казахстане:

• Акишев рассказал Назарбаеву, что может повлиять на инфляцию.
• Государство продолжит расчистку финсектора – Fitch.
• Сауат Мынбаев возглавил «Қазақстан темір жолы».
• Назначен новый председатель правления «КазМунайГаза».
• В рамках программы «7-20-25» одобрено 3 036 заявок на предоставление займа.

Корпоративные события:

• Собственный капитал Bank RBK увеличился почти в три раза.
• Глава АТФБанка: Нам удалось вернуть более $1 млрд по проблемному портфелю.
• ForteBank снял самую долгую рекламу банка в мире.
• АО "Kaspi Bank" сообщило о приобретении М. Ломтадзе статуса крупного акционера АО Kaspi.kz и АО "Kaspi Bank".
• Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "КазТрансОйл" за январь-сентябрь 2018 года.

Международные события:

• Десятки саудовских принцев отвернулись от наследника трона после убийства Хашогги.
• Судья приостановил действие указа Трампа о мигрантах-нелегалах.
• ОАЭ: ОПЕК, скорее всего, договорится в декабре о снижении добычи.
• ЦБР допустил приостановку покупок валюты на рынке в 2019 году.
• Меркель обвинила Россию в нарушении договора о РСМД.
• Браудер пригрозил России исключением из Интерпола.