Вновь тратим больше, чем зарабатываем – активы Нацфонда в июне снизились на 2 млрд долларов

14.07.2022

1251 просмотров

Основными причинами стали снижение стоимости акций в портфеле, укрепление доллара и выделение трансфертов

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На валютном рынке KASE пара USDKZT продемонстрировала восходящую динамику в среду, на фоне роста стоимости доллара по отношению к валютам развитых и развивающихся стран. По итогам торгов курс по паре USDKZT закрылся на уровне 475,95 тенге за доллар (+2,33 тенге) при объёме торгов в 102,4 млн долларов (+18,1 млн).

Между тем, по данным Нацбанка, в июне обязательная продажа выручки квазигоссектором и конвертация трансфертов из Нацфонда составили 918,4 млн долларов или 43,3% от общего объема валютных торгов на KASE. Что касается внешних активов Казахстана, то несмотря на отсутствие валютных интервенций и рекордных цен на нефть (в среднем за июнь 116,8 долларов за баррель), в прошлом месяце золотовалютные резервы сократились на 0,8 млрд, до 32 млрд долларов, а активы Нацфонда – на 2 млрд, до 51,9 млрд долларов. Помимо влияния внешних факторов (снижение цен на золото и акции, укрепление доллара) сокращение активов произошло из-за выделения трансфертов из Нацфонда и оттока клиентских средств с валютных счетов в Нацбанке.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:45 ALA) торгуется на уровне 477,8 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Между тем ситуация на денежном рынке продолжает оставаться стабильной: индикативные ставки продолжают удерживаться вблизи нижней границы коридора базовой ставки НБРК (TONIA – 13,00%, SWAP – 13,05%), что преимущественно обусловлено профицитом тенговой ликвидности в системе. В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности рынку были предложены недельные депозиты в НБРК объемом 158,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,0% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается вблизи уровня 3,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торговый день среды на казахстанском рынке акций завершился умеренным снижением: индекс KASE опустился до отметки 2 668,57 пункта (-0,9%). Аутсайдерами дня выступили акции Казатомпрома (-4,7%) и Казахтелекома (-2,8%). Если снижение цены на акции оператора связи происходило в отсутствие каких-либо факторов влияния, то на стоимости бумаг Казатомпрома напрямую отражается снижение цены урана (-7% с начала июля). Из событий долгового рынка можно отметить привлечение Минфином РК 118,8 млрд тенге путем выпуска облигаций с доходностями 13,7%, 14,0% и 14,5% годовых, а также размещение акиматом ВКО двухлетних облигаций на 6,0 млрд тенге под 0,35% годовых на финансирование госпрограммы «Нурлы жер».

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в среду незначительно снизились (0,2-0,7%), несмотря на то что данные по инфляции в США сложились существенно хуже прогнозов. Согласно отчету Минтруда США, потребительские цены в июне выросли на 9,1% в годовом измерении при ожидании роста до 8,8%. В результате инфляция в США обновила максимумы с ноября 1981 года. На этом фоне усиливаются ожидания инвесторов относительно более агрессивного повышения процентных ставок Федрезервом, что может запустить очередную серию распродаж на фондовых рынках. Между тем в условиях ускоряющейся инфляции регулятор может перейти к реализации негативного сценария, при котором ставка достигнет 5,1% к концу 2023 года, а вероятность рецессии составит 60%.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду начали восстановление, увеличившись до отметки 99,75 доллара за баррель (+0,6%) на данных ежемесячного отчета МЭА. Агентство подчеркивает, что мировые коммерческие запасы нефти остаются критически низкими, несмотря на ее дополнительное высвобождение из госрезервов. Также в отчете указано, что использование нефти для производства электроэнергии в Европе и Азии становится все более привлекательным, так как рост цен на газ превышает рост цен на нефть. Что касается объемов добычи нефти, то аналитики МЭА отмечают отставание ОПЕК+ от июньского плана: потенциальная добыча могла бы составить 40,81 млн б/с, тогда как фактическая составила 38,04 млн. Положительным моментом отчета стало увеличение прогноза роста предложения нефти в текущем году на 300 тыс б/с, тогда как прогноз спроса практически не изменился. В итоге, по оценкам МЭА, спрос на нефть в 2022 году составит 99,42 млн б/с при мировых поставках, в среднем, в 100,1 млн б/с.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов среды курс по паре USDRUB снизился на 1,1% – до 58,27 рубля за доллар. Укрепление рубля продолжается на фоне сохранения избыточного предложения инвалюты над спросом на нее. Согласно данным Банка России, единственной категорией продавцов валюты на российском рынке с апреля текущего года стали системно значимые кредитные организации, которые в апреле-июне продали на Мосбирже долларов и евро на 2 трлн рублей. Также в центробанке РФ подчеркнули проблему слабого восстановления инвестиционного импорта, без которого будет существенно затруднена анонсированная властями структурная перестройка экономики и, соответственно, растянется во времени потенциальный экономический спад. Что касается данных Росстата по замедлению годовой инфляции (15,7% на 8 июля), то по мнению аналитиков Банка России, оно связано с разовыми факторами (укрепление рубля, внесезонное снижение цен на плодовоощную продукцию после резкого скачка в марте), действие которых скоро ослабнет.

События в Казахстане:

В Казахстане разработали проект нового Водного кодекса.
В КазМунайГазе не ожидают существенных проблем в работе КТК.
Господдержка экспорта: на что рассчитывать бизнесу.
Товарооборот Казахстана со странами ЕАЭС увеличился на 4,8%.
Объем трансфертов из Нацфонда составил 578 млрд тенге за июнь.
В правила уплаты НДС методом зачета внесут изменения.
Численность населения Казахстана превысила 19,2 млн человек.

Корпоративные события:

Совет директоров Фонд развития промышленности принял решение о размещении 25 000 простых акций общества.
First Heartland Jusan Bank намерен выплатить дивиденды по привилегированным акциям KZ000A0RM3V6 (TSBNp) за 2021 год.
КФУ сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00007474 (KFUSb14).
Изменен состав правления ДБ Сбербанк России.
ДБ Сбербанк России сообщил об отмене ВОСА, назначенного на 12 июля.

Международные события:

Bloomberg сообщил о мерах ЕС в случае прекращения поставок газа из России.
В США заявили о намерении добиться исторических уровней добычи нефти в 2023 году.
В Стамбуле завершились переговоры по вывозу зерна из Украины.
Украина получила грант в размере $1,7 млрд на медицинскую сферу.
ЕС официально одобрил вступление Хорватии в еврозону.
Инфляция в США ускорилась до нового 41-летнего максимума в 9,1%.
МВФ понизил прогноз по темпам роста экономики США.
ОПЕК прогнозирует замедление роста мирового спроса на нефть в 2023 году.