Воодушевляющие данные по инфляции в США поддержали спрос на рисковые активы

16.01.2025

869 просмотров

Продолжение цикла смягчения монетарных условий в США вновь видится вполне вероятным

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Баланс спроса и предложения на валютном рынке сместился в сторону покупателей нацвалюты: по итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT снизился до 529,74 тенге за доллар, в сравнении с показателем в 530,20 тенге днем ранее. При этом объем торгов с долларом вернулся к своим средним значениям, составив 198,6 млн долларов (-101,6 млн). Укреплению тенге могут способствовать операции по продаже инвалюты из Нацфонда и субъектами КГС, проведение валютных интервенций, повышение риск-аппетита у мировых инвесторов, а также ожидания сохранения базовой ставки на завтрашнем заседании по ДКП НБРК на текущем высоком уровне вкупе с мерами по сокращению спекулятивных валютных операций.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:41 ALA) торгуется на уровне 529,25 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка показали слабый рост в среду: TONIA повысилась до 14,76% (+13 б.п.), SWAP_1D – до 9,79% (+3 б.п.). При этом объем торгов остается пониженным – 521,6 млрд тенге против среднесуточного значения с начала года в 615,7 млрд. В то же время в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в НБРК вчера было размещено 1,8 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция НБРК продолжила рост, достигнув 8,2 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE немного вырос, зафиксировавшись на отметке 5 772,26 пункта (+0,2%). Основным драйвером роста выступили акции Казахтелекома (+7,1%) на фоне завершения сделки по продаже Tele2, который частично нивелировали распродажи долевых бумаг Kaspi (-2,2%) и КМГ (-1,3%). Акции остальных компаний представительского списка закрылись в «зеленой зоне» в диапазоне 0,01-0,6%. Из событий долгового рынка можно выделить очередное размещение BirinshiLombard двухлетних подписных облигаций объемом 202,8 млн тенге с доходностью к погашению 20,98% годовых.

НЕФТЬ

Котировки нефти Brent в среду заметно увеличились – до 82,0 доллара за баррель (+2,6%). Поддержку рынку оказали данные о значительном сокращении коммерческих запасов нефти в США на прошлой неделе (-2,0 млн баррелей) при росте товарных запасов бензина (+5,8 млн баррелей) и дистиллятов (+3,1 млн баррелей). Помимо этого нефтетрейдеры ожидают возможные перебои в поставках российской нефти на фоне последнего пакета санкций США (блокировка танкеров, перевозящих нефть из РФ, ограничения нефтесервисных услуг и страхования перевозок). Дальнейший рост нефтяных котировок ограничивало соглашение о прекращении огня в секторе Газа, а также прогнозы от ОПЕК и МЭА о сохранении в 2025 году профицита сырья на мировом нефтяном рынке.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы в среду показали самый большой дневной процентный прирост после выборов президента США (06.11), увеличившись в диапазоне 1,7-2,5%. Этому способствовали более низкие, чем ожидалось, данные по базовой инфляции в США за декабрь, а также сильные финансовые результаты крупнейших американских банков за 4-й квартал прошлого года. Индекс потребительских цен вырос в соответствии с ожиданиями рынка на 2,9% в декабре (2,7% месяцем ранее), тогда как базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, оказалась лучше прогнозов: 3,2% против 3,3%. Это повысило надежды инвесторов на продолжение цикла смягчения монетарных условий в стране в текущем году.

Что касается корпоративных результатов, то о впечатляющем росте выручки отчитались сразу несколько крупнейших фининститутов США: Citigroup (+12%), GoldmanSachs (в 2 раза), JPMorgan (+11%), BankofNewYorkMellon (+11%), BlackRock (+23%). Также WellsFargo сообщил об увеличении чистой прибыли более чем на 47% (при снижении выручки на 0,5%).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Воодушевляющие данные по инфляции в США привели к заметным колебаниям стоимости защитных активов: индекс доллара снизился на 0,2%, доходность казначейских облигаций упала на 14 б.п., тогда как стоимость золота прибавила 1,5%. В ближайшее время волатильность в отношении «активов-убежищ» может сохраняться на фоне неопределенности в дальнейшем развитии ситуации в экономике США, так как Федрезерв будет корректировать монетарную политику в ответ на действия новой администрации Трампа.

События в Казахстане:

Токаев призвал к сотрудничеству в области искусственного интеллекта.
Президент провел встречу с председателем совета министров Италии.
Президент провел встречу с генеральным директором Abu Dhabi Ports.
Касым-Жомарт Токаев принял директоров Masdar и ADNOC.
В Казахстане снизится добыча жидких углеводородов – прогноз.
На увеличение генерации электроэнергии до 2029 года потребуется более 6 трлн тенге.
Yesil Technology Company наладит производство промышленных беспилотных дронов в Казахстане.
В 2025 году в Казахстане намерены построить 19 млн квадратных метров жилья.
Нацбанк готовит меры для сокращения спекулятивных валютных операций.
Сроки предоставления отчетности банками по валютным операциям клиентов сократят.

Корпоративные события:

Казмортрансфлот и AD Ports Group договорились о строительстве двух контейнеровозов.
В 2024 году на Шымкентском НПЗ переработали 5,74 млн тонн нефти.
Fincraft Group стала обладать 26,95%-й долей Tethys Petroleum Limited.
СК Sinoasia B&R сообщила о размещении 51 362 простых акций KZ1C00005388 (SABR).
Индекс KASE вырос в 2024 году на 33,2%.
За год объем торгов в секторе KASE Global вырос на 10 млрд тенге.
Bereke Bank меняет юридическое название.
Ильясов Е. Х. назначен генеральным директором BASS Gold.

Международные события:

Байден заявил о зарождении в США олигархии, угрожающей демократии.
Израиль и ХАМАС договорились о прекращении огня — Bloomberg.
Эрдоган: Вмешательства Турции в дела Сирии имеют исторические и гуманитарные основания.
Bloomberg узнал о переговорах России и Украины насчет ядерных объектов.
Польша пообещала ускорить процесс вступления Украины в ЕС.
Киев отказался от альтернативы членству в НАТО.
Многомиллиардное партнерство: Лондон и Багдад объединяют усилия.
Узбекистан и ОАЭ установили стратегическое партнёрство.
ОПЕК спрогнозировал спрос на нефть в 2026 году.