Заявления Федрезерва становятся менее «ястребиными» на фоне банковского кризиса

24.03.2023

1272 просмотров

Проблемы в банковском секторе могут привести к ужесточению кредитных условий и, соответственно, снижению инфляции

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в понедельник пара USDKZT закрылась на уровне 462,72 тенге за доллар, в сравнении с пятничным показателем в 460,21 тенге. При этом торговая активность выросла – совокупный объем составил 171,6 млн долларов по сравнению со среднесуточным значением с начала года в 128,9 млн. Давление на нацвалюту могли оказывать падающие в течение дня нефтяные котировки, тестирующие очередной психологический уровень в 70 долларов за баррель, а также традиционный перед длинными выходными спрос на инвалюту, как со стороны юридических, так и физических лиц.

Между тем, учитывая некоторое улучшение внешнего фона на текущей неделе (коррекционный рост цены на нефть, снижение индекса доллара, стабилизация ситуации с банковским сектором США и Европы), на сегодняшних торгах дальнейшее ослабление тенге маловероятно.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 461,5 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника ставки денежного рынка выросли, причем если средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась лишь на 14 б.п., до 15,99% годовых, то доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT «подскочила» сразу на 167 б.п., до 14,65% годовых. В то же время Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге (100% спроса), в том числе 26-дневными нотами (1,5 трлн) и недельными депозитами (143 млрд) с годовыми доходностями 16,73% и 16,75%, соответственно. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в понедельник снизился до отметки 3 255,6 пункта (-0,7%), полностью растеряв прирост предыдущей сессии (+0,4%). В наибольшей степени распродажи коснулись акций КазМунайГаза (-4,1%) и КазТрансОйла (-2,6%), что могло быть связано с беспокойством участников рынка по поводу сокращения спроса на нефть на фоне потенциального банковского кризиса в США. Также снижение показали долевые бумаги Kcell (-0,8%), совет директоров которого рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год в связи с нагрузкой на денежный поток компании из-за реализации проекта по внедрению 5G в Казахстане. Из событий долгового рынка можно отметить размещение ЕАБР трехлетних облигаций объемом 80 млн долларов и годовой доходностью 5,72%.

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США в четверг выросли в диапазоне 0,2-1,0% на фоне публикации данных о сильном рынке труда. Число заявок на пособие по безработице за прошлую неделю неожиданно сократилось на 1 тыс., до 191 тыс, тогда как аналитики прогнозировали рост до 197 тыс. Более того, несмотря на повышение по итогам заседания 21-22 марта процентных ставок на 25 б.п., глава Федрезерва Джером Пауэлл в своем заявлении перешел к менее «ястребиным» формулировкам, что могло быть интерпретировано инвесторами как знак скорого окончания цикла повышения ставок. Также в сообщении регулятора отмечено, что проблемы в банковском секторе могут привести к ужесточению кредитных условий и снижению экономической активности, снизив необходимость в дальнейшем повышении ставок.

НЕФТЬ

Цены на нефть Brent в четверг коррекционно снизились, зафиксировавшись по итогам торгов на отметке 75,6 доллара за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры могли оценивать вероятность рецессии в США на фоне ситуации в банковском секторе и с учетом повышения процентных ставок Федрезервом. Между тем, согласно данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли на 1,1 млн баррелей при прогнозе сокращения показателя на 1,8 млн. В то же время запасы бензина и дистиллятов резко упали – на 6,4 и 3,3 млн баррелей, соответственно. Это стало самым значимым недельным сокращением запасов бензина в США с сентября 2021 года.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

Курс по паре USDRUB в четверг заметно снизился (-1,4%) и составил 76,0 рубля за доллар. Укрепление, вероятно, было связано с подготовкой российских экспортеров к единому дню уплаты налогов (28 марта). Согласно оценкам аналитиков, объем выплат может оказаться на треть выше февральского объема платежей и составить около 2,9 трлн рублей. Между тем, с учетом продления до июня решения о сокращении добычи нефти в РФ на 500 тыс. б/с, возможно дальнейшее снижение экспортных доходов бюджета, что, в свою очередь, будет препятствовать существенному укреплению рубля.

События в Казахстане:

Поправки в налоговое законодательство подписал президент.
FT: Казахстан с апреля ограничит параллельный импорт в Россию.
В мажилис Казахстана вошли шесть партий: Центризбирком подвел итоги выборов.
Строительство Кокаральской плотины обойдётся Казахстану в 4,5 трлн тенге.
Экономика Казахстана в 2023 году увеличится на 4,2% — ЕАБР.
Банкам нужны подконтрольные планы по «зеленому» кредитованию – ВБ.
Как завершилась программа по защите тенговых депозитов.
Аналитики оценили будущее казахстанской и мировой экономики на фоне банковского кризиса в США.
Минторговли: В Казахстане наблюдается снижение цен на овощи.
Масштабы неравенства доходов в Казахстане оценили экономисты.

Корпоративные события:

Kaspi.kz вновь выкупит GDR объемом до $100 млн.
КМГ опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
Казатомпром опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2022 год.
КазТрансОйл успешно отгрузил 6 900 тонн казахстанской нефти на экспорт для дальнейшей поставки в направлении порта Баку.
Жаикмунай предоставил производственный прогноз на 2023 год.
Банк ЦентрКредит выплатил дивиденды по привилегированным акциям KZ000A0H0930 (CCBNp) за 2022 год.
Совет директоров Кселл рекомендовал не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2022 год.

Международные события:

Белый дом рассекретит часть разведданных о происхождении Covid-19.
ФРС США повысила ставку на 25 базисных пунктов.
Банк Англии повысил ключевую ставку вслед за ФРС США до максимума с 2008 года.
Reuters узнал о давлении ЕЦБ на Raiffeisen Bank по уходу из России.
В ЕК заявили, что 11-й пакет санкций против России будет нацелен на борьбу с их обходом.
Президент Финляндии подписал законы о вступлении в НАТО.
Ким Чен Ын призвал Корею быть готовой к нанесению ядерных ударов.
Активы обанкротившегося Signature Bank перейдут к Flagstar Bank.
Bloomberg: Минюст США расследует действия Credit Suisse и UBS в связи с помощью российским олигархам
ОПЕК+ не планирует менять объем добычи нефти до конца 2023-го.
Цена Brent упала до самого низкого уровня с конца 2021 года.