Аппетит к риску сохраняется высоким, о чём можно судить по продолжающемуся притоку ликвидности на американский фондовый рынок и рынок криптовалют 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Количественные параметры спроса и предложения на предпраздничных валютных торгах были сбалансированными. Соответственно, пара USDKZT практически не изменилась, сохранившись на отметке 522,8 тенге за доллар (-0,10 тенге). При этом объём торгов заметно снизился и составил 208,6 млн долларов (-84,1 млн). Очевидно, что предложение инвалюты в рамках операций по обеспечению трансфертов из Нацфонда в бюджет и продажи валютной выручки субъектами КГС практически полностью покрывают текущий спрос, связанный с необходимостью обслуживания внешних обязательств и оплат импортных поставок.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки на казахстанском денежном рынке показали разностороннее изменение в пятницу (TONIA – выросла с 14,71 до 14,80%, но SWAP-1D – опустилась с 10,48 до 10,24%) при относительно невысоких объёмах торгов (TONIA – 514,4 млрд тенге, SWAP-1D – 60,7 млрд тенге). Ситуация на рынке «коротких» денег характеризуется избыточным предложением тенговой ликвидности, что и обуславливает слабые колебания и нахождение ставок вблизи нижней границы коридора базовой ставки (тек. 15,25%).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги на фондовом рынке в пятницу завершились небольшим снижением индекса KASE – до 5 554,5 пункта (-0,71%). В составе индекса наблюдались продажи в акциях Народного Банка (-3,1%) после дивидендных выплат и снижения на LSE, а также в долевых инструментах Казатомпрома (-1,1%) на фоне снижения операционных показателей и опасений замедления спроса при торговых трениях между Канадой и США. Среди событий долгового рынка можно отметить размещение Отбасы Банком пятилетних облигаций на сумму 29,3 млрд тенге с доходностью под 15,25% годовых.

НЕФТЬ

На фоне растущих опасений относительно замедления спроса котировки нефти Brent в понедельник опустились до отметки 73,9 доллара за баррель (-0,78%). Давление на рынок в понедельник могли оказать слабые статданные из Китая по розничным продажам и рынку недвижимости, усилившие опасения о будущем спросе на сырьё в стране.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Аппетит к риску сохраняется высоким, о чём можно судить по продолжающемуся притоку ликвидности на американский фондовый рынок (вырос в понедельник в пределах 0,4-1,2%) и рынок криптовалют (биткоин установил новый исторический рекорд в 107 тыс. долларов ). Рыночный сентимент поддерживается ожиданиями дальнейшего снижения ставок на предстоящем 18-19 декабря заседании Федрезерва.

На неделе решения по базовой ставке также объявят Банк Японии, Банк Англии и Банк России.  Кроме того, выйдут важные статданные из США по розничным продажам, промышленному производству, продажам жилья, а также по инфляции в ЕС за ноябрь.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

В безрисковых инструментах основные изменения в понедельник наблюдались в котировках золота (-0,22%) на фоне фиксации прибыли после недавнего роста (золото росло 4 сессий подряд) и более высокого ажиотажа вокруг рисковых активов. Между тем импорт золота в Индию в ноябре вырос до рекордного показателя в 14,9 млрд долларов. Этот показатель в четыре раза больше, чем в ноябре прошлого года, и вдвое больше, чем в октябре текущего.

События в Казахстане:

• Президент подписал закон о республиканском бюджете на 2024 – 2026 годы.
• Олжас Бектенов принял участие в заседании ЕМПС в Москве.
• Китай готов поддержать Казахстан по проекту строительства АЭС.
• Расходы на электроэнергию в Казахстане удвоятся с момента последней реформы.
• Казахстан улучшил позиции в рейтинге отраслевых и страновых рисков банковского сектора.
• Систему ОСМС хотят изменить в Казахстане.

Корпоративные события:

• S&P повысило рейтинги Halyk Bank до BBB-, со стабильным прогнозом.
• S&P подтвердило рейтинги Kaspi Bank, со стабильным прогнозом.
• Solva привлекла $27 млн от международных impact-фондов.
• Объем сделок с индексными акциями KASE в ноябре достиг 18,4 млрд тенге.
• Абишев Д.Б. избран председателем правления СК Sinoasia B&R.

Международные события:

• США могут нанести превентивные авиаудары по Ирану, чтобы остановить их ядерную программу.
• Блинкен: США находятся в прямом контакте с сирийскими повстанцами.
• Турция заявила о готовности сбивать израильские самолеты в Сирии.
• США ввели новые санкции против Северной Кореи и России.
• В Евросоюзе утвердили очередной пакет санкций против РФ.
• LSE переживает самый большой отток компаний со времен финкризиса 2009 года.
• Банк Франции снизил прогноз роста экономики страны.
• Курс биткоина превысил $106 тыс.