Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за первое полугодие 2022 года.

Ключевые тенденции периода

• В первом полугодии 2022 года основные показатели рынка страхования жизни демонстрировали рост, за исключением объема страховых премий из-за высокой базы прошлого года.
• Активы КСЖ увеличились до ₸833,1 млрд (+₸53,4 млрд или 6,9%) и составили 42,3% от суммарных активов всего страхового рынка.
• В структуре активов КСЖ наибольшую долю по-прежнему занимают ценные бумаги (82,2%), объём которых на 1 июля 2022 г. составил ₸684,6 млрд.
• Резервы КСЖ выросли на 12,6% за счет увеличения всех составляющих, однако наибольший рост пришелся на резервы непроизошедших убытков по договорам страхования жизни (+37,2% или ₸40,0 млрд).
• Концентрация в секторе не изменилась: около 80% рынка страхования жизни по активам по-прежнему занимают четыре крупные компании: Халык-Life (30,3%), Nomad Life (29,2%), FFLife (13,3%) и КСЖ Евразия (7,1%).
• За 6М2022 г. страховые премии снизились на 11,6%, что во многом связано с пиковым спросом на покупку пенсионного аннуитета в прошлом году.
• Объем выплат вырос на 33,2% за счет увеличения выплат по страхованию жизни в 2,7 раза. В итоге соотношение выплат к премиям по рынку КСЖ в сравнении с 6М2021 г. выросло с 8,3% до 12,5%.
• Снижение доходов КСЖ от страховой деятельности (на 11,9% или ₸21,4 млрд) было частично нивелировано доходами от переоценки инвалюты (рост на ₸18,0 млрд).
• С учетом снижения расходов (на 8,0% или ₸15,2 млрд) чистая прибыль КСЖ за 6М2022 г. выросла на 35,4% или ₸7,4 млрд по сравнению с 6М2021 г.
• Рентабельность собственного капитала по рынку КСЖ составила 1,7% (4,1% за 6М2021 г.), ухудшившись, в основном, за счет роста средневзвешенных активов сектора.

Краткие итоги периода

Рост активов КСЖ первом полугодии 2022 года произошел, в основном, за счет роста объема ценных бумаг (+6,2% или ₸40,1 млрд) и дебиторской задолженности (в 9,6 раза или ₸12,0 млрд).

При этом доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам за 6М2022 г. составили ₸31,3 млрд, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30,5%.

В целом доходы КСЖ за январь — июнь текущего года снизились на 3,2% или ₸6,8 млрд, в основном, за счет сокращения объема страховых премий по пенсионному аннуитету (₸37,1 млрд за 6М2022 г. против ₸72,3 млрд за 6М2021 г.). Напомним, что «аннуитетный бум» 2021 года был связан с законодательным снижением порога пенсионных накоплений, необходимых для приобретения аннуитетного страхования.

Также в отчетном периоде наблюдалось снижение расходов КСЖ, связанное с сокращением затрат на выплату комиссионного вознаграждения (-42,5% или ₸19,9 млрд) и расходов, связанных с расторжением договоров (-16,7% или ₸6,7 млрд).

Следует отметить, что в отличие от сектора общего страхования, основной объем премий КСЖ приходится на физических лиц (84,2% по итогам 2021 года), а не на корпоративный сектор.

Между тем продукты страхования жизни становятся более привлекательными в текущих условиях. Так, КСЖ имеют право предоставить займы своим страхователям в пределах выкупной суммы на любые цели, в том числе в виде отсрочки по уплате очередных страховых взносов по договору накопительного страхования.

Что касается пенсионного аннуитета, то он станет доступен большему количеству граждан за счет введения совместных аннуитетов (супругов или близких родственников), стоимость которых будет ниже индивидуальных.

Таким образом, с учетом показателей за первое полугодие и перспектив роста спроса на страховые продукты со стороны населения, ключевые показатели сектора страхования жизни в текущем году с большой вероятностью продолжат расти.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz