Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за 2023 год.

Ключевые тенденции периода

• В 2023 году повышение спроса на продукты КСЖ как в результате реализации рисков, так и за счет законодательного стимулирования обеспечило рост всех ключевых показателей рынка страхования жизни.
• Активы КСЖ увеличились до ₸1 118,7 млрд (+₸199,1 млрд или 21,7%) и составили 44,8% от суммарных активов всего страхового рынка.
• На 1 января 2024 г. в структуре активов 83,9% или ₸903,0 млрд приходилось на ценные бумаги (+₸126,4 млрд), 7,2% или ₸77,4 млрд — на операции обратного РЕПО (+₸34,5 млрд), 5,1% или ₸54,9 млрд — на деньги и вклады (+₸20,3 млрд).
• Рост общих активов сопровождался сокращением объема прочих активов на 17,9% или ₸20,3 млрд, до ₸5,4 млрд. При этом анализ бухгалтерских балансов отдельных КСЖ не позволил идентифицировать причины этого снижения.
• Обязательства КСЖ выросли до ₸823,0 млрд (+16,2% или ₸114,7 млрд с начала года), в основном, за счет роста маржи за предусмотренные договором страхования услуги (в 2,1 раза или ₸56,2 млрд) и наилучшей оценки ожидаемых денежных потоков (+10,1% или ₸43,1 млрд).
• Концентрация в секторе страхования жизни по-прежнему остается высокой: 72,2% активов приходится на три крупные компании: Халык-Life, Nomad Life и FFLife.
• В 2023 году наблюдался заметный рост страховых премий (+34,0% или ₸128,1 млрд) за счет повышенного спроса на такие продукты, как пенсионное аннуитетное страхование, страхование жизни и страхование от несчастных случаев: количество заключенных договоров выросло в 2,3 раза, на 53,9% и в 3,0 раза, соответственно.
• Отметим также выход КСЖ на туристический рынок: за год было заключено 346,7 тыс. договоров на общую сумму ₸1,7 млрд, что привело к снижению объемов собранных премий по страхованию туриста для КОС (-5,6%).
• Рост выплат (+60,2% или ₸25,9 млрд) был, в основном, связан с такими продуктами КСЖ, как страхование жизни (количество выплат увеличилось на 14,9%) и страхование работников от несчастных случаев (количество выплат выросло в 21,7 раза).
• Более высокий прирост страховых выплат обусловил ухудшение соотношения выплат к премиям по итогам 2023 года: 13,7% против 11,4% по итогам 2022 года.
• Чистая прибыль сектора за прошлый год выросла на 44,6%, до ₸92,5 млрд, за счет роста доходов КСЖ от инвестиционной деятельности (+25,6% или ₸20,4 млрд) и сокращения расходов, связанных с расторжением договоров страхования (-49,5% или ₸42,6 млрд).
• Однако рентабельность собственного капитала по рынку КСЖ снизилась до 21% против 30% по итогам 2022 года.

Краткие итоги периода

В 2023 году рост сектора страхования жизни, главным образом, был связан с внедрением КСЖ новых социальных продуктов, а также с повышением заинтересованности казахстанцев в страховании жизни и здоровья, в том числе после землетрясения в Турции, взрыва на шахте АрселорМиталл и пр.

Что касается продуктов страхования жизни с социальной составляющей, то среди них можно выделить совместный пенсионный аннуитет, позволяющий объединить пенсионные накопления близких родственников, а также страхование жизни в рамках государственной образовательной накопительной системы (ГОНС), потенциал которого оценивается КСЖ в ₸30 млрд к пятому году внедрения продукта.

По итогам прошлого года рост доходов КСЖ от страховой деятельности составил 1,7%, при увеличении чистых расходов по осуществлению страховых выплат на 37,7%, что было одновременно связано как с ростом их количества (+21,9%), так и стоимости (рост средней выплаты на 31,4%).

Соответственно, прибыльность КСЖ обеспечила инвестиционная деятельность, а именно доходы от вознаграждения по ценным бумагам (+39,1%) и положительная переоценка их стоимости (в 3,8 раза). При этом наблюдаемое снижение средней рентабельности капитала по сектору произошло как за счет роста собственного капитала, так и за счет снижения чистой прибыли отдельных участников рынка (ЕСК, Standard Life, ГАК).

В 2024 году росту страховых премий сектора может способствовать реализация поручений Главы государства от 1 сентября 2023 года о внедрении единой добровольной накопительной системы «Келешек», предусматривающей стартовый образовательный капитал от государства (60 МРП детям в возрасте 5 лет), выплату ежегодной госпремии (5-7%) и инвестиционного дохода.

Помимо этого, в стране планируется запуск вмененного страхования профессиональной ответственности медицинских работников, а также дальнейшая цифровизация в части процесса урегулирования убытков и получения страховых выплат. Отметим, что онлайн-формат как при заключении договора, так и при получении выплаты позволяет КСЖ существенно оптимизировать операционные расходы (-42,8% в 2023 году).

В то же время законодательные изменения в части обязательного страхования работников от несчастных случаев могут ограничивать потенциал роста доходов КСЖ. Нормы о введении предпенсионных выплат, касающиеся превентивных и реабилитационных мер, а также исключение вины потерпевшего из оценки возмещения в совокупности могут привести к росту выплат по данному продукту.

Согласно прогнозам глобальной консалтинговой компании Accenture, текущий год будет позитивным для КСЖ, действующих на развивающихся рынках (рост выручки в среднем на 5,1%) на фоне повышения спроса на сберегательные и пенсионные продукты, а также минимизации расходов с развитием технологий искусственного интеллекта.

PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz