Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) банков обусловлены их рейтингами устойчивости за исключением ДБ АО Сбербанк, чьи долгосрочные РДЭ отражают мнение Fitch о потенциальной поддержке от материнского Сбербанка России («BBB-»/прогноз «Стабильный»).
Народный Банк Казахстана
Подтверждение долгосрочных РДЭ Народного Банка Казахстана на уровне «BB» и рейтинга устойчивости «bb» отражает сильные рыночные позиции банка, его высокие показатели прибыльности и капитализации. По мнению Fitch, он имеет большой запас ликвидности и ограниченные риски рефинансирования. В то же время повышенные уровни проблемных и потенциально проблемных кредитов у банка, а также более широкий спектр рисков, свойственных операционной среде в Казахстане, продолжают сдерживать его рейтинги.
Казкоммерцбанк
Подтверждение долгосрочного РДЭ «CCC» и рейтинга устойчивости «ccc» ККБ отражает мнение Fitch о существенных стрессовых активах банка и его невысокой способности абсорбировать убытки. В качестве положительного фактора рейтинги учитывают недавний пример погашения валютного долга ККБ в относительно стрессовой среде и достаточную ликвидность относительно выплат по еврооблигациям на 2017 г.
В качестве позитивного фактора Fitch расценивает длительную историю погашения приоритетных и субординированных еврооблигаций банка, включая субординированные облигации на 0,2 млрд. долл. и приоритетные еврооблигации на 0,4 млрд. долл. в течение 2016 г. Выплаты в ноябре сократили ликвидность ККБ, однако Fitch полагает, что она остается адекватной относительно погашений еврооблигаций в 2017 г. Высокие уровни концентрации фондирования у ККБ и нестабильность остатков одного из крупнейших вкладчиков являются умеренно негативными факторами.
Цеснабанк
Понижение долгосрочных РДЭ Цеснабанка с уровня «B+» до «B» и рейтинга устойчивости с уровня «b+» до «b» обусловлено мнением Fitch об ухудшении качества активов и прибыльности банка, в то время как его капитализация остается лишь умеренной. В качестве позитивного фактора рейтинги банка принимают во внимание недавнее улучшение ликвидности и примеры доступа к финансированию от квазигосударственных источников и компаний под госконтролем.
Банк ЦентрКредит
Подтверждение долгосрочных РДЭ БЦК на уровне «B» и рейтинга устойчивости «b» отражает по-прежнему значительные проблемные кредиты, невысокую капитализацию и умеренную прибыльность банка. Некоторое благоприятное влияние на рейтинги оказывают более низкое валютное кредитование у БЦК относительно сопоставимых банков (в основном уже признанное как обесцененное), стабильная и улучшающаяся база депозитов в стране и улучшение позиции ликвидности.
АТФ Банк
Подтверждение долгосрочных РДЭ АТФБанка на уровне «B-» и рейтинга устойчивости «b-» отражает стабильно слабое качество активов банка, низкую капитализацию и лишь невысокую прибыльность от основной деятельности. Fitch полагает, что банк также подвержен относительно высоким рискам ликвидности с учетом возможного оттока депозитов, который частично сглаживается в настоящее время большим запасом ликвидности.
ДБ АО «Сбербанк»
Подтверждение долгосрочных РДЭ «BB+» и рейтинга поддержки «3» ДБ АО Сбербанк отражает мнение Fitch об умеренной вероятности потенциальной поддержки от материнского банка, исходя из стратегической значимости региона СНГ для Сбербанка России и небольшого размера ДБ АО Сбербанк относительно его материнской структуры.
Подтверждение рейтинга устойчивости ДБ АО Сбербанк принимает во внимание мнение Fitch, что его кредитоспособность по-прежнему соответствует уровню «b+», главным образом за счет преимуществ в бизнесе, связанных с поддержкой Сбербанка России, а также по-прежнему хорошей прибыльности дочернего банка от основной деятельности и комфортной ликвидности, несмотря на продолжающееся в последнее время ослабление качества активов и капитализации.
Altyn Bank
Статус Rating Watch «Позитивный» по РДЭ AB «BB» и национальному долгосрочному рейтингу «A+(kaz)» отражает потенциал повышения этих рейтингов в результате приобретения доли в 60% со стороны China Citic Bank («CCB»; «BBB»/прогноз «Стабильный») в 2017 г. Fitch также ожидает, что AB получит поддержку, в случае необходимости, от Народного Банка Казахстана, который в настоящее время владеет 100% обыкновенных акций AB. Народный Банк Казахстана подписал меморандум о взаимопонимании с CCB в ноябре 2016г.
Fitch не присваивало AB рейтинг устойчивости с учетом развивающейся модели бизнеса после приобретения AB Народным Банком Казахстана в 2014 г. и потенциальной дальнейшей трансформации после смены контролирующего акционера.
Halyk Finance
Долгосрочные РДЭ HF «BB» находятся на одном уровне с рейтингами его материнской структуры, поскольку Fitch относит HF к ключевым дочерним структурам Народного Банка Казахстана. Данное мнение основано на значительных рыночных позициях HF в сегментах инвестиционно-банковских и брокерских услуг для казахстанских клиентов и существенных потенциальных репутационных рисках для Народного Банка Казахстана в случае дефолта дочерней структуры по ее обязательствам. Умеренный размер HF в 1% от суммарных активов Народного Банка Казахстана на конец 3 кв. 2016 г. и ее хороший баланс делают поддержку компании относительно легкой.
Рейтинги долга
Рейтинги приоритетного необеспеченного долга находятся на одном уровне с долгосрочными РДЭ, исходя из средних ожиданий возвратности средств. Возвратность средств для приоритетных кредиторов допустивших дефолт казахстанских банков (как правило, в диапазоне 30%-50%) зависела от степени поддержки властями реструктуризации банков посредством взносов капитала и, таким образом, главным образом от принятия политических решений.
Рейтинги субординированного долга с фиксированным сроком погашения отсчитываются на один уровень вниз от долгосрочных РДЭ банков. Рейтинги бессрочного долга ККБ, БЦК и АТФБанка находятся на два уровня ниже, отражая более высокий риск невыполнения обязательств и более ограниченные ожидания по возвратности средств. Субординированные выпуски казахстанских банков в настоящее время не предполагают каких-либо формальных триггеров по абсорбированию убытков, но, по мнению Fitch, вероятно, будут абсорбировать убытки, если, по мнению регулятора, банк перестанет быть финансово устойчивым.
Рейтинги поддержки и уровни поддержки долгосрочных РДЭ
Уровень поддержки долгосрочных РДЭ для системно значимых казахстанских банков, согласно базовому сценарию Fitch, «B-» отражает мнение агентства, что масштабная поддержка капиталом вряд ли будет предоставлена какому-либо из казахстанских коммерческих банков с учетом истории дефолтов системно значимых банков и других организаций. Тем не менее, Fitch ожидает, что большинство банков в Казахстане продолжат получать преимущества от поддержки ликвидностью и иного финансового содействия от государства и из квазигосударственных источников.
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ «B» и рейтинг поддержки «4» Народного Банка Казахстана отражают его очень высокую системную значимость, исходя из его крупной доли рынка депозитов в 17% и со значительным перевесом крупнейшей региональной филиальной сети, что в дополнение к его хорошим политическим связям делает возможной умеренную поддержку со стороны государства.
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ ККБ «нет уровня поддержки» основан на ожиданиях Fitch, что на поддержку от властей Казахстана в достаточном объеме для разрешения крупных проблем банка с качеством активов и капитализацией без убытков для приоритетных кредиторов, нельзя полагаться.
Уровни поддержки долгосрочных РДЭ «нет уровня поддержки» и рейтинги поддержки «5» Цеснабанка, АТФБанка и БЦК отражают умеренные доли рынка этих банков, от 6% до 9% депозитов банковской системы на конец 3 кв. 2016 г., и, как следствие, отсутствие у этих банков системообразующего статуса.
Факторы, которые могут влиять на рейтинги в будущем
Долгосрочные РДЭ банков, обусловленные их рейтингами устойчивости, будут чувствительными в основном к изменению качества активов и капитализации банков. Существенное ухудшение ликвидности и ослабление прибыльности от основной деятельности были бы негативными факторами.
Долгосрочные РДЭ ДБ АО Сбербанк и HF, вероятно, будут изменяться одновременно с рейтингами их соответствующих материнских структур. Рейтинги AB могут быть повышены после приобретения со стороны CCB, на завершение которого может уйти более 6 месяцев.
Рейтинги долга будут меняться вместе с соответствующими «якорными» рейтингами.
С полным текстом пресс-релиза можно ознакомится по данной ссылке.