Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка автокредитования за 2025 год.

Ключевые тенденции

• В 2025 году автокредитование оставалось одним из ключевых драйверов розничного кредитования, демонстрируя двузначный рост по основным метрикам.
• Выдача новых автокредитов за 2025 год выросла на 29,8% и составила ₸2,4 трлн (₸1,8 трлн за 2024). По уровню выдачи этот сегмент рынка впервые сравнялся с ипотечным кредитованием.
• Высокий темп прироста автокредитов во многом отражает эффект низкой базы, значительный нереализованный спрос на обновление автопарка и приобретение авто, активное продвижение совместных программ банков и автодилеров, расширение продуктовой линейки, рост занятости и заработных плат, временные снижение эффективных ставок в рамках маркетинговых акций автодилеров и послабление в учете КДН.
• На фоне высокой кредитной активности автокредитование заметно усилило своё присутствие в структуре розничного рынка. Его доля в новых выдачах населению выросла по итогам года с 9,4% до 13,2%, а в портфеле розничных кредитов — с 13,7% до 16,2%.
• Одновременно резко увеличилась доля авто, приобретаемых с привлечением заёмных средств, которая в течение года достигала 53–80% от числа зарегистрированных машин. Это свидетельствует о высокой роли кредитного финансирования на рынке и о трансформации спроса, при которой автомобиль всё чаще рассматривается не только как потребительский товар, но и как источник дохода.
• Быстрый рост выдач и портфеля (+42%) сопровождался сохранением относительно благоприятных параметров риска. Доля просроченной задолженности по автокредитам по итогам года снизилась (с 2,8% до 2,7%) и сохранялась ниже среднего уровня по розничному сегменту (4,0%), что объясняется обеспеченным характером продукта и более строгими критериями отбора заёмщиков.
• В то же время низкая доля одобрений по заявкам по сравнению с рынком в целом (см. ниже) указывает на сохранение консервативной кредитной политики банков и ограничивает накопление избыточных рисков в системе.
• Дополнительную поддержку автокредитованию оказывает производственный фактор. Выпуск авто в стране за 2025 г. увеличился на 18,0% — до 171,4 тыс. единиц (145,3 тыс. за 2024 г.).
• Однако его масштабы по-прежнему ограничены относительно высокого внутреннего спроса, что сохраняет значительную роль импортных поставок в удовлетворении потребностей рынка.
• Во второй половине года начали проявляться признаки насыщения сегмента. После периода снижения ставки по автокредитам стали расти (с 14,6% до 22,9%) вслед за удорожанием фондирования и завершением маркетинговых программ, что сопровождалось снижением темпов новых выдач (-11,6% за четвертый квартал).
• Такая динамика указывает на переход рынка от фазы ускоренного расширения к более умеренной траектории роста по мере исчерпания эффекта низкой базы, частичного удовлетворения отложенного спроса, ужесточения регуляторных и монетарных условий.

Резюме

По итогам 2025 года рынок автокредитования закрепился как один из значимых сегментов розничного кредитования, оказывающий заметное влияние как на динамику потребительского портфеля, так и на активность на автомобильном рынке в целом.

Объём новых выдач достиг ₸2,4 трлн, что соответствует примерно 1,5% ВВП страны и сопоставимо с крупнейшими сегментами розничного кредитования, в частности, с ипотечным рынком.

Сегмент продемонстрировал способность быстро наращивать объёмы без существенного ухудшения качества портфеля, что свидетельствует о сохранении сбалансированной модели роста и эффективных механизмов управления рисками со стороны банков.

В то же время характер развития рынка постепенно меняется: быстрая фаза расширения сменяется более устойчивой, в которой ключевую роль начинают играть фундаментальные факторы — платежеспособный спрос, стоимость заимствований, цена автомобилей и степень насыщения рынка. Это повышает чувствительность сегмента к макроэкономическим колебаниям и делает его динамику менее зависимой от краткосрочных стимулов.

В этих условиях дальнейшая динамика сегмента может в большей степени определяться фундаментальными факторами экономики, что предполагает замедление темпов расширения при сохранении его возросшей значимости для розничного кредитования.

  PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz