Был опубликован ежемесячный отчет ОПЕК по нефтяному рынку по итогам сентября

По мнению ОПЕК ситуация на нефтяном рынке и его среднесрочные перспективы заметно ухудшились за сентябрь. Перспективы роста мировой экономики сохраняются. Однако, ужесточение денежно-кредитной политики центробанков G4 в сочетании с ослаблением финансовой ситуации в ряде развивающихся стран, растущая напряженность в торговых отношениях и продолжающиеся геополитические проблемы в некоторых частях мира начинают негативно сказываться на росте мировой экономики. Так, прогноз по росту мирового ВВП на 2018 год был пересмотрен с понижением на 0,1% до 3,7%. Замедление роста мировой экономики негативно скажется на росте спроса на нефть. Тем временем темпы роста уровня добычи нефти в мире продолжают ускоряться.

По мнению ОПЕК мировой спрос на нефть в 2018 году в среднем составит 98,79 млн баррелей в сутки (б/с), что на 1,54 млн б/с выше в сравнении с 2017 годом. При этом прогноз в октябре был пересмотрен с понижением на 80 тыс. б/с в сравнении с сентябрьским отчетом. Прогноз по росту спроса на 2019 год также был пересмотрен с понижением на 50 тыс. б/с. Теперь ожидается, что потребность в нефти в 2019 году увеличится на 1,36 млн б/с до 100,15 млн б/с.    

Диаграмма 1. Мировой спрос на нефть в 2018 и 2019 годах, млн. б/с:

Тем временем ОПЕК наращивает добычу. Так, в сентябре 15 стран ОПЕК суммарно в среднем добывали 32,76 млн б/с нефти, что на 132 тыс. б/с больше, чем в августе. Заметно выросла добыча в Саудовской Аравии (+108 тыс. б/с) и Ливии (+103 тыс. б/с). Напомним, что в 2017 году Саудовская Аравия добывала 9,54 млн б/с нефти, а в сентябре текущего года уровень добычи составил 10,51 млн б/с. В то же время Иран, которому грозят санкции США в ноябре, при личных контактах сообщил (direct communication), что в сентябре стал добывать нефти на 51 тыс. б/с меньше, чем в августе. Тогда как по данным ОПЕК (secondary sources), добыча в Иране снизилась на 150 тыс. б/с до 3,45 млн б/с.

Диаграмма 2. Изменения уровня добычи ОПЕК в сентябре, тыс. б/с:

В то же время увеличивается добыча нефти странами не-ОПЕК. Так, в 2018 году страны, не входящие в картель, будут добывать 59,77 млн б/с. Данный прогноз был пересмотрен с повышением на 0,22 млн б/с. В частности, были пересмотрены с повышением прогнозы по уровню добычи в США (+145 тыс. б/с), России (+36 тыс.), Колумбии (+21 тыс.), Канаде (+17 тыс.) и Азербайджане (+10 тыс). Тем временем были понижены прогнозы по уровню добычи в Норвегии (-8 тыс.), Мексике (-10 тыс.) и Казахстане (-20 тыс. б/с). Прогноз по уровню добычи нефти странами не-ОПЕК в 2019 году был также пересмотрен с повышением на 0,18 млн б/с и теперь составляет 61,89 мл б/с. Отметим, что 85% роста добычи нефти в 2018 году странами не-ОПЕК и 65% роста в 2019 году приходится на США.

Диаграмма 3. Добыча нефти странами не-ОПЕК в 2019 году:

Предварительные данные по Казахстану за сентябрь показали увеличение добычи на 0,06 млн б/с до 1,73 млн б/с, после значительного снижения в августе. Согласно фактическим данным о производстве за первые восемь месяцев текущего года (январь-август) добыча нефти в стране увеличилась на 90 тыс. б/с в сравнении с аналогичным периодом 2017 года, или на 5,2%, до 1,81 млн б/с. Рост добычи в текущем году в основном связан с месторождением Кашаган. В 2018 году уровень добычи нефти в Казахстане увеличится на 0,09 млн б/с, а в 2019 году еще на 0,06 млн б/с и составит 1,87 млн б/с.

Тем временем мировой рынок нефти на данный момент близок к балансу. Предварительные данные за август показали, что общие запасы коммерческой нефти ОЭСР выросли на 14,2 млн баррелей до 2 841 млн баррелей. Это на 165 млн баррелей ниже, чем годом ранее, и на 47 млн баррелей ниже среднего значения последних пяти лет. Если предположить, что текущий уровень добычи нефти ОПЕК сохранится и в дальнейшем, а прогнозы по уровню добычи странами не-ОПЕК и по уровню морового спроса на нефть верны, то баланс на рынке сохранится до конца текущего года. Однако, с начала 2019 года высока вероятность перенасыщения рынка нефти. 

Диаграмма 4. Баланс на рынке нефти на 2018 год:

Диаграмма 5. Баланс на рынке нефти на 2019 год:

С полным текстом ежемесячного отчета ОПЕК можно ознакомиться по данной ссылке.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz