Индекс доллара находится под давлением на фоне снижающегося доверия инвесторов

14.04.2025

525 просмотров

За год индекс доллара опустился ниже своего годового минимума в 100,4 пункта

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов в пятницу курс по паре USDKZT снизился до отметки 515,28 тенге за доллар (-0,02 тенге) при объёме в 251,5 млн долларов. Подобная динамика курса нацвалюты могла быть обусловлена сохранением базовой ставки на уровне 16,5% годовых, стабильным предложением инвалюты в рамках операций НБРК и её продажей субъектами КГС. Из внешних позитивных факторов стоит отметить рост цен на нефть, укрепление рубля наряду с дальнейшей коррекцией индекса доллара. В этом контексте отметим, что освобождение потребительской техники от масштабных тарифов, введённых Белым домом США, снизило напряжение на глобальных рынках, в том числе и на валютных.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Инструменты денежного рынка показали разнонаправленную динамику: ставка по операциям РЕПО с ГЦБ со сроком на 1 день незначительно выросла — с 15,90% до 15,91%, в то время как ставка заимствования в тенге под залог долларов с аналогичным сроком снизилась с 12,81% до 12,06%. Общий объём торгов упал до 638,8 млрд тенге (-67 млрд тенге). Размещения на депозитном аукционе Нацбанка остались на уровне 964 млрд тенге (спрос был удовлетворён на 100% по ставке 16,50%). Между тем открытая позиция НБРК снизилась до 7,3 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE снизился до 5 491,64 пункта (-0,75%) на фоне глобальной распродажи во время торговой сессии KASE. Среди 10 казахстанских «голубых фишек» наибольшее снижение показали акции Казатомпрома (-2,5%), Kaspi (-1,2%) и Казахтелекома (-0,9%). Тем не менее предстоящий дивидендный сезон и сильные финрезультаты могут повысить спрос на ликвидные бумаги. Из опубликованной отчетности отметим, что доходы Казахтелекома в 2024 году составили 494,6 млрд тенге (+4,6%), а чистая прибыль сложилась на уровне 77,2 млрд тенге (-26%).

НЕФТЬ

По итогам пятничных торгов цена на нефть выросла до 64,8 доллара за баррель (+2,3%) после введения администрацией Трампа санкций против сетей торговли иранской нефтью. США наложили санкции на компанию Guangsha Zhoushan Energy Group Co Ltd, которая управляет терминалом для хранения нефти и нефтепродуктов на острове Хуанцэшань в Чжушане. Компания связана с независимым нефтеперерабатывающим заводом через трубопровод Huangzeshan–Yushan Under Sea Oil Pipeline, сообщает Государственный департамент США. Однако на данный момент цена на нефть снизилась до 64,5 доллара за баррель (-0,32%) из-за опасений ослабления глобального экономического роста и сокращения спроса на топливо в условиях обострения торговой войны между США и Китаем.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские биржевые индексы выросли на 1,6-2,1% на фоне изменений в тарифной политике в отношении технологических компаний, что позитивно повлияло на настроения инвесторов. Администрация Трампа объявила в пятницу, что смартфоны и ряд других товаров будут освобождены от масштабных тарифов, введённых ранее в этом месяце. Это решение принесло значительное облегчение Apple и другим компаниям, чья продукция в основном производится в Китае. Однако в воскресенье министр торговли Ховард Латник предупредил, что многие технологические товары всё же столкнутся с отдельными пошлинами через месяц или два — в рамках торгового расследования по полупроводникам, проводимого на основании закона Section 232.

В пятницу Китай также объявил о повышении пошлины на импорт из США до 125%, что произошло через два дня после того, как президент Трамп сообщил, что Китай не подпадает под 90-дневную приостановку так называемых «зеркальных» тарифов.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Защитные активы продемонстрировали смешанную динамику. Котировки золота выросли до 3 245 долларов за тройскую унцию (+2,1%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась до 4,50% (+7 б.п.), а индекс доллара снизился до 100,1 пункта (-0,8%). Текущая динамика защитных активов отражает повышенную настороженность инвесторов, а также разнонаправленные действия игроков рынка (продавцы золота удерживают драгметалл). Рост спроса на золото и ослабление доллара свидетельствуют о стремлении участников рынка хеджировать риски на фоне растущей торговой и геополитической неопределённости. Такая комбинация сигналов может указывать на снижающееся доверие к долларовым активам и подтверждает нервозный настрой рынка в условиях усиливающихся опасений по поводу замедления мировой экономики и возможной рецессии.

События в Казахстане:

Токаев: Мы не ужесточаем, а упорядочиваем налоговую политику.
Президенту представили план градостроительного развития Шымкента.
Олжас Бектенов проверил реализацию инфраструктурных проектов в Астане.
Жумангарин поручил увеличить вклад KEGOC, «Казахтелекома» и «Самрук-Энерго» в экономику.
США повысили прогноз по добыче жидких углеводородов в РК.
В Казахстане ожидается рост добычи газа.
НБРК решил сохранить базовую ставку на прежнем уровне.
Нацбанк приостановил продажу золота.
В Казахстане хотят запустить Единое окно по субсидированию в сфере АПК.

Корпоративные события:

Анзор Боташев назначен председателем правления Teniz Capital Investment Banking.
МФО Mogo Kazakhstan опубликовала финансовые результаты за 2024 год.
Совет директоров Фонда развития промышленности решил разместить 9 663 простых акций общества.
НИТ стало обладать 82,61%-й долей частной компании QazTech Ltd.
Казахтелеком опубликовал итоги деятельности за 2024 год.
Кселл опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
Алтыналмас намерен выплатить дивиденды по привилегированным акциям за первый квартал 2025 года.

Международные события:

Спецпредставитель США Уиткофф провел с Путиным переговоры по Украине.
Politico узнала о планах Трампа по введению новых пошлин.
США временно отменили пошлины для электроники и готовят новые тарифы.
Министр торговли Китая: тарифы США могут спровоцировать гуманитарный кризис.
В США заявили о начале «мягкого диалога» с Китаем насчет торговли.
США и Иран провели в Омане переговоры по ядерной сделке.
Аргентина получит в помощь до $42 млрд.
Platts: добыча нефти ОПЕК+ в марте оказалась рекордной за восемь месяцев.