Нефть, золото и гособлигации США растут в цене 

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USDKZT в понедельник выросла до 479,16 тенге за доллар (+1,86 тенге). В условиях активного восстановления цен на нефть и высокого курса приобретения покупки инвалюты могли происходить ввиду необходимости обслуживания внешнего долга, оплат импортных поставок, завершения активного сезона отпусков и пересмотра ожиданий по курсу.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 479,27 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне растущего профицита ликвидности в системе ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели снизились: доходность по однодневным валютным свопам до 7,62% (-33 б.п.), а ставки по операциям репо до 12,99% (-1 б.п.). При этом объём торгов оставался пониженным и составил 0,6 трлн тенге (-93 млрд тенге). Между тем в понедельник Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге (100% спроса) при доходности в 14,25% годовых (изъятия сохраняются выше отметки 1 трлн тенге четвёртую сессию подряд). На этом фоне открытая позиция превысила психологическую отметку в 7,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На фоне продолжающегося восстановления аппетита к риску по итогам понедельника индекс KASE вырос до отметки 5 213,8 пункта (+0,2%). При этом объём торгов с акциями представительского списка опустился до 298 млн тенге (-7,0%) на фоне сезонного снижения активности инвесторов в летний период. Основными драйверами роста выступили долевые бумаги Народного Банка (+1,6%), Air Astana (+1,5%) и КМГ (+0,9%). Локальные инвесторы могли увеличить объёмы покупок акций в ожидании позитивных результатов финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года. Напомним, что на текущей неделе ожидается публикация финрезультатов КазТрансОйла и Kegoc, на следующей – Народного Банка и Kaspi.  

НЕФТЬ

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки в 82,1 доллара за баррель (+3,2%). Основной причиной такого движения выступили опасения по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По сообщениям СМИ, Иран может атаковать Израиль в ближайшие дни, в то время как Израиль впервые ввел санкции против 18 иранских танкеров. Санкции Израиля подразумевают арест судов с целью снижения доходов Ирана от продажи сырья.  

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Инвесторы не проявляли особого интереса к рисковым активам перед публикацией главного отчёта месяца (данных по инфляции в США за июль) и ожидаемого ухудшения геополитического фона. Так, ключевые американские фондовые индексы в понедельник закрылись околонулевым изменением.  Отметим, что аналитики ожидают месячной инфляции в июле на отметке 0,2% (-0,1% в июне) и годового показателя – на отметке 3,0% (3,0% в июне). Соответственно, более сильное замедление потребительских цен в США относительно рыночных ожиданий может соответствующим образом повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по изменению процентной ставки и на рыночный сентимент.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Сохраняющая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулировала покупки золота (+2,0%) и гособлигаций США (доходность US10Y снизилась с 3,96 до 3,90%). В ближайшие дни волатильность на рынке безрисковых инструментов может сохраниться высокой под влиянием складывающейся ситуации на Ближнем Востоке.

События в Казахстане:

• Глава государства принял министра обороны Руслана Жаксылыкова.
• Сезонность и меры Правительства – главные факторы снижения цен на социальные продукты питания.
• Планы по налоговой рассрочке, дифференции господдержки и Data-driven government.
• Нацбанк Казахстана рассказал иностранным инвесторам о возможности заработать на госдолге, несмотря на снижение базовой ставки.
• За январь-июнь банки выдали новые кредиты на 16,4 трлн тенге.
• Антифрод-центр заблокировал подозрительные операции на 30 млн тенге.

Корпоративные события:

• KASE подвела итоги работы биржевого рынка за июль 2024 года.
• АО "Банк Развития Казахстана" заключило меморандум о взаимопонимании с Japan Bank for International Cooperation.
• "Татнефть" запустила серийный выпуск шин на заводе в Казахстане.
• В ассоциацию Kazenergy вошли несколько новых компаний.
• Стремящаяся стать банком МФО привлекла средства от международного фонда BlueOrchard. 
• ТОО "Магистральный Водовод" сообщило о пересмотре тарифов.

Международные события:

• Байден и европейские союзники пытаются не допустить новой эскалации на Ближнем Востоке.
• Американские сенаторы призвали НАТО пригласить Украину в альянс в этом году.
• Цены на кофе на Нью-йоркской бирже подскочили на 6% на новости о заморозках в Бразилии.
• ЦБ Китая проведет стресс-тесты для оценки влияния колебаний ставок для портфелей бондов.
• Эксперты МАГАТЭ пока не определили причины пожара в градирне ЗАЭС.
• Сильные пожары бушуют в Греции: проводится массовая эвакуация.