Все ключевые безрисковые инструменты во вторник продемонстрировали рост

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов во вторник курс пары USDKZT снизился до 517 тенге за доллар (-1,07 тенге). Объём торгов незначительно сократился и составил 177,4 млн долларов (-1,6 млн). Укрепление нацвалюты происходило вопреки снижению котировок нефти и во многом могло быть обусловлено внутренними факторами, а именно стабильным предложением инвалюты на внутреннем рынке со стороны НБРК, субъектов КГС и экспортёров. В то же время в моменте не наблюдается существенных изменений со стороны спроса на инвалюту. Дополнительную поддержку тенге могло оказать и продолжающееся укрепление рубля – до 82,30 рублей за доллар (-0,47 рублей).

На текущий момент (10:26) валютная пара USDKZT торгуется на уровне 519 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне укрепления тенге и роста объема свободной ликвидности на рынке доходности инструментов денежного рынка продолжают падать второй день подряд: ставка TONIA снизилась с 15,75% до 15,64%, а ставка SWAP-1D уменьшилась с 11,90% до 11,52%. Общий объём торгов составил 500,2 млрд тенге, что существенно ниже предыдущего значения в 647,8 млрд тенге. Между тем объемы размещений на депозитном аукционе НБРК снизились до отметки 683 млрд тенге, при этом спрос был удовлетворён на 100% по ставке 16,50% годовых. В то же время открытая позиция НБРК продолжает увеличиваться с 7,5 трлн до 7,7 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов во вторник индекс KASE вырос до 5 590,15 пункта (+1,47%) несмотря на бегство инвесторов из рисковых активов на глобальных рынках. Основными драйверами роста индекса послужили акции Народного Банка (+3,4%), БЦК (+2,4%), Казатомпрома (+2,4%) и Казахтелекома (+2,0%). Следует отметить, что повышенный интерес к ценным бумагам, вероятно, был также обусловлен предстоящими дивидендными выплатами и ожиданиями устойчивых финансовых результатов эмитентов. Из опубликованной отчетности отметим, что чистая прибыль Kcell за 2024 г. сложилась на уровне 10,2 млрд тенге (-69,1%).

НЕФТЬ

Цена на нефть скорректировалась до отметки 64,67 долларов за баррель (-0,22%) на фоне опасений относительно переизбытка предложения и негативного влияния торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира на перспективы спроса. Кроме того, согласно данным Американского института нефти (API), запасы сырой нефти в США за прошлую неделю выросли на 2,4 млн баррелей. Если отчет Управления энергетической информации (EIA), ожидаемый в среду, подтвердит эти данные, это станет третьим недельным ростом подряд. С другой стороны, экономика Китая в начале года продемонстрировала неожиданную силу – в марте был зафиксирован резкий рост ВВП – на 5,4% г/г, что выше консенсуса аналитиков в 5,2%. Однако перспективы КНР остаются неопределёнными на фоне продолжающегося торгового противостояния с США.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы завершили торги во вторник снижением на 0,1-0,4%, отражая сохраняющуюся обеспокоенность инвесторов в отношении торговой политики администрации Трампа. Коррекция произошла после роста в начале торгов и сопровождалась разнонаправленной динамикой на международных рынках: бумаги глобальных автопроизводителей, включая Toyota и Hyundai, продолжили расти на фоне укрепления американского автосектора, тогда как акции Boeing просели на 2,4% после призыва Пекина к китайским авиакомпаниям воздержаться от новых заказов.

Дополнительный акцент на торговую тематику прозвучал во вторник в заявлении Дональда Трампа, который вновь подчеркнул, что Пекину необходимо достичь соглашения с Вашингтоном для ослабления действующих тарифов. По словам президента, «китайская экономика нуждается в американских потребителях и их расходах», что, по его мнению, делает компромисс не просто желательным, а неизбежным. Эти комментарии, прозвучавшие на фоне ухудшения динамики в отдельных секторах, усилили неопределённость в отношении дальнейшей траектории торговых переговоров и усилили краткосрочную волатильность на рынке.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Рынок свидетельствует о переориентации инвесторов в сторону защитных активов на фоне сохраняющейся торговой неопределённости, рисков замедления глобального роста и роста геополитической напряжённости. Так, цена на золото выросла до 3 269 долларов за тройскую унцию (+1,3%), доходность по 10-летним гособлигациям США снизилась до 4,34% (-4 б.п.), а индекс доллара вырос до 100,2 пункта (+0,6%).

События в Казахстане:

• Токаев запретил финансирование иностранных легионеров из бюджета.
• В 2024 году ЕАБР инвестировал в экономику Казахстана $1,4 млрд.
• Бектенов отчитал региональных акимов за плохую подготовку к пожарам.
• Казахстан снова начнет выдавать ИИН россиянам.
• Какие отрасли экономики лидируют по инвестициям в основной капитал в РК.
• Внешнеторговый оборот Казахстана уменьшился на 7,8%.
• Дефицит бюджета: более чем в два раза сокращают финансирование лесхозов.
• Розничная торговля влияет на решения Нацбанка Казахстана по базовой ставке.
• ЕНПФ фиксирует бум «экспорта» пенсий: рост выплат — 325% в год.

Корпоративные события:

• Halyk запустил новый сервис оплаты QR WeChat для туристов из Китая.
• Боташев А.Е. избран председателем правления Teniz Capital Investment Banking.
• Изменен состав Совета директоров ФНБ Самрук-Казына.
• Казатомпром будет поставлять урановый концентрат в Чехию.
• Kcell нашел замену Jusan Bank для развития своих платежных сервисов.
• Кселл опубликовал финансовые результаты за 4-й квартал и 12 месяцев 2024 года.

Международные события:

• США не ослабят санкции против России до прекращения огня в Украине.
• США сорвали заявление G7 о ракетной атаке России на Сумы.
• Администрация Трампа сокращает финансирование исследований по климату.
• Китай запретил авиакомпаниям покупать Boeing на фоне торговой войны с США.
• Китай считает проект по импорту газа из РФ через Казахстан слишком дорогим.
• Си Цзиньпин укрепляет отношения со своими союзниками на фоне торговой войны с США.
• Ирак и турецко-итальянский консорциум построят новый морской нефтепровод.
• WSJ: США потребуют у 70 стран ограничить торговлю с Китаем за снижение пошлин.
• МЭА снизило прогноз добычи нефти в США.
• Фондовый рынок растет: действие торговых пошлин США приостанавливается.