Решение картеля соответствовало ожиданиям рынка и уже было в значительной степени заложено в нефтяные котировки

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу пара USDKZT по итогам торгов снизилась до 472,17 теңге за доллар (-2,25 теңге) при объеме торгов в 398,1 млн доллар (-168,5 млн). Снижение курса, вероятно, было обусловлено превышением предложения инвалюты со стороны НБРК, субъектов КГС и экспортёров над спросом на фоне выхода из рынка отдельных покупателей. Дополнительную поддержку тенге оказали рост цен на нефть и ослабление индекса доллара в ходе торговой сессии.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) впервые за 5 недель снизился до 99,9 пункта.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по платёжному балансу, внешнему долгу, международным резервам и валютным активам Нацфонда, интервенциям НБРК, международной инвестиционной позиции, индексу цен на СЗПТ, денежным доходам населения, финансово-хозяйственной деятельности крупных и средних предприятий, производительности труда и индексу цен на рынке жилья.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 16,59% до 16,90%, в то время как ставка SWAP-1D снизилась с 12,62% до 12,26%. Общий объём торгов составил 571,5 млрд теңге (-72,8 млрд). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка сохранилась на уровне 7,3 трлн теңге.

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE показал незначительный рост на 0,02%, завершив сессию на отметке 7 710,7 пункта. Объём торгов вырос на 6,7% и составил 672,1 млн теңге, что может указывать на умеренную активность участников рынка в преддверии продолжительных выходных. Бумаги эмитентов показали околонулевое изменение в диапазоне от -0,5% до +0,7%, что может являться результатом снижения склонности инвесторов к открытию новых позиций в преддверии продолжительных выходных.

НЕФТЬ

В понедельник котировки нефти показали околонулевое изменение (+0,6% – до 72,0 доллара за баррель) после того, как ОПЕК+ одобрил очередное повышение добычи, начиная с августа. Картель согласился увеличить добычу на 188 тыс. б/с в августе по мере постепенного открытия Ормузского пролива. Данное решение означает, что ОПЕК+ уже восстановила порядка 940 тыс. б/с предложения с момента начала этого процесса. Этот шаг, ставший пятым подряд месячным повышением, должен способствовать сохранению достаточного насыщения мировых рынков нефтью, особенно если перемирие и более широкие мирные усилия между США и Ираном сохранятся.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В понедельник по итогам торгов основные индексы США показали рост на 0,3–1,1% благодаря восстановлению спроса на акции технологического сектора после недавней коррекции. Дополнительную поддержку отдельным бумагам оказали корпоративные новости. Так, акции Dell Technologies прибавили более 4% после того, как президент США Дональд Трамп во время первой в истории совместной церемонии открытия торгов Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq из Белого дома призвал американцев «покупать компьютеры Dell». Вместе с тем акции Microsoft снизились после объявления о сокращении около 4,8 тыс. сотрудников (2,1% штата) в рамках продолжающейся реструктуризации бизнеса и перераспределения ресурсов в пользу развития искусственного интеллекта.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации протокола заседания ФРС и данных из США по потребительскому кредитованию, торговому балансу, рынку труда и недвижимости, инфляционным ожиданиям, прогнозу ситуации на рынках энергоносителей, деловой активности, аукциону 3-летних, 10-летних и 30-летних гособлигаций. В ЕС фокус внимания смещён на заседание Еврогруппы и публикацию протокола заседания ЕЦБ. Дополнительно участники рынка будут следить за инфляцией в Китае, а также за данными по текущему счёту и расходам домохозяйств в Японии, протоколом заседания и отчётом о финстабильности от Банка Англии, ипотечной ставкой, деловой активностью, рынком труда в Великобритании, инфляцией в РФ, ежемесячным отчётом Международного энергетического агентства (IEA), корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на безрисковые инструменты остыл на фоне притока ликвидности в рисковые активы. Так, цены на золото скорректировались до 4 169 долларов за тройскую унцию (-0,6%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций сохранилась на уровне 4,47%. Индекс доллара закрылся на уровне 100,85 пункта (-0,02%).

События в Казахстане:

• Президент принял старшего вице-президента Торговой палаты США.
• Токаев поручил обновить социальную инфраструктуру и оцифровать госуслуги.
• Олжас Бектенов обозначил инвестиционный и промышленный потенциал Казахстана на «ИННОПРОМ-2026».
• ОПЕК+ разрешила Казахстану добывать больше нефти.
• К 2029 году Казахстан и Китай планируют увеличить объем перевозок по ТМТМ до 300 тыс. ДФЭ.
• В Alatau City хотят привлечь еще около $4 млрд инвестиций.
• В Казахстане создадут центр акселерации Международного союза электросвязи.
• Казахстан представил в ООН приоритеты развития ИИ и цифровой экономики.
• Казахстан готовит масштабную правку Налогового кодекса.

Корпоративные события:

• Alatau City Bank выплатит дивиденды за 2024 и 2025 годы.
• S&P повысило рейтинги Фридом Банк Казахстан, со стабильным прогнозом.
• Изменен состав Совета директоров ForteLeasing.
• В Курчатове начали строить угольную электростанцию на 700 МВт.
• АК Алтыналмас опубликовал финансовую отчетность за 2025 год.
• Изменен состав Совета директоров ASTEL.

Международные события:

• Трамп предложил Путину помощь в поиске решения войны в Украине.
• Стубб заявил, что НАТО поддерживает удары Украины вглубь России.
• Си Цзиньпин посетит США 24 сентября.
• Израиль может завершить передачу двух районов армии Ливана в течение трех недель.
• Правительство ХАМАС сложит полномочия в Газе.
• Иран атаковал ракетами коммерческие суда близ Ормузского пролива.
• Турция лидирует по уровню инфляции в ОЭСР.
• Goldman Sachs понизил прогноз средней цены алюминия.
• Brent поднялась выше 72 долларов: рынок уже смотрит дальше Ближнего Востока.
• Саудовская Аравия объявила о крупнейшем за 25 лет снижении цен на нефть для Азии.
• Страны ОПЕК+ скорректируют добычу нефти в августе.