Ослабление тенге при низких объёмах торгов может свидетельствовать о сокращении предложения инвалюты на рынке

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Последние пять сессий подряд нацвалюта демонстрирует умеренное ослабление к доллару (в пределах 0,9-1,7 тенге за день) при низких объёмах торгов (в диапазоне 88-109 млн долларов). Отметим, по итогам торгов четверга средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на отметке 451,85 тенге за доллар (+1,73 тенге).

Ослабление тенге при низких объёмах торгов может свидетельствовать о сокращении предложения инвалюты на рынке. Напомним, что нетто-продажи инвалюты в рамках операций НБРК (конвертация трансфертов из Нацфонда, поддержание доли валютных активов ЕПНФ) сократятся в текущем месяце до порядка 300 млн долларов в сравнении с показателем в 560 млн в мае. В то же время на стороне спроса традиционно выступают сезон отпусков и ускорение освоения бюджетных средств.   

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:23 ALA) торгуется на уровне 452,0 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки денежного рынка на торгах в четверг оставались вблизи нижней границы коридора базовой ставки: средневзвешенная доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT снизилась до 15,39% годовых (-5 б.п.), а ставки однодневных операций репо сохранились у отметки 15,77% годовых. При этом объём торгов остается пониженным – 525,4 млрд тенге (-26,6 млрд). Низкая волатильность ставок и их удержание вблизи нижней границы коридора базовой ставки преимущественно обусловлено профицитом краткосрочной ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. Так, в четверг изъятие центробанком ликвидности через депозитные операции составило 220,4 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Суммарный объём изымаемой ликвидности из рынка (открытая нетто-позиция по операциям НБРК) удерживается вблизи отметки 4,2 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг практически не изменился, зафиксировавшись на отметке 3 536,1 пункта (+0,02%). Рост акций Народного Банка (+1,0%) и Казахтелекома (+0,9%) практически полностью нивелировали закрывшиеся в «красной» зоне долевые бумаги КазТрансОйла (-3,8%). Из предстоящих событий на рынке отметим ВОСА Казатомпрома (21.06) и КМГ (27.06).

МИРОВОЙ РЫНОК

Ключевые фондовые индексы США за сессию четверга прибавили в диапазоне 1,2-1,3% на фоне дальнейшего улучшения спроса на риск. Позитивное влияние на настроения участников рынка могли оказать ожидания скорого завершения цикла повышения ставок Федрезервом, позитивные данные по розничным продажам (+0,3% за май), а также сохранение количества заявок на пособие по безработице в США на уровне предыдущей недели (262 тыс.).

Сегодня инвесторы ожидают публикации данных по изменению потребительских настроений, на рынке могут наблюдаться сильные движения в отдельных акциях ввиду одновременного истечения фьючерсов и опционов на фондовые индексы, опционов на акции (Quadruple Witching Day).

НЕФТЬ

Нефтяные котировки по итогам сессии четверга выросли до 75,6 доллара за баррель (+3,3%). Рост произошел на фоне улучшения ожиданий по спросу на энергоресурсы после анонсирования мер по стимулированию экономики властями КНР (были снижены ряд краткосрочных ставок), а также ослабления индекса доллара (-0,78% за четверг). Кроме того, отметим и позитивные данные об увеличении потребления электроэнергии в мае в Китае (+7,4% в годовом выражении), что выступает одним из основных параметров оценки экономической активности в стране.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам торгов четверга курс по паре USDRUB вновь снизился, достигнув отметки 83,75 рубля за доллар (-0,49%). Поддержку российской валюте мог оказать спрос на рублевую ликвидность со стороны экспортеров в рамках подготовки к налоговым платежам июня, а также улучшение настроений на нефтяном рынке. Между тем Банк России прогнозирует инфляцию в РФ по итогам 2023 года на уровне 4,5-6,5%, и ее возвращение к цели в 4% в 2024 году. В то же время Минфин РФ не видит серьезных проблем с доходами федерального бюджета и рассчитывает выполнить план как по нефтегазовым, так и по ненефтегазовым доходам.

События в Казахстане:

• В Казахстане заявили о заинтересованности в торговле с Россией в тенге.
• Промпроизводство в Казахстане снизилось в мае на фоне сокращения нефтедобычи и выплавки цветных металлов.
• МВФ прогнозирует снижение инфляции в Казахстане до 12%.
• Наталья Годунова высказалась о «кривом зеркале» статистики.
• Нужны стимулы для пополнения доходной базы местных бюджетов – ВАП.
• Глава Нацбанка не исключает возможности снижения базовой ставки в июле.

Корпоративные события:

• КТК скорректировал планы по прокачке нефти.
• Jusan Bank сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00002053 (TSBNb15) и KZ2C00002103 (TSBNb20).
• Capital Leasing Group опубликовал аудированную финансовую отчетность за 2022 год.
• КазАгроФинанс выплатил дивиденды по простым акциям за 2022 год.

Международные события:

• Госдепартамент включил Россию в список государств-спонсоров торговли людьми.
• В Конгрессе рассмотрят законопроект о конфискации российских активов для восстановления Украины.
• Эрдоган: Швеция не выполнила свою часть работы для вступления в НАТО.
• Иран сообщил о контактах с США при посредничестве Омана.
• Путин ввел тайный указ, который позволит России покупать западные активы с большой скидкой — FT.
• Европейский центробанк повысил ключевые ставки восьмой раз подряд.
• Газ в Европе подорожал почти на 30% на новостях о закрытии крупнейшего месторождения.