03.04.2025
130 просмотров
За последние 10 лет дефицит торговли с США составил 6,3 млрд долларов

В 2024 г. доля США в импорте товаров составляла 3,8%, в экспорте – 2,4%

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в среду показала незначительное укрепление на фоне стабильного предложения инвалюты в рамках операций Нацбанка, ее продаж субъектами КГС и экспортерами, а также укрепления курса рубля. По итогам сессии среды курс USDKZT снизился до отметки 503,06 тенге за доллар (-0,15 тенге). При этом значительных изменений в спросе на инвалюту со стороны импортеров и других участников рынка не наблюдалось – объём торгов снизился до 160,9 млн долларов (-65,8 млн).

Между тем по итогам 2024 года экспорт в США составил 1,97 млрд долларов (+0,46 млрд долларов), тогда как импорт – 2,24 млрд долларов (-0,30 млрд долларов). Таким образом, дефицит РК в торговле с США сократился до 271,3 млн долларов (в 2023 г. составлял 1,03 млрд долларов), а за последние 10 лет он достиг 6,3 млрд долларов.

Диаграмма 1. Совокупный товарооборот с США:

 

Источник: БНС АСПИР РК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

На фоне растущего профицита ликвидности в системе и позитивного изменения на валютном рынке стоимость «коротких» денег на KASE в среду снизилась: доходность TONIA – до уровня 16,02% годовых (-80 б.п.), а SWAP-1D – до 12,52% годовых (-29 б.п.). Совокупный объём торгов продолжает снижаться – до отметки 501,9 млрд тенге (-147,0 млрд тенге). В то же время на депозитном аукционе Нацбанка были размещены 3,1 трлн тенге (100% спроса под 16,50% годовых) краткосрочной ликвидности. На этом фоне сальдо по открытым позициям НБРК составляет 7,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE снизился до 5 698,01 пункта (-0,17%) на фоне фиксации прибыли в отдельных инструментах. Продажи наблюдались в акциях Kaspi (-3,9%), Кселл (-1,5%) и Народного Банка (-1,2%), что частично было компенсировано заметными покупками долевых инструментов БЦК (+3,1%), Казатомпрома (+1,6%) и КМГ (+1,0%). На рынке могла происходить ребалансировка портфелей после завершения первого квартала и выхода корпоративных новостей эмитентов.

НЕФТЬ

Мировые цены на нефть марки Brent в среду выросли до 75 долларов за баррель (+0,6%), но к настоящему моменту падают до отметки 73,3 доллара за баррель (-2,2%). Снижение котировок происходит на фоне введения Белым домом более жестких пошлин, чем ожидалось рынком. Так, США ввели минимальную пошлину в 10% по отношению ко всем экспортерам, а в отношении отдельных стран они варьируются в пределах 17–46%. Например, пошлины на товары из Китая составят 34% (ранее уже были введены на 20%), Индии – 26%, Японии – 24%, ЕС – 20%. Масштабная тарифная политика Трампа с высокой вероятностью приведет к замедлению роста мировой экономики и, как следствие, снижению спроса на нефть.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Основные фондовые индексы США в среду выросли в диапазоне 0,6-0,9%, но к настоящему моменту фьючерсы на американские фондовые индексы теряют в пределах 2,0-3,2%. Очевидно, что масштаб объявленных пошлин оказал сильное негативное влияние на рыночный сентимент. Такие пошлины могут серьёзно замедлить мировую экономику, усилить инфляционное давление, а также увеличить издержки и сократить корпоративную прибыль.

Вместе с тем отдельные пошлины могут быть изменены, как неоднократно случалось с предыдущими решениями Трампа. Отметим, что президент США сообщил о готовности к переговорам, и призвал торговых партнёров отменять пошлины в отношении американских товаров.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Интерес к отдельным безрисковым инструментам заметно подрос перед объявлением новых пошлин: в среду золото установило очередной исторический рекорд в 3 188 долларов за тройскую унцию (+1,3%), а доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до 4,13% (-3 б.п.). Сегодня возможны значительные изменения в защитных инструментах ввиду перетока ликвидности из рисковых активов.

События в Казахстане:

  • Президент поручил Минэнерго привлечь стратегических инвесторов в геологоразведку.
  • Президент принял министра промышленности и строительства.
  • Казахстан и Китай активно сотрудничают для борьбы с паводками на трансграничных реках.
  • В Казахстане создадут стратегический запас урана для АЭС.
  • Банковский сектор Казахстана в марте: опубликованы ключевые показатели.
  • АРРФР передумало менять правила рассрочек от банков.
  • Законопроект об инвестиционных фондах разработан в Казахстане.
  • Снятия наличных денег упали до восьмилетнего минимума в Казахстане.
  • Новую ипотеку для регионов запустят 7 апреля в Казахстане.

Корпоративные события:

  • Максимова А. А. назначена директором МФО Swiss Capital.
  • Sustainable Fitch повысило общий балл ESG-рейтинга Qazaqstan Investment Corporation.
  • Каримсаков Д. Н. избран председателем правления Qazaqstan Investment Corporation.
  • Изменен состав Совета директоров Qazaqstan Investment Corporation.
  • Товарная Биржа Каспий сообщила о начале биржевых торгов углем марки Шубарколь.
  • ФРП намерен выплатить дивиденды по простым акциям за 2024 год.
  • Изменен состав Совета директоров Матен Петролеум.

Международные события:

  • Трамп объявил о введении всеобъемлющих пошлин для всех стран.
  • Трамп ввел против Казахстана самые высокие пошлины в Центральной Азии.
  • Почти 2 тысячи ученых обвинили администрацию Трампа в «истреблении науки» в США.
  • В США представили законопроект о первичных и вторичных санкциях против России.
  • В США предупредили, что без ядерной сделки Иран «исчезнет к сентябрю».
  • Иран переводит армию в боевую готовность.
  • Израиль расширяет военную операцию в Газе.
  • Мировые фондовые индексы резко летят вниз: в США растет вероятность рецессии.
  • Как Китай стимулирует население тратить деньги.
  • Суверенное финансирование Евразийского региона составило $12,6 млрд.
последние новости
03.04.2025
За последние 10 лет дефицит торговли с США составил 6,3 млрд долларов
В 2024 г. доля США в импорте товаров составляла 3,8%, в экспорте – 2,4%
02.04.2025
США ожидают ежегодно получать по 600 млрд долларов от новых импортных пошлин
Напомним, что сегодня президент Трамп представит широкий пакет импортных пошлин, направленных на сокращение торгового дефицита
01.04.2025
«Двойной удар» по ставкам: ужесточение ДКП и введение МРТ
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор процентных ставок на финансовом рынке Казахстана на 1 апреля 2025 года.
01.04.2025
S&P 500 и Nasdaq показали худшую квартальную динамику с 2022 года
Определяющее влияние на рыночный сентимент оказывают опасения в отношении экономических последствий новых импортных пошлин со стороны Белого дома
31.03.2025
Goldman Sachs видит 35%-ную вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
Аналитики инвестбанка ссылаются на неопределенность относительно торговой политики, снижение потребительской и деловой уверенности и более низкий рост ВВП
28.03.2025
Рост акций Народного Банка на LSE превысил дивидендную доходность
Акции крупнейшего фининститута страны на LSE выросли на 13,2% при дивидендной доходности в 10,7%