Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка автокредитования за 1 полугодие 2026 года.

Ключевые тенденции

• После нескольких лет быстрого расширения рынок автокредитования перешел к коррекции. В первом полугодии количество заявок снизилось на 9% г/г, тогда как годом ранее оно росло более чем на 50%.
• Такая динамика отражает сочетание эффекта насыщения рынка, жестких денежно-кредитных условий, более сдержанной кредитной политики и сокращения масштабов акционных и маркетинговых дилерских программ.
• Доля одобрений по автокредитам снизилась умеренно — с 17,6% до 16,8%, тогда как в целом по рознице показатель сократился более существенно — с 28,8% до 25,3%, отражая более консервативный подход к одобрению займов на фоне слабой динамики реальных доходов населения (+0,1%) и ужесточения макропруденциального регулирования.
• На этом фоне количество одобренных заявок на приобретение авто сократилось на 13%, до 449,7 тыс. после роста на 68% годом ранее.
• Наиболее существенным изменением стали процентные условия. Так, средневзвешенная ставка по автозаймам за год выросла с 18,8% до 24,4%. Помимо удорожания фондирования, такая динамика может отражать изменение структуры предложения и спроса после периода активных дилерских программ. Часть наиболее платежеспособных клиентов могла реализовать потребность в автомобиле ранее через субсидируемые дилерские программы, тогда как текущий спрос в большей степени смещается к заемщикам, которым доступны стандартные условия кредитования.
• На фоне снижения спроса, умеренного ухудшения конверсии и роста ставок объем выдачи автокредитов сократился на 24,0%, до ₸886,6 млрд. Падение оказалось существенно глубже, чем по розничным выдачам в целом (-3,6%).
• Таким образом, автокредитование из одного из основных драйверов розницы в предыдущие годы превратилось в один из факторов ее текущего замедления.
• На фоне пересмотра ценовых условий отношение расчетного платежа к средней зарплате увеличилось с 24,7% до 30,6%, но находится заметно ниже порогового значения в 50%.
• Из-за сокращения новых выдач портфель автокредитования вырос всего на 5,2% против прироста на 23,2% годом ранее. Портфель при этом остается значимым для розницы, сохраняя долю в 16,3% совокупной задолженности населения.
• Структура задолженности остается преимущественно сосредоточенной в диапазоне ₸5–20 млн, на который приходятся свыше 90% автокредитов, что соответствует наиболее массовому ценовому сегменту автомобилей.
• Качество портфеля остается устойчивым, доля просроченной задолженности по автозаймам выросла с 2,7% до 3,0%. При этом показатель сохраняется заметно ниже среднего уровня по розничному рынку (4,4%), чему способствуют залоговая природа продукта и сравнительно жесткий отбор заемщиков.
• Объем производства автомобилей в стране за полугодие почти удвоился – до 138,7 тыс. единиц против 69,8 тыс. годом ранее, отражая расширение предложения локального авто.
• В III квартале банки ожидают улучшения спроса на фоне возобновления партнерских программ и субсидирования ставок автодилерами. Дополнительную поддержку может оказать снижение стоимости ресурсов по мере смягчения денежно-кредитных условий.

Резюме

После нескольких лет опережающего роста рынок автокредитования перешел к более умеренной фазе развития, что проявляется в снижении спроса, новых выдач и вклада сегмента в общую динамику розничного кредитования. Доля автокредитов в выдаче новых розничных займов сократилась до 9,9% с 13,2% по итогам 2025 года.

При этом охлаждение связано не столько с сокращением клиентской базы, сколько со снижением активности заемщиков и ухудшением ценовых условий. За первое полугодие число уникальных заемщиков увеличилось на 66 тыс. против 80 тыс. годом ранее, то есть потенциал привлечения новых клиентов сохраняется, но реализуется заметно медленнее. В этих условиях дальнейший рост сегмента может все больше зависеть от стоимости кредита и платежеспособности спроса.

Одновременно снижение средней суммы кредита не компенсирует роста платежной нагрузки, что показывает высокую чувствительность автокредитования к процентным условиям.

Высокий накопленный объем портфеля пока сглаживает эффект от сокращения новых выдач, поэтому текущее охлаждение отражается на его динамике с определенным лагом. Качество портфеля несколько ухудшилось: доля просрочки выросла с 2,7% до 3,0%, однако остается заметно ниже среднего уровня по розничному рынку в 4,4%.

Во втором полугодии рынок имеет потенциал для частичного восстановления, поскольку клиентская база продолжает расти, а расширение внутреннего производства создает дополнительное предложение в сегменте новых автомобилей. Поддержку рынку могут оказать возобновление партнерских программ, а также возможное снижение стоимости заёмных ресурсов.

  PDF-версия обзора

Аналитический центр АФК регулярно готовит экономические обзоры различной периодичности об экономической ситуации на валютных, фондовых, товарных рынках, анализ эмитентов KASE, статистических данных Национального банка РК, Министерства национальной экономики РК, Министерства финансов РК, Комитета государственных доходов, а также прочих событий, оказывающих влияние на текущую экономическую ситуацию в стране.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz