Казахстанская фондовая биржа (KASE, Биржа) информирует об основных итогах деятельности за девять месяцев 2018 года.

• Совокупный объем торгов на KASE за девять месяцев 2018 года составил 96,3 трлн тенге и снизился относительно аналогичного периода 2017 года на 19,1 % или 22,7 трлн тенге. Положительную динамику продемонстрировали рынок ценных бумаг и рынок иностранных валют.
• На рынке ценных бумаг рост объема зафиксирован в секторе акций – в 2 раза, корпоративных облигаций – в 3,4 раза, облигаций МФО – в 3 раза.
• В третьем квартале 2018 года процедуру листинга прошли ценные бумаги 4 новых эмитентов.
• По итогам девяти месяцев 2018 года значение Индекса KASE выросло на 1,5 % и составило 2 195,33 пункта.
• С начала 2018 года объем торгуемого корпоративного долга вырос на 9,5 % до 9,5 трлн тенге.
• На 01 октября 2018 года в торговых списках KASE находились акции 122 наименований 107 эмитентов, 238 выпусков корпоративных облигаций 61 эмитента.
• По состоянию на 01 октября 2018 года в Центральном депозитарии числилось 111 848 лицевых счетов, открытых на физических лиц, что на 2 603 счета больше, чем на начало 2018 года.
• 10 октября KASE и Московская биржа (MOEX) подписали Соглашение о стратегическом сотрудничестве.
• С 01 октября 2018 года KASE приступила к выполнению функций центрального контрагента на биржевом рынке иностранных валют.
• 17 сентября 2018 года на KASE запущены торги листинговыми еврооблигациями
  с расчетами в долларах США.
• С 10 сентября 2018 года для курсообразования на рынке иностранных валют KASE применяются результаты торгов по доллару США с расчетами в тенге на следующий рабочий день (Т+1) – USDKZT_TOM.

Рынок акций

На конец сентября в торговых списках KASE находились акции 122 наименований, выпущенных 107 эмитентами, из них в секторе "Нелистинговые ценные бумаги" торгуются акции четырех эмитентов.

С начала года листинг на KASE прошли акции 12 наименований 10 компаний, в том числе 9 выпусков 8-ми новых эмитентов (см. в таблице). В секторе "Нелистинговые ценные бумаги" были допущены к обращению два выпуска простых акций – АО "Раннила Казахстан", АО "GLOTUR DS MULTIMEDIA".

Капитализация рынка акций снизилась с начала года на 1,9 трлн тенге или 10,9 % и составила 15,3 трлн тенге. Столь ощутимое снижение капитализации произошло в силу внесения изменений в методику расчета данного показателя. Соответствующие поправки были введены в действие с 15 сентября 2018 года. Названные поправки внесены в целях совершенствования порядка расчета капитализации рынка акций, и предусматривают случаи когда при ранее определенной цене акций того иного наименования  изменилось количество данных акций, например при их консолидации или дроблении. Кроме того, на значение показателя повлияло исключение с 07 августа простых акций АО "Казкоммерцбанк" (-288,1 млрд тенге).

Суммарный объем торгов акциями составил 475,8 млрд тенге и вырос относительно сопоставимого периода прошлого года в 2 раза или на 237,6 млрд тенге. Объем первичного рынка сложился на уровне 526,4 млн тенге (-7,1 млрд тенге). Объем вторичного рынка превысил результаты 9 месяцев прошлого года также в 2 раза или 244,7 млрд тенге и составил 475,2 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 2,6 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 605, средний объем одной сделки – 4,3 млн тенге.

Значительный рост объема торгов на вторичном рынке связан с рядом сделок нерегулярного характера. Наибольшая доля торгов акциями без учета специализированных торгов пришлась на простые акции АО Kaspi.kz (44,7 %), АО "Казахтелеком" (23,4 %), KAZ Minerals PLC – (9,4 %), АО "Горно-металлургический концерн "КАЗАХАЛТЫН" (7,1 %).

В разрезе основных категорий инвесторов наиболее активными остаются физические лица, на счета которых пришлось 55,3 % от брутто-оборота торгов акциями. Доля банков второго уровня (БВУ) составила 1,4 %, участие брокеров-дилеров оценивается в 22,3 %, на других институциональных инвесторов пришлось 8,5 %, на долю прочих юридических лиц – 12,5 %. Участие нерезидентов оценивается в 6,4 %.

Индекс KASE

По итогам девяти месяцев значение Индекса KASE выросло на 32,64 пункта или 1,5 % до 2 195,33 пунктов. Несмотря на нахождение Индекса KASE в зеленой зоне по итогам девяти месяцев, в третьем квартале индекс "голубых фишек" Казахстана потерял 9 %. Формирование нисходящего тренда в третьем квартале преимущественно связано с существенным снижением цены акций KAZ Minerals PLC. Умеренно негативное влияние в целом на Индекс оказало ускорившееся в третьем квартале ослабление тенге, что обесценивало активы, номинированные в национальной валюте.

Наибольший рост с начала года показали акции АО "Казахтелеком", цена которых выросла на 48,3 % или 9 895 тенге до 30 400 тенге за акцию. Заметный рост цены акций (+65,3 %) наблюдался в первом полугодии 2018 года на фоне новостей о росте доходов совместного предприятия Теле2-Алтел, планируемой выплате дивидендов и ожидания решения Комитета по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и прав потребителей министерства национальной экономики Казахстана касательно приобретения АО "Казахтелеком" 75 % акций АО "Кселл", которое было одобрено 11 июля 2018 года. С конца июля началась небольшая коррекция цен на данные акции.

С начала года наибольшее снижение продемонстрировали акции KAZ Minerals PLC, цена которых упала на 31,2 % или 1 360 тенге до 2 616 тенге за акцию. Улучшение показателей операционной и финансовой деятельности были полностью нивелированы резким снижением цен на медь. 07 июня 2018 года акции производственной компании обновили свои исторические вершины (4 731 тенге), однако вскоре резко от них отступили. Смена тренда была связана с дешевеющей медью, цена которой с 07 июня по 31 июля снизилась на 13,2 %. Дальнейшее стремительное снижение стоимости акций компании было связано с планами
KAZ Minerals PLC по приобретению Баимского медного проекта. На этом фоне котировки акций KAZ Minerals PLC потеряли более трети своей стоимости.

Корпоративные облигации

С начала текущего года объем торгуемого на KASE корпоративного долга вырос на 9,5 % на 843 млрд тенге до 9,7 трлн тенге.

На 01 октября 2018 года в торговые списки KASE были включены 238 выпусков корпоративных облигаций 61 эмитента. За истекший период в официальный список KASE были включены 19 выпусков облигаций 15 эмитентов, в том числе 3 выпуска 3 новых эмитентов.

Индекс KASE_BMY (индекс доходности корпоративных облигаций основной площадки) c начала года повысился на 20 б.п., достигнув значения 10,55 % годовых.

Объем торгов корпоративными облигациями на KASE составил 1,3 трлн тенге и вырос относительно 2017 года в 3,4 раза. Среднедневной объем торгов составил 7,3 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 7, средний объем одной сделки – 986,1 млн тенге (на вторичном рынке – 232,3 млн тенге).

Значительный рост объема в секторе корпоративных облигаций произошел за счет крупных размещений на первичном рынке. В текущем году были размещены облигации 12 эмитентов на общую сумму 1 034,3 млрд тенге, в то время как в прошлом году в аналогичный период были произведены размещения у 11 компаний на сумму 192,1 млрд тенге.

Наиболее крупные размещения пришлись на третий квартал 2018 года. Восемь компаний привлекли 857,3 млрд тенге, что составило 82,9 % от общего объема размещений в 2018 году.

В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке корпоративных облигаций на счета БВУ пришлось 14,6 % от общего брутто-оборота, брокеров-дилеров– менее 0,1 %, других институциональных инвесторов – 58,6 %, прочих юридических лиц – 26,8 %.

Объем торгов на вторичном рынке вырос на 102,8 млрд тенге или 51,1 %, составив 303,8 млрд тенге.

В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке корпоративных облигаций на счета БВУ пришлось 27,7  %, брокеров-дилеров – 4,6 %, других институциональных инвесторов – 9,9 %, прочих юридических лиц – 56,5 %. Доля физических лиц в данном сегменте рынка составила 1,4 %. Участие нерезидентов оценивается в 0,9 %.

Государственные ценные бумаги

Сумма государственного долга, доступного к торговле на KASE, составила 10,7 трлн тенге по номиналу, увеличившись с начала года на 712 млрд тенге или 7,8 %.

За истекший период объем торгов ГЦБ составил 1,3 трлн тенге и снизился относительно сопоставимого периода 2017 года на 16,8 %. Оборот первичного рынка ГЦБ оказался на 47,2 % ниже соответствующего периода предыдущего года, активность же на вторичном рынке выросла в 3 раза. Среднедневной объем торгов составил 7,3 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 6, средний объем одной сделки – 1,2 млрд тенге (на вторичном рынке – 593,2 млн тенге).

За девять месяцев 2018 года объем размещений составил 738,5 млрд тенге. Акиматы 14-ти областей, г. Алматы и г. Астаны в рамках государственной программы привлекли 70,7 млрд тенге под 0,35 % годовых. Министерство финансов привлекло 667,8 млрд тенге, разместив казначейские облигации со сроком до погашения 11,4-18 лет, ставки привлечения варьировали в диапазоне от 8,43 % до 8,66 % годовых.

В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке на долю БВУ пришлось 1,2 %, на долю других институциональных инвесторов – 88,7 %, доля прочих юридических лиц составила 10,0 %, доля брокеров-дилеров – 0,1 %.

Объем торгов на вторичном рынке вырос до 590,9 млрд тенге в 2018 году с 198,5 млрд тенге за 9 месяцев 2017 года, увеличившись в 3 раза. Доля торгов нотами Национального Банка на вторичном рынке составила 81,8 % от общего оборота торгов.

В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке на долю БВУ пришлось 67,1 %, на долю брокеров-дилеров – 1 %, на долю других институциональных инвесторов – 16,8 %, доля прочих юридических лиц составила 14,7 %, на долю физических лиц пришлось 0,4 %. Участие нерезидентов оценивается в 0,9 %.

Облигации МФО

На конец отчетного периода в торговых списках KASE находилось 12 выпусков облигаций трех международных финансовых организаций: Евразийского банка развития, Европейского банка реконструкции и развития и Международной финансовой корпорации.

За истекший период Евразийский банк развития привлек 50 млрд тенге, разместив три выпуска трехлетних облигаций под 9,1 % годовых. Международная финансовая корпорация привлекла 10,6 млрд тенге, разместив два выпуска четырех и восьмилетних облигаций под 8,3 % годовых.

Объем торгов на вторичном рынке составил 10,1 млн тенге.

Ценные бумаги инвестиционных фондов

На конец отчетного периода в секторе ценные бумаги инвестиционных фондов находилось шесть паевых фондов под управлением пяти компаний.

За истекший период объем торгов составил 282,9 млн тенге, что ниже результата аналогичного периода прошлого года на 70,7 %. Сделки заключались с инструментами US_SPY_ (68,2 млн тенге; 94 сделки) под управлением State Street Global Advisors, CSECfe (212,7 млн тенге; 53 сделки) и с CSECgm (2 млн тенге, 2 сделки) под управлением АО "Сентрас Секьюритиз".

Счета физических лиц на рынке ценных бумаг

На конец сентября в системе учета Центрального депозитария ценных бумаг числилось 111 848 лицевых счета, открытых физическими лицами, что на 1 245 счетов больше, чем месяцем ранее и на 2 603 счета больше чем на начало года.

Рынок иностранных валют

Объем торгов на рынке иностранных валют за девять месяцев 2018 года достиг 10,4 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 16,8 %, или на 1,5 трлн тенге. Всего с начала года в торгах на рынке иностранных валют принимали участие 33 члена KASE. Среднедневной объем торгов за девять месяцев текущего года составил 57 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 329.

В третьем квартале текущего года национальная валюта продемонстрировала максимальную волатильность с первого квартала 2016 года. Стандартное отклонение курса пары USD/KZT росло с начала года по мере увеличения амплитуды колебаний: первый квартал – 4 тг, второй квартал – 5,8 тг, третий квартал – 11,1 тг (первый квартал 2016 года – 12,2 тг). В целях стабилизации ситуации на валютном рынке Национальный Банк впервые с октября 2017 года провел валютные интервенции. По сообщению регулятора, с 05 по 07 сентября в условиях отсутствия предложения иностранной валюты НБ РК осуществил продажу 520,6 млн долларов США.

Как и прежде, возросшая турбулентность на внутреннем валютном рынке задавалась внешними факторами. Среди них наиболее значимыми являются санкционная политика США и монетарная политика Федеральной резервной системы. В конце сентября, главный финансовый регулятор США ожидаемо повысил ставку по федеральным фондам на 25 б.п., что стало третьим решением в сторону повышения с начала года. Доходность 10-летних долговых обязательств США находится на своих более чем семилетних максимумах. Привлекательная доходность госбумаг США усилила отток капитала с развивающихся стран, тем самым задав нисходящий тренд национальных валют. Однако большее влияние на формирование внутренних курсов валют стало ослабление рубля по отношению к доллару на фоне расширения антироссийских санкций со стороны США.

Денежный рынок

Совокупный объем торгов на рынке денег достиг 82,4 трлн тенге, снизившись в сравнении с аналогичным показателем прошлого года на 23,6 %, или на 25,4 трлн тенге.

Композитный индикатор денежного рынка MM_Index к концу сентября снизился на 90 б.п. до 8,5 % годовых.

Индикатор KazPrime-3M (KZT), который представляет собой показатель стоимости денег при размещении их на депозитах межбанковского рынка среди банков, снизился на 125 б.п. до 10 % годовых, продолжая находиться на верхней границе базовой ставки (9 % + 1 %).

С начала текущего года индикатор TONIA (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день) снизился на 101 б.п. до 8,31 % годовых. В то время как значение индикатора TWINA (средневзвешенную процентную ставку по сделкам открытия репо сроком на семь рабочих дней) снизилось на 123 б.п до 8,62 % годовых.

Доходности однодневных и двухдневных валютных свопов с долларом США продемонстрировали широкую амплитуду колебаний в течение третьего квартала текущего года, что было обусловлено высокой волатильностью на рынке иностранных валют. Так, индикатор SWAP-2D (USD) в конце августа достиг значения 14,05 % годовых – максимума с мая 2016 года. Тем не менее, в конце сентября ставки заимствования под доллары США стабилизировались. Индикатор SWAP-1D (USD) снизился с начала года на 51 б.п. до 9,38 % годовых. Индикатор SWAP-2D (USD) также продемонстрировал снижение на 177 б.п. до 9,26 % годовых.

Операции репо

Объем торгов в данном сегменте достиг 56,9 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 3,9 % или 2,1 трлн тенге. Среднедневной объем операций составил 311,1 млрд тенге (+3,9 % к аналогичному показателю прошлого года). Объем торгов в третьем квартале остался почти на уровне второго квартала с незначительным ростом на 0,7 %. В абсолютном выражении рост составил 134,2 млрд тенге до 19 трлн тенге.

98 % от общего объема торгов по сделкам открытия репо пришлось на сделки авторепо с ГЦБ. Наиболее популярным инструментом на рынке авторепо с ГЦБ остается операция репо сроком на один день, доля сделок с ним в общем объеме торгов на рынке авторепо с ГЦБ составила 87,1  %.

Всего в первом полугодии 2018 года в сделках на рынке репо принимали участие 47 членов Биржи. Более 84 % от общего оборота торгов в данном сегменте заняли банки. Доля участия нерезидентов была незначительна и составила 0,2 %.

Операции валютного свопа

Объем торгов на рынке валютного свопа снизился на 51,9 % до 25,5 трлн тенге. Среднедневной объем операций составил 139,3 млрд тенге. В инструментальной структуре более 73 % от общего объема торгов (18,7 трлн тенге) на рынке валютного свопа пришлось на сделки с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002). В конце сентябре были заключены четыре сделки с инструментом RUBKZT_0_001 на общую сумму 108,1 млн тенге.

Рынок деривативов

В настоящий момент в данном секторе биржевого рынка к торговле доступны фьючерсы, базовым активом которых являются доллар США, Индекс KASE и отдельные наименования акций. В первые три квартала 2018 года сделок с фьючерсами заключено не было. К началу октября открытые позиции участников торгов на рынке деривативов отсутствовали.