Представляем вашему вниманию анализ сводной отчётности участников РЦБ по состоянию на 01 июня 2019 года

После невыразительного изменения в апреле (-0,2%) собственные активы профессиональных участников рынка ценных бумаг в мае продемонстрировали умеренное снижение на 1,1% или 3,0 млрд тенге до 266,0 млрд тенге. С начала года сохраняется существенный прирост – на 33,2% или 66,3 млрд тенге. При этом на майское снижение активов фактически повлияла одна компания – Freedom Finance (-3,3 млрд тенге). Снижение активов компании происходило преимущественно на фоне уменьшения обязательств (-2,8 млрд тенге), а также собственного капитала (-0,5 млрд тенге). Напомним, лидером по приросту активов с начала года является First Heartland Securities (+71,9 млрд тенге), что происходило благодаря приросту капитала (докапитализация Цеснабанка).

Между тем в структуре активов сектора, согласно данным НБРК, основное снижение приходится на деньги на счетах в банках и организациях, осуществляющих отдельные виды банковских операций (-5,4 млрд тенге) при увеличении инвестиций в торговые ценные бумаги (+1,9 млрд тенге). На этом фоне доля портфеля ценных бумаг в структуре активов сектора выросла с 44,8% до 46,0%.

В то же время концентрация активов среди компаний рынка ценных бумаг впервые с начала года продемонстрировала негативную динамику. Доля пяти крупнейших по собственным активам компаний снизилась за месяц с 86,4% до 86,2% ранее (80,9% на начало года).  

Со стороны пассивов сектора наблюдалась разносторонняя динамика: собственный капитал продемонстрировал снижение (-2,5%), но совокупные обязательства выросли (+3,5%).

Диаграмма 1. Изменение активов, обязательств и капитала (01.01.19 - 01.06.19), млрд тенге:

Источник: НБРК

В структуре обязательств основной рост приходится на расчеты с акционерами по дивидендам (+4,9 млрд тенге), что обусловлено их сезонной выплатой. В то же время отмечается снижение операций репо (-3,5 млрд тенге), на фоне чего, их доля в структуре обязательств снизилась до 45,6% с 53,0% ранее.

Совокупный собственный капитал участников рынка в мае продемонстрировал снижение на 2,5% или 5,1 млрд тенге до отметки 204,0 млрд тенге. При этом указанное уменьшение было фактически обеспечено тремя компаниями – Halyk Finance (-2,2 млрд тенге), ИД Fincraft (-1,5 млрд тенге) и Казкоммерц Секьюритиз (-1,4 млрд тенге). Тем не менее деятельность компаний по-прежнему преимущественно финансируется за счёт собственных средств: доля собственного капитала в пассивах остаётся на высоком уровне – 76,7% (-1,0%).

По итогам мая совокупная чистая прибыль сектора снизилась на 1,8% до 5,8 млрд тенге. На показатели сектора в мае основное негативное влияние оказали финансовые результаты Freedom Finance (-0,5 млрд тенге за май) и Halyk Finance (-0,2 млрд тенге). Между тем в лидеры по прибыли в мае вышли BCC Invest (+0,2 млрд тенге) и Цесна Капитал (+0,2 млрд тенге, First Heartland Jýsan Invest). Тем не менее в сравнении с аналогичным периодом прошлого года прибыль сектора увеличилась на 8,5% с 5,3 млрд тенге, где ключевое влияние приходится на First Heartland Securities. По итогам пяти месяцев превышение доходов над расходами у компании составило 2,4 млрд тенге, что составляет 41,4% всей прибыли сектора.

На фоне незначительного снижения прибыли, а также негативной динамики активов и собственного капитала усреднённые показатели рентабельности активов и собственного капитала за май не изменились. Показатель ROAA составил 2,5% (2,7% на 01.06.18), ROAE – 3,4% (4,5% на 01.06.18).

Диаграмма 2. Рентабельность собственного капитала участников РЦБ:

Источник: НБРК

С текстом отчета и соответствующими таблицами можно ознакомиться по указанной ссылке.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz